2020年中國外匯市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展前景分析[圖]

    外匯是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫券、長(zhǎng)短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價(jià)證券、外幣支付憑證。

外匯普通分類

資料來源：智研咨詢整理

    一、外匯市場(chǎng)發(fā)展概況

    外匯是從事外匯交易和外匯投機(jī)的系統(tǒng)，隨著銀行間外匯市場(chǎng)的發(fā)展，外匯市場(chǎng)交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)，交易金額也隨之上漲。截至2020年底，中國外匯市場(chǎng)交易總額為206萬億元，較上年增加5.0萬億元，同比增長(zhǎng)2.73%。

2015-2020年中國外匯市場(chǎng)交易總額及增速

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    1、即期外匯

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國外匯行業(yè)供需策略分析及市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：即期外匯市場(chǎng)無論在總交易額上還是每筆交易的平均交易額上都有遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過外匯市場(chǎng)的其他交易方式。截至2020年底，中國即期外匯市場(chǎng)交易額為82萬億元，較上年增加4.0萬億元，同比增長(zhǎng)4.78%。

2015-2020年中國即期外匯市場(chǎng)交易額及增速

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    在即期外匯市場(chǎng)中，銀行對(duì)客戶市場(chǎng)交易額24.6萬億元，占即期外匯市場(chǎng)交易額的29.92%，其中，買入外匯交易額12.1萬億元，占比49.1%，賣出外匯交易額12.5萬億元，占比50.9%；銀行間外匯市場(chǎng)交易額為57.5萬億元，占即期外匯市場(chǎng)交易額的70.08%。

2020年中國即期外匯市場(chǎng)交易額占比

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    2、遠(yuǎn)期外匯

    遠(yuǎn)期外匯交易是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。截至2020年底，中國遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易額為3.9萬億元，較上年增加1.3萬億元，同比增長(zhǎng)47.06%。

2015-2020年中國遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易額及增速

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)中，銀行對(duì)客戶市場(chǎng)交易額3.1萬億元，占遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易額的81.39%，其中，買入外匯交易額1.1萬億元，占比33.66%，賣出外匯交易額2.1萬億元，占比66.34%；銀行間外匯市場(chǎng)交易額為0.7萬億元，占遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易額的18.61%。

2020年中國遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)交易額占比

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    3、外匯和貨幣掉期

    外匯掉期是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價(jià)格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A；貨幣掉期交易指兩種貨幣之間的交換交易。截至2020年底，中國外匯和貨幣掉期市場(chǎng)交易額為114.3萬億元，較上年增加0.5萬億元，同比增長(zhǎng)0.5%。

2015-2020年中國外匯和貨幣掉期市場(chǎng)交易額及增速

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    在外匯和貨幣掉期市場(chǎng)中，銀行間外匯市場(chǎng)交易額為112.7萬億元，占外匯和貨幣掉期市場(chǎng)交易額的98.56%；銀行對(duì)客戶市場(chǎng)交易額1.7萬億元，占外匯和貨幣掉期市場(chǎng)交易額的1.44%，其中，近端換入外匯交易額0.4萬億元，占比24.3%，近端換出外匯交易額1.3萬億元，占比75.7%。

2020年中國外匯和貨幣掉期市場(chǎng)交易額占比

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    4、外匯期權(quán)

    在遠(yuǎn)期外匯和貨幣期貨這兩種保值交易的基礎(chǔ)上，期權(quán)的產(chǎn)生不僅具有能避免匯率風(fēng)險(xiǎn)、固定成本的同樣作用，而且克服了遠(yuǎn)期與期貨交易的局限，因而頗得國際金融市場(chǎng)的青睞。截至2020年底，中國外匯期權(quán)市場(chǎng)交易額為5.8萬億元，較上年減少0.1萬億元，同比下降1.23%。

2015-2020年中國外匯期權(quán)市場(chǎng)交易額及增速

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    在外匯期權(quán)市場(chǎng)中，銀行間外匯市場(chǎng)交易額為3.9萬億元，占外匯期權(quán)市場(chǎng)交易額的67.27%；銀行對(duì)客戶市場(chǎng)交易額1.9萬億元，占外匯期權(quán)市場(chǎng)交易額的32.73%，其中，買入外匯交易額0.9萬億元，占比47.14%，賣出外匯交易額1.0萬億元，占比52.86%。

2020年中國外匯期權(quán)市場(chǎng)交易額占比

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    二、外匯市場(chǎng)發(fā)展前景

    隨著人民幣國際化進(jìn)程的逐步展開，中國居民的國際化視野將更加寬廣，外匯交易的需求將會(huì)隨之出現(xiàn)井噴式的發(fā)展，未來具有巨大的市場(chǎng)潛力。外匯市場(chǎng)將成為中國股票市場(chǎng)后又一塊巨大的未開發(fā)蛋糕。

中國外匯市場(chǎng)未來發(fā)展前景

資料來源：智研咨詢整理