2019年全球及中國(guó)銅箔市場(chǎng)格局及鋰電銅箔產(chǎn)量預(yù)測(cè)分析[圖]

    一、銅箔行業(yè)市場(chǎng)格局

    銅箔，是覆銅板、PCB、以及鋰電池制造中最重要的原材料。在電子產(chǎn)業(yè)中，銅箔被稱為電子產(chǎn)品信號(hào)與電力傳輸、溝通的“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”。銅箔的分類非常多，對(duì)應(yīng)到應(yīng)用領(lǐng)域方面主要分為鋰電銅箔和標(biāo)準(zhǔn)銅箔。鋰電銅箔主要用于鋰電池的生產(chǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)銅箔則主要用于PCB以及CCL的生產(chǎn)。

    銅箔按三類區(qū)別分類

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年中國(guó)銅箔下游占比情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年全球電解銅箔市場(chǎng)的規(guī)模約有80億美元的規(guī)模，而至2023年，電解銅箔的規(guī)?；?qū)⒃鲩L(zhǎng)至112億美元，至2026年市場(chǎng)規(guī)模則將會(huì)增長(zhǎng)至175億美元。

    CAGR10.39%的高增長(zhǎng)率主要源自于5G時(shí)代對(duì)于現(xiàn)存電子產(chǎn)品市場(chǎng)的更新?lián)Q代需求對(duì)PCB的拉動(dòng)，以及5G級(jí)別產(chǎn)品發(fā)展對(duì)于電池的更大需求。隨著5G對(duì)于高頻高速的需求而逐步升級(jí)，對(duì)于PCB中銅箔的價(jià)值量的需求也越來越高；而無論是消費(fèi)電子也好，還是新能源汽車，對(duì)于電池的大容量訴求是一個(gè)勢(shì)不可擋的大趨勢(shì)，提高了對(duì)鋰電銅箔的需求；另外還有FPC隨著穿戴設(shè)備以及物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的發(fā)展，拉動(dòng)電解銅箔的需求。我國(guó)內(nèi)資銅箔企業(yè)FPC用銅箔年產(chǎn)量從2017年的1919噸增長(zhǎng)至2018年的3547噸，增速高達(dá)85%。

    全球電解銅箔市場(chǎng)規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    對(duì)于電解銅箔市場(chǎng)的區(qū)域分布而言，亞太地區(qū)占比約在85%~90%。PCB和電池占據(jù)了亞太地區(qū)銅箔使用量的超過90%。

    全球電解銅箔市場(chǎng)在2019年的地區(qū)分布

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年電解銅箔在亞太地區(qū)下游規(guī)模情況（億美元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前亞太地區(qū)是全球最大的銅箔生產(chǎn)地區(qū)，而中國(guó)則是亞太地區(qū)第一大生產(chǎn)國(guó)家。雖然中國(guó)占據(jù)了最大的產(chǎn)量，但是卻低端有余，高端不足。在2018年，我國(guó)PCB用高端銅箔的自供率很低。例如用于半導(dǎo)體封裝基板用的銅箔，中國(guó)目前無一廠商可實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化；對(duì)于HDI板而言，海外企業(yè)占據(jù)了中國(guó)超過70%的市場(chǎng)。

    2018年國(guó)外企業(yè)產(chǎn)品在我國(guó)高檔高性能特殊性銅箔市場(chǎng)占有率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)銅箔行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2018年，中國(guó)銅箔產(chǎn)能已經(jīng)提高至約60萬(wàn)噸/年，增速高達(dá)52%，但產(chǎn)能擴(kuò)張集中在低端領(lǐng)域，高端產(chǎn)能的匱乏致使了低端有余的情況。從行業(yè)的稼動(dòng)率情況來看，2017年中國(guó)的銅箔行業(yè)平均稼動(dòng)率為88%，至2018年，擴(kuò)產(chǎn)帶來稼動(dòng)率下降，銅箔以及銅箔加工費(fèi)也在2018年呈現(xiàn)一定的回落。

    2010-2018年中國(guó)近年銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量、稼動(dòng)率情況（年/萬(wàn)噸,%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    雖然中國(guó)整體銅箔產(chǎn)能在2017年后進(jìn)入了高增長(zhǎng)期，也引起了銅箔產(chǎn)業(yè)稼動(dòng)率的下降，單獨(dú)將PCB用銅箔和鋰電銅箔拿出來看，可以看到自2016年起，PCB用銅箔的總產(chǎn)量并未有太大的變化，產(chǎn)能增速在2017和2018年均低于5%；而鋰電銅箔的產(chǎn)能增速在2017年和2018年則在約60%和50%左右，意味著在2017年期間新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展以及鋰電銅箔的更高盈利能力使得鋰電銅箔產(chǎn)能迎來了增長(zhǎng)。而至2019年，PCB和鋰電銅箔的產(chǎn)能增速將會(huì)達(dá)到53%和12%，分別均達(dá)到約30萬(wàn)噸的年產(chǎn)能。

    近年國(guó)內(nèi)電解銅箔產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸/年）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017、2018年銅箔產(chǎn)業(yè)的過剩情況在2019年得到較大的緩解，并逐步進(jìn)入供需邊際過剩的缺口逐步收窄的過程，從而幫助銅箔行業(yè)進(jìn)入健康發(fā)展的階段。

    中國(guó)銅箔分類及產(chǎn)能大致情況（萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、鋰電銅箔產(chǎn)量預(yù)測(cè)

    從全球市場(chǎng)來看，2018年全球鋰電銅箔產(chǎn)量同比增長(zhǎng)29.20%，達(dá)14.60萬(wàn)噸。未來幾年，受全球鋰離子電池市場(chǎng)增長(zhǎng)帶動(dòng)，尤其是動(dòng)力電池對(duì)鋰電銅箔需求將保持高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，全球鋰電銅箔市場(chǎng)將延續(xù)著高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來四年產(chǎn)量CAGR達(dá)24%，到2020年產(chǎn)量將突破20萬(wàn)噸。

    2013-2020年全球鋰電銅箔產(chǎn)量分析及預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2019年中國(guó)鋰電銅箔產(chǎn)量為11.62萬(wàn)噸，未來幾年，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)受國(guó)家政策大力支持的背景下，動(dòng)力電池將帶動(dòng)中國(guó)鋰電銅箔市場(chǎng)保持著高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)到2020年中國(guó)鋰電銅箔產(chǎn)量將達(dá)14.85萬(wàn)噸。

    2013-2020年中國(guó)鋰電銅箔產(chǎn)量分析及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    鋰電池行業(yè)的高速發(fā)展也能夠消化前期快速增長(zhǎng)的鋰電銅箔產(chǎn)能。雖然銅箔企業(yè)在2017年前后的擴(kuò)產(chǎn)造成了一定的產(chǎn)能過剩，但是這并無法阻擋鋰電池行業(yè)的高速發(fā)展。從中期乃至長(zhǎng)期的維度來看，鋰電池行業(yè)的飛速發(fā)展將會(huì)進(jìn)一步消化鋰電銅箔的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能，甚至需要逐步擴(kuò)產(chǎn)才能匹配上鋰電池行業(yè)的發(fā)展和應(yīng)用需求。

    2014-2020年中國(guó)鋰離子電池細(xì)分市場(chǎng)產(chǎn)量分析（GWh）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2014-2020年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2014-2020年中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量及增速（GWh）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在5G產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的大環(huán)境下，PCB銅箔的產(chǎn)能尚未出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，但PCB行業(yè)受到5G市場(chǎng)蓬勃發(fā)展影響，作為產(chǎn)業(yè)鏈不可或缺的電子部件，其原材料CCL和PCB用銅箔的未來需求很大，PCB用銅箔的供需情況將得到邊際改善。

    而對(duì)于鋰電銅箔而言，雖然前期鋰電銅箔的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)較多，但是從中長(zhǎng)期來看，新能源汽車的滲透率加速，鋰電銅箔的產(chǎn)能過剩狀況將會(huì)得到緩解，且伴隨著5G時(shí)代對(duì)于電池的更高需求，鋰電銅箔的需求增長(zhǎng)也會(huì)改善供需格局。