52周市值蒸發(fā)1148億且淪為ST的康美藥業(yè)，在2001年后卻與廣發(fā)證券長(zhǎng)期保持密切合作和商業(yè)往來(lái)
再也不用費(fèi)心去找那匹“白馬”了。僅僅52周時(shí)間市值即蒸發(fā)1148億元，截至5月28日午盤又續(xù)跌5.06%至4.88元/股。昔日普寧首富旗下那家赫赫有名的上市公司，此刻不僅要為可能遭致的更嚴(yán)厲的監(jiān)管處罰擔(dān)驚受怕，還需想想是否會(huì)進(jìn)一步拖累當(dāng)初的盟友。
就在康美藥業(yè)(現(xiàn)已更名ST康美，600518.SH)因涉嫌重大財(cái)務(wù)造假問(wèn)題被市場(chǎng)乃至交易所如篦如篩反復(fù)端祥后，曾經(jīng)以保薦人身份助推其上市的廣發(fā)證券(000776.SZ)，同時(shí)一損俱損。
一旦撕開(kāi)此前精心的層層包扎，那么創(chuàng)面的潰爛就勢(shì)必再難遮掩。先是自稱“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”發(fā)布更正公告，而后又進(jìn)行“前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正”公告，修正2017年年報(bào)中的部分?jǐn)?shù)據(jù)錯(cuò)誤，300億元——這是康美藥業(yè)主動(dòng)核銷的數(shù)字。
而就在5月5日晚間，康美藥業(yè)又一則公告顯示，上海證券交易所已對(duì)其下發(fā)了針對(duì)相關(guān)媒體報(bào)道有關(guān)事項(xiàng)的問(wèn)詢函。在問(wèn)詢函中，上交所上市公司監(jiān)管一部較為少見(jiàn)地直接引用了《299億現(xiàn)金蒸發(fā) 康美藥業(yè)創(chuàng)始人否認(rèn)財(cái)務(wù)造假》一文中的內(nèi)容，進(jìn)而要求公司方面進(jìn)一步核實(shí)并披露前期差錯(cuò)更正的12大相關(guān)問(wèn)題。
與此同時(shí)，身為保薦人的廣發(fā)證券亦處于風(fēng)口浪尖。事實(shí)上，隨著事態(tài)不斷明朗，一個(gè)更大的版圖已逐漸浮出水面，而二者間長(zhǎng)期的默契互動(dòng)又隱隱透露出藏在資本運(yùn)作背后更深的利益瓜葛。
低價(jià)入股成為股東
康美藥業(yè)實(shí)控人馬興田、許冬瑾夫婦及控股的信宏實(shí)業(yè)、博益投資乃至康美集團(tuán)，一般被統(tǒng)稱為“康美系”，而康美系與廣發(fā)證券的過(guò)從甚密甚至不是新聞，二者在資本版圖上聯(lián)手亦做過(guò)不少大生意。
據(jù)了解，廣發(fā)證券與康美系初次“牽手”是在2001年，彼時(shí)在康美藥業(yè)上市過(guò)程中充當(dāng)保薦人。
自此文后，兩家公司便開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)十幾年的密切合作。2006年，廣發(fā)證券有意借殼上市，但該公司由員工持股一家名為深圳吉富的企業(yè)成為一個(gè)重要阻礙。按照相關(guān)要求，深圳吉富需要將所持的12.55%的廣發(fā)證券股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)手。彼時(shí)，身為康美藥業(yè)副董事長(zhǎng)的許冬瑾，以其全部控股的信宏實(shí)業(yè)接受了其中6200萬(wàn)股。據(jù)信源提供的信息顯示，信宏實(shí)業(yè)的受讓價(jià)格非常低——每股僅作價(jià)2元。由此，“康美系”持有了廣發(fā)證券3.1%的股份。
而在2006年后的十幾年間，廣發(fā)證券的股東名單中一直沒(méi)少了康美系的影子，根據(jù)最近的公開(kāi)信息，隸屬康美系的信宏實(shí)業(yè)仍在廣發(fā)證券的十大股東之中。截至2019年第一季度，康美集團(tuán)對(duì)其持股比例仍達(dá)1.91%。
廣發(fā)與康美的關(guān)系不止于資本層面，還體現(xiàn)在人事關(guān)系上。從2000年到2010年，廣發(fā)證券投資銀行部總經(jīng)理助理鐘輝一直在康美藥業(yè)擔(dān)任董事職務(wù)。
康美藥業(yè)與廣發(fā)證券在2006年到2018年資本項(xiàng)目合作頗多，其中廣發(fā)證券在前者2006年公開(kāi)增發(fā)、2007年公開(kāi)增發(fā)，2008年發(fā)行可轉(zhuǎn)債、2010年配股、2011年發(fā)行公司債，以及2014年、2015年、2016年、2018年進(jìn)行的融資活動(dòng)中均擔(dān)任了保薦人。據(jù)專業(yè)人士統(tǒng)計(jì)，上述融資項(xiàng)目為康美藥業(yè)先后提供了近256億元資金。
就廣發(fā)證券與康美藥業(yè)在保薦上市之后為何形成了如此密切的關(guān)系向廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行求證，不過(guò)截至發(fā)稿對(duì)方未作出回應(yīng)。
敏感節(jié)點(diǎn)的質(zhì)押
2018年11月，康美藥業(yè)以質(zhì)押1.25億股股數(shù)在廣發(fā)證券相關(guān)業(yè)務(wù)中排名第二。這一時(shí)間點(diǎn)恰好趕在當(dāng)年12月證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)正式立案調(diào)查之前。
2019年1月末，康美藥業(yè)已因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，但廣發(fā)證券仍公告宣布，其全資子公司廣發(fā)乾和投資有限公司擬以合計(jì)不超過(guò)15 億元的價(jià)格，分別受讓康美藥業(yè)持有的廣發(fā)基金9.458%的股權(quán)，以及持有的廣東廣發(fā)互聯(lián)小額貸款股份有限公司22%的股權(quán)。
針對(duì)這筆收購(gòu)，廣發(fā)證券獨(dú)立董事楊雄曾投出反對(duì)票，理由是康美藥業(yè)在被監(jiān)管部門立案的情況下，其無(wú)法獲得相關(guān)信息來(lái)判斷關(guān)聯(lián)交易的必要性和交易實(shí)質(zhì)。但在董事投票表決中，10票同意對(duì)1票反對(duì)，該關(guān)聯(lián)交易最終獲得廣發(fā)證券董事會(huì)通過(guò)。
縱觀多年來(lái)康美藥業(yè)實(shí)控人馬興田夫婦與其控制的信宏實(shí)業(yè)及博益投資的活動(dòng)不難發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)證券的多個(gè)資本項(xiàng)目中都有康美系的身影。事實(shí)上，康美系的主要興趣也是在資本運(yùn)作上，而廣發(fā)證券則為其提供了有力支持。
不僅是康美藥業(yè)自身公開(kāi)增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、公司債，近幾年，康美系的信宏實(shí)業(yè)還參與過(guò)古井貢酒(000596.SZ)的定向增發(fā)，以5.81億元投資認(rèn)購(gòu)了750萬(wàn)股;參與了歌爾股份(002241.SZ)定向增發(fā)，冀凱股份(002691.SZ)、藍(lán)盾股份(300297.SZ)等投融資項(xiàng)目。
有資深市場(chǎng)分析人士指出，康美系在資本市場(chǎng)上的縱橫捭闔總與廣發(fā)證券相伴，二者如果不是互惠互利，這份關(guān)系很難想象會(huì)持續(xù)如此之久。
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