區(qū)塊鏈行業(yè)邁入應(yīng)用落地階段。作為區(qū)塊鏈行業(yè)的長(zhǎng)期觀察者,我們目睹了行業(yè)過(guò)去兩年經(jīng)歷的資本和市場(chǎng)的洗禮,行業(yè)將更注重實(shí)質(zhì)落地。主要有三點(diǎn)變化值得關(guān)注:一是加密代幣融資不再狂熱,行業(yè)更關(guān)注應(yīng)用落地,監(jiān)管持續(xù)跟進(jìn);二是聯(lián)盟鏈打出頭陣,在低調(diào)務(wù)實(shí)中落地;三是以摩根大通、Facebook、三星為代表的全球巨頭加速“上鏈”,積極布局區(qū)塊鏈。
熊市中優(yōu)秀公鏈逆勢(shì)發(fā)展,“去中心化”與“中心化”的妥協(xié)。基礎(chǔ)設(shè)施成為加密代幣融資的主要領(lǐng)域,典型公鏈開(kāi)始進(jìn)入應(yīng)用生態(tài)領(lǐng)域的爭(zhēng)奪。“去中心化”并非唯一,易用性被更多考量,我們看到以太坊并非一家獨(dú)大,性能更優(yōu)越的EOS和波場(chǎng)后發(fā)先至,現(xiàn)象級(jí)DApp不斷涌現(xiàn)。過(guò)去一個(gè)月,日活上,eos和波場(chǎng)領(lǐng)先以太坊一個(gè)數(shù)量級(jí),交易額分別是以太坊的7倍和2倍多。2017年以太坊加密貓成為現(xiàn)象級(jí)DApp,EOS和波場(chǎng)在博彩和游戲領(lǐng)域也不乏許多現(xiàn)象級(jí)DApp--這是由兩者較優(yōu)的TPS性能決定的。
監(jiān)管持續(xù)升級(jí),去幣存鏈,不斷推動(dòng)區(qū)塊鏈走向規(guī)范化。對(duì)于數(shù)字貨幣自身、交易所和各類融資方式的監(jiān)管定位和法規(guī)更新是區(qū)塊鏈在全球各國(guó)都面臨的首要難題,諸多國(guó)家基于“監(jiān)管沙盒”(Regulatory Sandbox)為區(qū)塊鏈的規(guī)范成長(zhǎng)而發(fā)展完善本國(guó)的監(jiān)管法規(guī),我們認(rèn)為,我國(guó)“去幣存鏈”已成趨勢(shì),未來(lái)也有望在應(yīng)用層面推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展。
聯(lián)盟鏈低調(diào)務(wù)實(shí)落地,巨頭搶灘區(qū)塊鏈高地。由于聯(lián)盟鏈兼具監(jiān)管友好和切合市場(chǎng)團(tuán)體內(nèi)部痛點(diǎn)需求等特點(diǎn),聯(lián)盟鏈在低調(diào)務(wù)實(shí)中落地,與政府、傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)可以快速開(kāi)展合作。過(guò)去兩年,區(qū)塊鏈不僅僅是“幣圈”的游戲,各路IT和互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在緊鑼密鼓地低調(diào)布局區(qū)塊鏈項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。區(qū)塊鏈作為互聯(lián)網(wǎng)的下一個(gè)高地,巨頭不會(huì)缺席。摩根大通宣布基于自己開(kāi)發(fā)的企業(yè)聯(lián)盟鏈測(cè)試摩根幣(JPM Coin),用以提高體系內(nèi)部業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)效率?？v觀當(dāng)下市場(chǎng),區(qū)塊鏈邁入應(yīng)用落地階段。我們認(rèn)為,以供應(yīng)鏈金融和數(shù)字身份為代表的應(yīng)用有望快速發(fā)展、推進(jìn)落地。 推薦主線:我們推薦關(guān)注區(qū)塊鏈行業(yè)中涉及數(shù)字產(chǎn)權(quán),包括供應(yīng)鏈金融、版權(quán)交易和數(shù)字身份(身份信息、生物基因特征等)的標(biāo)的。包括易見(jiàn)股份、金證股份、海聯(lián)金匯、恒生電子、先進(jìn)數(shù)通、安妮股份、數(shù)字認(rèn)證、華大基因、國(guó)脈科技、數(shù)字政通、新晨科技等個(gè)股。
催化劑:基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融得到廣泛認(rèn)可、進(jìn)一步鼓勵(lì)區(qū)塊鏈的監(jiān)管政策出臺(tái)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:監(jiān)管政策不確定性、區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)不及預(yù)期。
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