2018年全球及中國光伏行業(yè)成本端、政策影響、需求端及行業(yè)痛點(diǎn)分析[圖]

    一、成本：平價區(qū)域增加，光伏逐步進(jìn)入內(nèi)生增長階段

    全球平均光伏成本快速下降，平價區(qū)域增加。2018年，全球光伏平均建造成本為1210USD/kW，同降13%，全球LCOE均值0.085USD/kWh（折合0.60元/kWh），已經(jīng)低于歐洲27國工業(yè)電價（0.102-0.301USD/kWh）和居民電價（0.115-0.382USD/kWh）。

歷年全球光伏裝機(jī)成本及LCOE

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國光伏行業(yè)發(fā)展動態(tài)及投資價值預(yù)測報(bào)告》

    各國安裝成本差異不同，平價區(qū)域呈現(xiàn)差異。2018年，G20國家公用事業(yè)光伏安裝成本最高值為加拿大的2427USD/KW，最低值為印度的793USD/kW，加拿大安裝成本為印度的3.06倍。G20國家中安裝成本低于全球平均值的國家有7個，這些地區(qū)更宜實(shí)現(xiàn)平價

G20國家2018年公用事業(yè)光伏安裝成本（USD/kW）

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    預(yù)計(jì)中國2021年地面電站平價區(qū)域擴(kuò)大50%以上。2018年中國地面光伏系統(tǒng)初始全投資為4.92元/W，較2017年下降28.8%，其中逆變器、管理費(fèi)用、一次性土地費(fèi)用、二次設(shè)備、組件降幅較大，分別為53.6%、43.9%、41.9%、40.0%、33.3%。預(yù)計(jì)2021年地面光伏系統(tǒng)初始全投資可下降到4.0元，屆時全國50%以上的區(qū)域可以實(shí)現(xiàn)平價。

中國地面光伏系統(tǒng)初始全投資變化趨勢（元/W）

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不同系統(tǒng)成本下光伏平價區(qū)域用電量的占比情況

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    二、政策影響：GW級市場增加，單一市場政策風(fēng)險弱化

    GW級市場增加，集中度下降，單一市場政策風(fēng)險弱化。主要國家的政策變化會影響全球光伏新增裝機(jī)，但目前這一趨勢在發(fā)生變化：（1）全球光伏新增裝機(jī)市場集中度減弱，CR1和CR10整體處于下降的趨勢，2006年全球CR1和CR10分別為57%/91%，到2018年降低至41%/67%；（2）全球GW級市場明顯增加，2007年全球開始出現(xiàn)第一個GW級市場，到2018年GW級達(dá)到了13個，并呈繼續(xù)增加之勢。

歷年全球光伏GW級市場數(shù)量

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歷年全球光伏新增裝機(jī)集中度

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    中國光伏制造業(yè)供應(yīng)全球，國內(nèi)政策影響邊際弱化。2018年，中國多晶硅/硅片/電池片/組件產(chǎn)量分別為25.9萬噸/107.1GW/85.0GW/84.3GW，分別占全球產(chǎn)量的58.1%/93.1%/74.8%/72.8%，除了硅料環(huán)節(jié)還需要進(jìn)口之外，其余環(huán)節(jié)均開始供應(yīng)全球，國內(nèi)市場的政策影響在邊際弱化。2018年531以后，由于國內(nèi)市場需求下滑，中國出口出現(xiàn)井噴式地增長，2018H2光伏組件出口22.0GW，同增57.9%，而到2019H1光伏組件出口進(jìn)一步提高到32.2GW，同增86.0%。

歷年組件出口量（GW）

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2017年以來組件月度出口量（MW）

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    三、需求：全球光伏滲透率極低，增長潛力大

    全球光伏滲透率不足1%。2018年全球光伏占能源消費(fèi)比例為0.95%，較去年同期增加0.21PCT，其中，北美、歐洲和亞太占比分別為0.82%/1.53%/1.19%，分別同增0.16/0.11/0.34PCT。

歷年全球主要地區(qū)光伏占能源結(jié)構(gòu)情況

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    中國光伏滲透率約1%。2018年中國光伏占能源消費(fèi)比例為1.23%，較去年同期增加0.45PCT，而德國、丹麥占比分別為3.23%/1.27%，分別同增0.53/0.28PCT。2018年中國光伏和風(fēng)電占能源消費(fèi)比例為3.76%，較去年同期增加0.91PCT，而德國、丹麥占比分別為11.02%/1.9.80%，分別變化+1.13/-0.64PCT。

主要國家光伏占能源消耗比例

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主要國家風(fēng)電+光伏占能源消耗比例

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    2020年全球需求或達(dá)151.6GW，同增32.5%。考慮到2019年競價項(xiàng)目遞延以及平價項(xiàng)目啟動，預(yù)計(jì)2020年中國光伏需求或達(dá)50GW，同增66.3%。海外方面，產(chǎn)業(yè)鏈價格下滑，平價區(qū)域擴(kuò)大，同時部分市場政策截止搶裝，預(yù)計(jì)2020年海外需求同增20.5%至101.6GW。

2020中國新增光伏50GW

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2020年全球光伏裝機(jī)或達(dá)151.6GW，同增32.5%

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    整體來看，全球光伏市場前景樂觀，且仍將保持在一個較高的水平。目前，應(yīng)對氣候變化已成為全世界的呼聲和共識，全球目前已經(jīng)有146個國家設(shè)定了可再生能源目標(biāo)，一些知名跨國企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或制定了100%的可再生能源使用目標(biāo)。

    此外，主要市場比如中國、日本、印度、美國，中國仍將保持穩(wěn)定水平，會略有變化；歐洲市場未來將是老樹發(fā)新芽，歐盟市場預(yù)計(jì)在2019年增速將明顯高于過去；新興市場也在快速崛起，由于電價持續(xù)上漲，加上存在供電不足的隱憂，2018年澳大利亞大型地面光伏將反超戶用光伏，包括墨西哥、土耳其都在快速發(fā)展。

    同時，由于前幾年市場供不應(yīng)求使得部分企業(yè)加大擴(kuò)產(chǎn)，加上部分落后產(chǎn)能未能有效退出，兩種因素疊加，在市場增速放緩的情況下，行業(yè)將面臨關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。而通過此次轉(zhuǎn)折、行業(yè)整合后，光伏產(chǎn)業(yè)有望逐步實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    四、行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)

    隨著多年的發(fā)展，光伏行業(yè)經(jīng)歷了技術(shù)提升、價格波動、政策變動等因素的歷練，目前我國已經(jīng)逐漸形成生產(chǎn)區(qū)域集中和規(guī)模集中的格局，技術(shù)開發(fā)速度進(jìn)入平穩(wěn)期。

    1.技術(shù)壁壘：生產(chǎn)技術(shù)的經(jīng)驗(yàn)積累、工藝技術(shù)的掌握程度和技術(shù)管理水平的精細(xì)化程度構(gòu)成了非玻璃生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入光伏玻璃行業(yè)的主要障礙。

    2.認(rèn)證壁壘：新進(jìn)企業(yè)難以在短時間內(nèi)達(dá)到質(zhì)量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，其玻璃產(chǎn)品搭載光伏組件較難通過認(rèn)證。

    3.客戶資源壁壘：光伏組件企業(yè)對于光伏玻璃的質(zhì)量穩(wěn)定性、供貨及時性、售后服務(wù)都有較高的要求，要進(jìn)入光伏組件企業(yè)供應(yīng)商名錄須面臨供應(yīng)商評審、驗(yàn)廠、產(chǎn)品測試、認(rèn)證、小批量試用、中批量采購直至批量供貨等眾多環(huán)節(jié)，耗時較長。

    4.規(guī)模壁壘：目前光伏玻璃行業(yè)已經(jīng)形成規(guī)?；母偁幐窬?，規(guī)模較大的企業(yè)才能在產(chǎn)品的質(zhì)量、供應(yīng)和價格方面贏得市場競爭。