2019年中國(guó)信托資產(chǎn)規(guī)模、資金投向和經(jīng)營(yíng)情況分析[圖]

    信托就是信用委托，是一種理財(cái)方式。信托和銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了十分重要的融資渠道。我國(guó)信托行業(yè)經(jīng)過(guò)近40年的發(fā)展，法律法規(guī)日趨完善，行業(yè)正逐步走向規(guī)范，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用也不斷增強(qiáng)。

    1、信托資產(chǎn)規(guī)模

    近年來(lái)，在金融供給側(cè)改革的背景下，信托行業(yè)加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管控，信托資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)明顯下降。數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國(guó)68家信托公司受托資產(chǎn)規(guī)模為22.70萬(wàn)億元，同比下降13.52%；2019年信托資產(chǎn)規(guī)模為21.60萬(wàn)億元，同比下降4.85%，降幅度明顯收窄。

    2011-2019年中國(guó)信托資產(chǎn)規(guī)模

資料來(lái)源：中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    2、信托資金結(jié)構(gòu)

    （1）按信托資金來(lái)源劃分

    2018年以來(lái)，由于資管新規(guī)的出臺(tái)，以單一信托為主的通道業(yè)務(wù)受限，信托行業(yè)加快了轉(zhuǎn)型步伐，單一資金信托占比下降，而集合資金信托占比進(jìn)一步提升，信托業(yè)務(wù)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)信托業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)模式及發(fā)展前景展望報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截止2019年末，集合資金信托規(guī)模為9.9萬(wàn)億，較2018年末增加8000億，占比為45.83%，占比提升5.81個(gè)百分點(diǎn)。而單一資金信托規(guī)模約8萬(wàn)億，較2018年末減少了1.82萬(wàn)億，占比為37.18%，占比下降了6.23個(gè)百分點(diǎn)。管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模為3.67萬(wàn)億，占比為16.98%，基本保持穩(wěn)定。

    2019年信托資產(chǎn)按資金來(lái)源分類占比

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    （2）按信托功能劃分

    按信托功能來(lái)看，在日趨嚴(yán)厲的“去通道”監(jiān)管環(huán)境下，2019年信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化十分明顯，融資類信托占比有所上升，事務(wù)管理類信托占比顯著下降，投資類信托占比基本穩(wěn)定。

    數(shù)據(jù)顯示，2019年事務(wù)管理類信托余額為10.65萬(wàn)億，占比49.30%，同2018年相比，規(guī)模減少2.6萬(wàn)億，占比下降9.06%。事務(wù)管理類信托規(guī)模下降，是導(dǎo)致信托資產(chǎn)整體規(guī)模下降的主要原因。

    2019年融資類信托規(guī)模為5.83萬(wàn)億，占比26.99%，規(guī)模較2018年增加1.49萬(wàn)億，占比提升7.85個(gè)百分點(diǎn)。而投資類信托規(guī)模為5.12萬(wàn)億，占比23.71%，占比小幅增加1.21個(gè)百分點(diǎn)。

    2019年信托資產(chǎn)按功能分類占比

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    3、信托資金投向

    從資金投向來(lái)看，工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)和證券市場(chǎng)是信托資金的主要投資領(lǐng)域。其中，工商企業(yè)一直是信托資金投向的第一大配置領(lǐng)域，2019年投向工商企業(yè)的信托資金總額為5.49萬(wàn)億元，比2018年減少1768億左右，占比30.6%；2019年，投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信托資金總額為2.82萬(wàn)億，占比15.72%，較2018年提升1.14個(gè)百分點(diǎn)，成為信托資金第二大配置領(lǐng)域；

    房地產(chǎn)信托一直以來(lái)都是信托公司的重要業(yè)務(wù)，也是信托公司十分重要的收入來(lái)源。數(shù)據(jù)顯示，2019年，投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金總額為2.7萬(wàn)億，占比小幅提升0.89個(gè)百分點(diǎn)，為15.07%。

    在去通道政策影響下，投向金融機(jī)構(gòu)的信托資金持續(xù)回落，截至2019年，投向金融機(jī)構(gòu)的信托資金為2.5萬(wàn)億，同比下降17.34%，占比13.96%，比2018年下降2.03個(gè)百分點(diǎn)。2019年，投向證券市場(chǎng)的信托資金總額為1.96萬(wàn)億，同比下降10.79%，占比10.92%。

    2019年中國(guó)信托資金投向配置占比

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    4、信托行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

    2019年，雖然面臨諸多挑戰(zhàn)，但信托行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展效果顯著，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所穩(wěn)步提升。數(shù)據(jù)顯示，2019年，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入累計(jì)為1200.12億元，同比增長(zhǎng)5.22%，扭轉(zhuǎn)了下滑的態(tài)勢(shì)。

    2013-2019年信托業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)總額情況

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    從收入結(jié)構(gòu)看，信托業(yè)務(wù)收入是信托公司的主要收入來(lái)源。數(shù)據(jù)顯示，2019年，信托業(yè)務(wù)收入為833.82億元，占比69.48%，比2018年末上升0.94個(gè)百分點(diǎn)；固有業(yè)務(wù)收入累計(jì)為341.24億元，較2018年增加30.88億元。

    2015-2019年信托業(yè)務(wù)收入及占比情況

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    5、信托行業(yè)資本實(shí)力

    隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，信托行業(yè)的資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，截止到2019年末，68家信托公司所有者權(quán)益規(guī)模達(dá)到6316.27億元，同比增長(zhǎng)9.86%。其中，實(shí)收資本2842.4億元，占比45%；未分配利潤(rùn)1819.13億元，占比28.8%；信托賠償準(zhǔn)備291.24億。

    2013-2019年信托行業(yè)所有者權(quán)益情況

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    6、信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模

    近年來(lái)，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，加上供給側(cè)改革的持續(xù)深入，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模不斷上升，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)率也有明顯上升。風(fēng)險(xiǎn)面臨持續(xù)上升的壓力，但整體仍在可承受范圍。

    數(shù)據(jù)顯示，2019年信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模為5770.47億元，較2018年增加3548.6億元，同比大增159.71%。其中，集合信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模為3451.8億元，較2018年的1371.89億增加了2079.91億元；單一信托的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模2263.09億元，較2018年的812.4億元大幅上升1450.69億元；而財(cái)產(chǎn)權(quán)信托的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模為55.58億，較2018年的37.60億增加17.99億。

    隨著風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增加，信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率也快速上升。2017年之前，信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)率基本維持在0.8%以下，2018年升至0.98%，而2019年則大幅上升到2.67%。

    2015-2019年信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)率

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