我國P2P網(wǎng)絡(luò)行業(yè)暴雷、跑路問題頻現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)態(tài)勢(shì)下行業(yè)監(jiān)管亟待重塑【圖】

    2017年我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到了28048.49億元，全年P(guān)2P網(wǎng)貸成交量同比增長35.9%。2018年1-7月我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到12450億元。

    2017年12月底我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量達(dá)到了1931家，相比2016年底減少了517家，全年正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量一直單邊下行。2018年7月底我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量下降至1645家，相比6月底減少了218家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7月停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量為218家，其中問題平臺(tái)165家（提現(xiàn)困難143家、跑路19家、經(jīng)偵介入3家），停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺(tái)53家。7月沒有新上線平臺(tái)。截至2018年7月底，累計(jì)停業(yè)及問題平臺(tái)達(dá)到4740家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到6385家（含停業(yè)及問題平臺(tái)）。

    1、P2P網(wǎng)貸行業(yè)面臨重大考驗(yàn)

    以往幾次危機(jī)主要以惡意欺詐平臺(tái)的跑路為主，行業(yè)整體交易量并未明顯下降，投資者向頭部平臺(tái)集中；而此次有不少運(yùn)營時(shí)間較長的頭部平臺(tái)也受到了市場(chǎng)沖擊，投資者信心受挫，出現(xiàn)了資金的凈流出。

    此次危機(jī)的出現(xiàn)與流動(dòng)性收緊、網(wǎng)貸備案延遲密切相關(guān)。平臺(tái)爆雷大致有四類原因：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)下行、流動(dòng)性收縮、股市低迷等原因?qū)е陆杩钊诉`約率上升。（2）活期理財(cái)產(chǎn)品和產(chǎn)品期限錯(cuò)配，投資人集中提現(xiàn)，導(dǎo)致資金鏈斷裂。（3）主動(dòng)退出市場(chǎng)。監(jiān)管趨嚴(yán)，平臺(tái)盈利能力不足，主動(dòng)清盤。（4）惡意欺詐跑路。

    網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展是普惠金融的重要實(shí)踐。中國的網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了 10 多年的發(fā)展，累計(jì)交易量達(dá)到 7 萬多億元，滿足了相當(dāng)一部分企業(yè)及個(gè)人的融資需求，也為投資者帶來了可觀的投資收益。此外，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展也促進(jìn)了反欺詐技術(shù)和大數(shù)據(jù)征信的發(fā)展，積累了大量的征信數(shù)據(jù)，對(duì)于完善國內(nèi)信用體系、發(fā)展普惠金融產(chǎn)生了積極作用。

    2、P2P網(wǎng)貸發(fā)展建議

    P2P網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)釋放將持續(xù)一段時(shí)間，市場(chǎng)信心的恢復(fù)取決于監(jiān)管部門及行業(yè)協(xié)會(huì)的應(yīng)對(duì)措施跟進(jìn)。具體包括：

    1）加快網(wǎng)貸備案的驗(yàn)收工作，釋放明確的政策預(yù)期。細(xì)化對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的驗(yàn)收要求，確保其可行性。2）加強(qiáng)投資者教育，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)處置操作規(guī)范及平臺(tái)退出規(guī)程。3）及時(shí)向社會(huì)反饋?zhàn)钚逻M(jìn)展，通報(bào)行業(yè)重大事件，包括監(jiān)管政策動(dòng)向、風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)展、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排摸情況等。相信這次危機(jī)將加快網(wǎng)貸行業(yè)的清理及規(guī)范，完善制度建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施，引導(dǎo)行業(yè)進(jìn)入健康、可持續(xù)的發(fā)展道路。