2019-2021年中國挖掘機油缸及泵閥市場空間預(yù)測：預(yù)計2021年挖掘機油缸市場規(guī)模為42億元[圖]

    2015年以來，挖掘機銷量穩(wěn)定增長，2019年全年，共銷售挖掘機23.6萬臺，同比增長15.9%；其中國內(nèi)209077臺，同比增長13.4%；出口26616臺，同比增長39.4%。大幅高于此前高點20.3萬臺（2018年）。

2011-2019挖掘機行業(yè)銷量及其同比增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年12月，挖掘機單月銷量同比增長26%

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國挖掘機行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及供需態(tài)勢分析報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年全年挖掘機出口累計增長39.4%，12月單月增長66.8%，增速大幅提升，全年累計出口占總銷量的比重11.3%，較2018年全年增加2pct。出口機型以中挖為主，20-25t機型占總量的43%。2019年國內(nèi)挖掘機需求進入平穩(wěn)增長階段，出口增速將遠超國內(nèi)銷量增速。

2019年挖掘機出口同比增長39%

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    2020-2021年挖掘機行業(yè)將繼續(xù)維持高景氣?？紤]到逆周期財政政策調(diào)節(jié)帶來的基建投資邊際改善和新農(nóng)村建設(shè)的如火如荼，2020-2021年小挖同比增長5%、0%；考慮到地產(chǎn)政策趨嚴，預(yù)計2020-2021年中挖同比增長0%、-5%；考慮到采礦業(yè)需求基本穩(wěn)定，環(huán)保政策有所趨嚴，2020-2021年大挖同比增長3%、0%；考慮到龍頭企業(yè)出口布局多年，逐步進入業(yè)績釋放器，挖掘機出口保持快速增長，預(yù)計2020-2021年出口分別增長35%、30%。綜上所述，預(yù)計2020-2021年挖掘機銷量為25.2、25.7萬臺，同比增長6.6%、2.0%。

2017-2021E挖掘機市場空間及測算單位：臺小挖中挖

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    每臺挖掘機需要四個油缸，目前國產(chǎn)大中小挖油缸的價格分別為1.25、0.45、0.2萬元/根，用2019年挖掘機國內(nèi)的銷量結(jié)構(gòu)來對出口挖掘機銷量結(jié)構(gòu)進行拆分，預(yù)計2019年-2021年挖掘機油缸的市場規(guī)模為39、41、42億元左右。

挖掘機中油缸價值量占比約為6%

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2013-2021E挖掘機泵閥市場空間及測算

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    川崎重工在國內(nèi)挖機泵閥市場上市占率第一；在國內(nèi)挖掘機泵閥前裝市場中，恒立液壓的泵閥產(chǎn)品目前在小挖上放量，2018年銷量約3萬臺套，同比翻番增長，在小挖中估算市占率約為30%。在中挖和大挖的泵閥市場中，川崎重工的市占率超過了50%。

國內(nèi)小挖泵閥億力士樂及恒立為主，中大挖泵閥以川崎為主

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崎精密機械2018年營收約是恒立液壓的3倍，增速低于恒立

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    挖掘機泵閥市場規(guī)模穩(wěn)中有增。挖掘機泵閥的價值量較高。以目前國內(nèi)用于前裝市場的產(chǎn)品為例，一套大、中、小挖泵閥的售價分別為6.0、3.0和1.2萬元，每臺挖掘機需要一套泵閥，預(yù)計2019年-2021年挖掘機前裝泵閥的市場規(guī)模為53、55、56億元。

2013-2021E挖掘機泵閥市場空間及測算

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