2019年中國(guó)氨綸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)量、出口情況、價(jià)格走勢(shì)及產(chǎn)能分布[圖]

    氨綸是聚氨基甲酸酯纖維的簡(jiǎn)稱(chēng)，是一種高彈性的合成纖維，英文名稱(chēng)為Spandex。氨綸由德國(guó)Bayer公司于1937年首次研制成功，由美國(guó)杜邦公司于1959年開(kāi)始工業(yè)化生產(chǎn)，商品名為“萊卡”。氨綸的高分子鏈由高熔點(diǎn)、晶態(tài)的“硬”鏈段嵌入低熔點(diǎn)、無(wú)定形的“軟”鏈段中組成，這種獨(dú)特的結(jié)構(gòu)使得氨綸彈性?xún)?yōu)異，可以拉長(zhǎng)6~7倍，并且隨張力的消失可以迅速恢復(fù)到最初狀態(tài)。氨綸兼具橡膠和纖維的性能，強(qiáng)度比乳膠絲高2~3倍，線密度細(xì)，化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，耐酸堿性、耐汗性、耐有機(jī)溶劑的性能較好。

氨綸擁有優(yōu)異的性能

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    干法紡絲為氨綸的主要生產(chǎn)工藝。生產(chǎn)氨綸的主要原料為純MDI和PTMEG，生產(chǎn)工藝包括干法紡絲、熔融紡絲、濕法紡絲、化學(xué)反應(yīng)法紡絲等，其中干法紡絲具有紡速高、制成的纖維質(zhì)量功能優(yōu)秀的優(yōu)點(diǎn)，是目前世界上應(yīng)用最廣泛的紡絲方法。干法紡絲的工藝流程主要分為聚合工序、紡織工序、精制工序，紡絲過(guò)程中使用的溶劑DMAC經(jīng)過(guò)精制工序可以被回收后循環(huán)利用。

氨綸生產(chǎn)工藝技術(shù)方案比較

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氨綸產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況

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    氨綸需求增速維持穩(wěn)定增長(zhǎng)。氨綸一般以約2~5%的比例少量地?fù)饺肟椢镏杏靡蕴岣呖椢锏男阅?，隨著人們對(duì)時(shí)尚潮流和舒適性的追求以及消費(fèi)觀念的升級(jí)，市場(chǎng)需求量總體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我國(guó)氨綸的表觀消費(fèi)量從2009年的20.2萬(wàn)噸增至2019年的65.0萬(wàn)噸，年均復(fù)合增速為12.4%，在2019年整體紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈景氣度不高的背景下，氨綸的表觀消費(fèi)量仍保持了7.3%的增速。

    十年來(lái)氨綸需求增速位居化纖產(chǎn)品首位。氨綸的需求增速位居首位，并遠(yuǎn)超出應(yīng)用最為廣泛的滌綸長(zhǎng)絲。一方面由于不斷進(jìn)步的紡織工藝使得氨綸的應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓寬，另一方面由于近年來(lái)較低的價(jià)格有效地促進(jìn)了其滲透率的提升。

2019年氨綸表觀消費(fèi)量維持穩(wěn)定增長(zhǎng)

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2009-2019不同化纖產(chǎn)品表觀消費(fèi)量年均復(fù)合增速

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    差異化氨綸品種豐富，有望進(jìn)一步打開(kāi)需求空間。隨著人們對(duì)氨綸產(chǎn)品性能的要求不斷提高，差別化氨綸應(yīng)運(yùn)而生。差別化氨綸的出現(xiàn)將氨綸的應(yīng)用領(lǐng)域由簡(jiǎn)單的針織品拓展到醫(yī)用繃帶、保健用品、汽車(chē)內(nèi)飾、人工器官材料等各個(gè)方面，從而打開(kāi)更為廣闊的需求空間。我國(guó)現(xiàn)在差別化氨綸的產(chǎn)量不足10%，90%以上為常規(guī)品種，而我國(guó)化纖總體差別化率已達(dá)32.5%，發(fā)達(dá)國(guó)家化纖差別化率高達(dá)60%。2020年我國(guó)差別化氨綸的需求量有望達(dá)到20-30萬(wàn)噸，未來(lái)的市場(chǎng)空間極為廣闊。

差別化氨綸具有優(yōu)異的性能

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    我國(guó)氨綸出口量穩(wěn)中有增。隨著氨綸工業(yè)的不斷發(fā)展，我國(guó)于2006年成為氨綸凈出口國(guó)。智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)氨綸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：近十年來(lái)，我國(guó)氨綸出口量從2009年的2.8萬(wàn)噸穩(wěn)步增至2019年的6.2萬(wàn)噸，復(fù)合增長(zhǎng)率為8.5%，其中2019年出口量同比大增11.1%。我國(guó)氨綸主要出口國(guó)家包括土耳其、越南、埃及、伊朗、韓國(guó)等，整體受貿(mào)易摩擦影響較小，預(yù)計(jì)未來(lái)依然保持穩(wěn)中有增的態(tài)勢(shì)。

我國(guó)氨綸出口量不斷增長(zhǎng)

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2019年我國(guó)氨綸出口國(guó)家占比

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    我國(guó)已成為氨綸生產(chǎn)第一大國(guó)。在20世紀(jì)90年代前，由于投資費(fèi)用高，生產(chǎn)技術(shù)不完善，氨綸行業(yè)發(fā)展比較緩慢，主要由美國(guó)和日本推動(dòng)。進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，隨著生產(chǎn)技術(shù)和應(yīng)用技術(shù)的推廣以及民眾消費(fèi)觀念的改變，東亞地區(qū)憑借良好的消費(fèi)市場(chǎng)，通過(guò)技術(shù)引進(jìn)成為全球氨綸的產(chǎn)銷(xiāo)中心。進(jìn)入21世紀(jì)后，我國(guó)氨綸進(jìn)入高速發(fā)展期，國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)能占世界產(chǎn)能比例不斷提高。截至2018年末，全球氨綸產(chǎn)能達(dá)到112萬(wàn)噸/年，我國(guó)氨綸產(chǎn)能達(dá)到79.2萬(wàn)噸/年，占全球總產(chǎn)能的70.7%。

    近年來(lái)氨綸行業(yè)產(chǎn)能集中投放，行業(yè)景氣下行。我國(guó)氨綸近年來(lái)發(fā)展極為迅速，產(chǎn)能從2009年的30.8萬(wàn)噸/年逐步增長(zhǎng)至2019年的89.2萬(wàn)噸/年，年均復(fù)合增速約為11.2%。其中2019年新增的10萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，分別來(lái)自于華峰氨綸的6萬(wàn)噸/年和新鄉(xiāng)化纖的4萬(wàn)噸/年。產(chǎn)能集中投放導(dǎo)致行業(yè)景氣下行，氨綸的價(jià)格自2014年之后便進(jìn)入下跌通道，僅2017年價(jià)格出現(xiàn)了一定上漲，但幅度并不大，且主要源于原料端純MDI價(jià)格上漲的推動(dòng)，價(jià)差并未有明顯改觀。目前氨綸的價(jià)格價(jià)差已經(jīng)跌至十余年來(lái)的歷史低位，包括上市公司在內(nèi)的一些企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了虧損的情況，一些邊際的小產(chǎn)能甚至出現(xiàn)了現(xiàn)金流的虧損，行業(yè)盈利亟待改善。

近年來(lái)我國(guó)氨綸產(chǎn)能、產(chǎn)量及開(kāi)工率情況

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氨綸價(jià)格價(jià)差處于歷史底部區(qū)間

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    盈利不佳疊加環(huán)保政策收緊，小企業(yè)不斷退出。近年來(lái)由于氨綸行業(yè)整體盈利不佳，疊加2015年新《環(huán)保法》出臺(tái)，安全環(huán)保監(jiān)管?chē)?yán)格，行業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能環(huán)保壓力大、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)小，被迫不斷退出。截至2019年12月，我國(guó)氨綸行業(yè)內(nèi)退出的產(chǎn)能約為8.3萬(wàn)噸/年。

近年來(lái)氨綸行業(yè)中小產(chǎn)能退出情況

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    氨綸行業(yè)的產(chǎn)能投放已經(jīng)進(jìn)入尾聲，2020-2021年行業(yè)內(nèi)規(guī)劃的新增產(chǎn)能合計(jì)11.5萬(wàn)噸/年，但泰和新材規(guī)劃的4.5萬(wàn)噸/年產(chǎn)能主要針對(duì)現(xiàn)有老舊產(chǎn)能的替換，因此行業(yè)實(shí)際新增的產(chǎn)能僅7.0萬(wàn)噸/年。此外在產(chǎn)企業(yè)中依然有數(shù)家產(chǎn)能在2萬(wàn)噸/年以下，實(shí)際的競(jìng)爭(zhēng)力偏弱，存在退出的可能性。

2020-2021年我國(guó)氨綸計(jì)劃新增產(chǎn)能有限

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    行業(yè)集中度持續(xù)提高，行業(yè)景氣有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)。由于行業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能的不斷退出，小企業(yè)無(wú)力擴(kuò)產(chǎn)，氨綸行業(yè)的新增產(chǎn)能主要集中于龍頭公司，因此行業(yè)集中度不斷提高。截至2013年底，氨綸行業(yè)的CR6僅為51.1%，而2019年底行業(yè)CR6已經(jīng)提升至69.5%，且未來(lái)有望繼續(xù)增加。隨著競(jìng)爭(zhēng)格局的持續(xù)改善，氨綸行業(yè)的無(wú)序低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)也將結(jié)束，有望迎來(lái)景氣回升。

2019年我國(guó)氨綸產(chǎn)能分布情況

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