教育行業(yè)調(diào)研小結(jié)
我們在11 月28 日-29 日在北京組織了一場投資者關(guān)于教育行業(yè)的調(diào)研，拜訪或交流了新東方、好未來、高途、有道、東方甄選及多位教育行業(yè)專家，涉及話題主要包括現(xiàn)階段教育監(jiān)管政策和管理辦法、教培行業(yè)的恢復情況、各公司的未來展望，業(yè)務討論范圍包括留學、高中、素質(zhì)素養(yǎng)、學習機等。
傳媒行業(yè)投資策略報告：乘AI之風 破明日之浪
傳媒行業(yè)2023 年行情表現(xiàn)突出，截至2023 年12 月1 日申萬傳媒行業(yè)上漲26.48%，在申萬各一級行業(yè)中排名第2，跑贏滬深300 指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指。行業(yè)估值PE-TTM 較年中有所回落，略低于近六年均值水平。
智能化、成套化是煤礦機械裝備行業(yè)的發(fā)展方向
創(chuàng)力集團的廠房內(nèi)，一排排的設(shè)備整齊排列。在工作人員的指引下，來到一臺長約數(shù)米、高超過一米的大型設(shè)備前。“這是我們的EBZ系列掘進機，掘進高度最高為5.6m，能全面覆蓋煤礦所需機型。設(shè)備主要用于在煤礦的平直地面下開鑿巷道，這是煤礦開采必不可少的環(huán)節(jié)?！眲?chuàng)力集團工作人員說。
中國有色金屬行業(yè)：一年一度銅業(yè)大典(2024版)
據(jù)統(tǒng)計整理的31家銅礦公司，2022-2026年銅權(quán)益產(chǎn)量分別為：1145.02、1186.56、1287.53、1328.94 和1371.78 萬噸，約占全球總計銅產(chǎn)量一半。該31 家公司銅權(quán)益產(chǎn)量年均增速分別為：1.58%、3.63%、8.51%、3.22%和3.22%。
2024年煤炭行業(yè)投資策略：資金配置依舊偏好煤炭等高股息板塊 預期24年上半年煤價大幅上漲強化動力煤進攻屬性
保險投資FVTOCI部分資金將繼續(xù)擴大規(guī)模，且更加向高股息資產(chǎn)傾斜。2023年以來除國壽過渡至2025年底外，其他上市保險公司全部采用IFRS9。在該規(guī)則下，資產(chǎn)的公允價值變動只能影響凈資產(chǎn)，無法直接影響利潤。
安全健康“啃”玉米，一袋速凍玉米的正確“打開”方式有哪些？
速凍玉米煮熟后軟糯可口。不過，玉米家族成員眾多，有糯玉米、甜玉米、彩色玉米和雜色玉米等。面對不同類型的速凍玉米，不少人要么不知如何區(qū)分選擇，要么就是對新面孔玉米的安全性心有疑慮。一袋速凍玉米的正確“打開”方式有哪些？不妨看看食品與營養(yǎng)科學領(lǐng)域的專家怎么說。
智能汽車跟蹤月報：智駕持續(xù)向低價車型滲透 智艙高滲透率下開啟體驗競逐
我們按照月度更新梳理了2023 年1-10 月上牌乘用車的智能化相關(guān)配置滲透率及競爭格局情況，重點關(guān)注智駕、智艙、智能架構(gòu)三大核心賽道。我們發(fā)現(xiàn)三大賽道正在發(fā)生智能化配置滲透率提升、國產(chǎn)替代加速的積極變化，我們提示投資者關(guān)注汽車智能化賽道投資機會。
AIGC行業(yè)跟蹤報告(三十六)：美圖發(fā)布AI視覺大模型4.0版本 關(guān)注應用端落地情況
事件：12 月5 日，美圖創(chuàng)造力大會（MCC）在廈門舉行，大會由美圖公司與站酷聯(lián)合舉辦，聚焦于設(shè)計師生態(tài)和AI 設(shè)計趨勢。美圖公司發(fā)布自研AI 視覺大模型MiracleVision(奇想智能)4.0 版本，主打AI 設(shè)計與AI 視頻。
網(wǎng)絡文學“狂飆”海外，IP生態(tài)鏈向全球延伸
從誕生時起，中國網(wǎng)絡文學一方面以東方文化魅力輻射整個東亞和東南亞文化圈，另一方面又以新奇的題材進入西方讀者的世界?？梢哉f，如今的網(wǎng)絡文學已經(jīng)不只是中國的網(wǎng)絡文學。
機器人行業(yè)深度報告系列之15：機器人控制器：人形機器人行動之腦 全球本體廠商必爭之地
控制器是人形機器人的大腦和小腦，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心基礎(chǔ)?？刂破飨啾葓?zhí)行器更為“無形”，但對機器人本體的表現(xiàn)起到至關(guān)重要的作用，且在長期的發(fā)展迭代可能成為拉開距離的關(guān)鍵點，是各家人形機器人公司的核心技術(shù)。
碳中和領(lǐng)域動態(tài)追蹤(九十四)：IRA細則提出非FEOC要求 鋰電出海路徑愈加清晰
2023 年12 月1 日，美國能源部（DOE）發(fā)布了關(guān)于FEOC 的解釋指南，并計劃于12 月4 日正式發(fā)布，指南的目的是為了明確IRA 相關(guān)要求：
國際金價創(chuàng)出歷史新高
國際金價自11月16日站上2000美元/盎司關(guān)口以來持續(xù)在高位運行，北京時間12月4日，紐約商業(yè)交易所（COMEX）黃金期貨2月份合約及黃金現(xiàn)貨價格創(chuàng)出歷史新高，其中黃金期貨價格盤中漲至2152.3美元/盎司。受益于標的資產(chǎn)價格大幅走強，國內(nèi)黃金主題基金的份額與收益率也迎來上揚之勢。
PEEK(聚醚醚酮)系列報告之二：以行業(yè)龍頭威格斯為例 看PEEK產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展方向
威格斯是PEEK 行業(yè)先行者，全球行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。1978 年，英國帝國化學工業(yè)公司（ICI）首先研發(fā)出了PEEK，僅三年后，第一批商業(yè)化PEEK 聚合物“VICTREX PEEK”系列（包括玻璃和碳填充產(chǎn)品）問世。
軌交設(shè)備10月月報：鐵路客運量改善趨勢持續(xù) 年內(nèi)高速動車組再次招標
據(jù)國家統(tǒng)計局，10 月鐵路客流持續(xù)改善、鐵路投資平穩(wěn)增長，前10 月動車組產(chǎn)量同比明顯回暖；近期國鐵集團進行年內(nèi)第二次高速動車組招標。
加強關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施保護，網(wǎng)絡安全穩(wěn)定不容有失
近期，阿里、滴滴相繼發(fā)生系統(tǒng)崩潰事件。11月12日，阿里系多款APP出現(xiàn)無法訪問或服務異常情況。11月27日，上海、北京、廣州等多地用戶反饋，滴滴出行APP無法使用，地圖無法加載。
小金屬行業(yè)2024年度投資策略：供給總體受限 需求端依然表現(xiàn)亮眼
錫：供需缺口有望擴大，看好錫投資機會。受全球礦山儲量減少、品位下滑及國內(nèi)礦山老化影響，礦端產(chǎn)量天花板明確，2023 年緬甸礦禁令加劇緊張格局，預計未來兩年全球錫供給增量分別為1.07 萬噸、1.24 萬噸，分別同比增長2.8%、3.2%。