摘要：衛(wèi)星導航是指采用導航衛(wèi)星對地面、海洋、空中和空間用戶進行導航定位的技術。衛(wèi)星導航通過計算衛(wèi)星信號的發(fā)射時間與到達接收機的時間差，測量出已知位置的衛(wèi)星到用戶接收機之間的距離，然后綜合多顆衛(wèi)星的數據確定接收機的具體位置。目前全球性衛(wèi)星導航系統(tǒng)有4個：美國的全球定位系統(tǒng)（GPS）、俄羅斯的格洛納斯衛(wèi)星導航系統(tǒng)（GLONASS）、歐盟的伽利略衛(wèi)星導航系統(tǒng)（Galileo）和中國的北斗系統(tǒng)。2022年我國衛(wèi)星導航與位置服務產業(yè)總體產值達到5007億元，同比增長6.76%。

一、定義及分類

人造衛(wèi)星指在空間軌道上環(huán)繞地球運行的無人航天器，主要分為科學衛(wèi)星、技術試驗衛(wèi)星和應用衛(wèi)星。其中，應用衛(wèi)星直接為國民經濟和軍事活動提供服務，是發(fā)射數量和種類最多、應用范圍最廣的衛(wèi)星。按產業(yè)鏈劃分，衛(wèi)星產業(yè)可以劃分為衛(wèi)星制造業(yè)、發(fā)射服務業(yè)、地面設備制造業(yè)和衛(wèi)星運營服務業(yè)等四大領域。地面設備制造業(yè)屬于衛(wèi)星應用產業(yè)范疇。按技術領域和服務方式進行分類，包括衛(wèi)星導航、衛(wèi)星通信、衛(wèi)星遙感。

衛(wèi)星導航是指采用導航衛(wèi)星對地面、海洋、空中和空間用戶進行導航定位的技術。衛(wèi)星導航通過計算衛(wèi)星信號的發(fā)射時間與到達接收機的時間差，測量出已知位置的衛(wèi)星到用戶接收機之間的距離，然后綜合多顆衛(wèi)星的數據確定接收機的具體位置。目前全球性衛(wèi)星導航系統(tǒng)有4個：美國的全球定位系統(tǒng)（GPS）、俄羅斯的格洛納斯衛(wèi)星導航系統(tǒng)（GLONASS）、歐盟的伽利略衛(wèi)星導航系統(tǒng)（Galileo）和中國的北斗系統(tǒng)。

二、行業(yè)政策

衛(wèi)星導航定位行業(yè)是國家重點支持和鼓勵發(fā)展的行業(yè)，是支撐經濟社會發(fā)展和保障國家安全的戰(zhàn)略性、基礎性和先導性產業(yè)。國務院以及國家發(fā)改委、工信部等部委通過行業(yè)規(guī)劃等方式引導并鼓勵衛(wèi)星。導航產業(yè)發(fā)展十四五期間，政策將推動“北斗＋”融合創(chuàng)新和“＋北斗”時空應用的不斷發(fā)展，實現融合創(chuàng)新，與各行各業(yè)的信息化、智能化系統(tǒng)實現應用融合，衛(wèi)星導航產業(yè)景氣度有望不斷高漲。

三、行業(yè)風險

1、客戶高度集中風險

衛(wèi)星導航行業(yè)相關企業(yè)客戶呈現高度集中趨勢，以盟升電子為例，該企業(yè)主要客戶為中國航天科技集團公司、中國航天科工集團公司、中國電子科技集團公司、中國航空工業(yè)集團有限公司等主要軍工集團的下屬科研院所，該企業(yè)前五大客戶的銷售占比接近60%，總體集中度較高。如果未來行業(yè)內相關企業(yè)無法在各主要客戶的供應商體系中持續(xù)保持優(yōu)勢，無法繼續(xù)維持與主要客戶的合作關系，則企業(yè)的經營業(yè)績將受到較大影響。同時，如果客戶對企業(yè)主要產品的需求產生變化或企業(yè)競爭對手產品在技術性能上優(yōu)于企業(yè)，會對企業(yè)的經營業(yè)績造成不利影響。

2、市場競爭風險

行業(yè)內相關企業(yè)在經營過程中需要與競爭對手在產品設計方案、技術指標等多方面進行競爭。若企業(yè)不能有效應對市場競爭，繼續(xù)保持在技術研發(fā)、產品品質等方面的優(yōu)勢，則可能在市場競爭過程中落選，從而會對企業(yè)的經營業(yè)績產生一定的不利影響。以盟升電子為例，該企業(yè)衛(wèi)星導航產品在客戶比選中通常會面臨中國電子科技集團公司第五十四研究所、航天恒星科技有限公司、中國電子科技集團公司第二十研究所、航天長征火箭技術有限公司等央企下屬研究所以及其他同行業(yè)企業(yè)的競爭。由于通常只有比選獲得客戶認可后才能最終接到相關軍工訂單，且競爭對手均有較強的研發(fā)能力以及資金實力，因此若未來企業(yè)不能持續(xù)保持市場競爭能力，則可能對企業(yè)產品市場份額產生影響，進而影響企業(yè)的經營業(yè)績和盈利水平。

3、收入存在季節(jié)性波動風險

基于下游市場的行業(yè)特點，衛(wèi)星導航行業(yè)企業(yè)收入分布存在一定的季節(jié)性特征。由于國防領域客戶的采購常受到國家政策、國際環(huán)境、國家安全形勢、地緣政治、國防發(fā)展水平等的影響；民品領域客戶的采購除了行業(yè)特征影響外，亦會受其自身經營計劃、安排影響，從而使企業(yè)收入的季節(jié)性分布存在一定波動性，對企業(yè)執(zhí)行生產計劃、資金使用等經營活動產生一定影響。因此，行業(yè)內相關企業(yè)業(yè)績存在季節(jié)性波動的風險。

4、技術開發(fā)迭代風險

作為知識密集型和人才密集型行業(yè)內企業(yè)，在未來經營過程中，定制化產品的設計、研發(fā)是否達到客戶預期，技術儲備是否能夠應對市場競爭均依賴于企業(yè)的經驗、對行業(yè)的理解和人才的積累等，如果行業(yè)內相關企業(yè)未來不能對技術、產品的發(fā)展趨勢做出正確判斷并及時做出準確決策，有可能導致新技術的開發(fā)失敗，或者新技術開發(fā)迭代速度不能達到客戶或市場的預期，將會對企業(yè)的長遠發(fā)展和競爭力產生一定的不利影響。鑒于衛(wèi)星導航企業(yè)核心技術產生的收入比例較高，若未來行業(yè)內相關企業(yè)核心技術落后于行業(yè)技術水平，則存在收入大幅下滑的風險。

四、產業(yè)鏈

衛(wèi)星導航與位置服務產業(yè)屬于衛(wèi)星產業(yè)的下游領域，具體為衛(wèi)星導航應用產業(yè)。目前，除了航天科技、航天科工集團、中科院等相關國有企事業(yè)單位外，大量私營企業(yè)也開始積極參與，導致市場競爭日益激烈。我國的衛(wèi)星導航與位置服務產業(yè)鏈已經形成了相對完整的內部循環(huán)，產業(yè)鏈主要包括空間系統(tǒng)、基礎類產品、終端產品、系統(tǒng)集成與運營服務四大部分。產業(yè)鏈的上游主要是導航衛(wèi)星制造、導航衛(wèi)星發(fā)射及地面基礎設施。中游部分是產業(yè)發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)-衛(wèi)星導航系統(tǒng)，涵蓋了終端設備的集成和系統(tǒng)的綜合構建。下游部分則包括提供各種解決方案和運維服務，以滿足多個行業(yè)的需求和應用。終端應用有數據采集、指揮調度、導航定位等。

衛(wèi)星導航行業(yè)產業(yè)鏈

導航衛(wèi)星制造

中國空間技術研究院

中國電子科技集團公司

微軟

中國航天科技集團公司

導航衛(wèi)星發(fā)射

長光衛(wèi)星技術股份有限公司

珠海歐比特宇航科技股份有限公司

長沙天儀空間科技研究院有限公司

北京和德宇航技術有限公司

地面基礎設施

上游

泰斗微電子科技有限公司

深圳華大北斗科技股份有限公司

北京北斗星通導航技術股份有限公司

北京四維圖新科技股份有限公司

中游

衛(wèi)星導航應用服務

下游

數據采集

指揮調度

導航定位

終端

五、行業(yè)現狀

我國衛(wèi)星導航與位置服務產業(yè)總體產值較高，硬件占比逐步提升。2022年我國衛(wèi)星導航與位置服務產業(yè)總體產值超過5000億元，達到5007億元，同比增長6.76%。其中，包括與衛(wèi)星導航技術研發(fā)和應用直接相關的芯片、器件、算法、軟件、導航數據、終端設備、基礎設施等在內的產業(yè)核心產值同比增長5.05%，達1527億元，在總體產值中占比為30.5%。由衛(wèi)星導航應用和服務所衍生帶動形成的關聯產值同比增長7.54%，達到3480億元，占總體產值比重69.5%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）政策持續(xù)推動產業(yè)發(fā)展

衛(wèi)星應用產業(yè)是我國大力支持和鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新興行業(yè)。2016年，國務院印發(fā)《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)[2016]67號），提出：做大做強衛(wèi)星及應用產業(yè)，推進衛(wèi)星全面應用。統(tǒng)籌軍民空間基礎設施，加強衛(wèi)星大眾化、區(qū)域化、國際化應用，面向政府部門業(yè)務管理和社會服務需求，面向防災減災、應急、海洋等領域需求，開展衛(wèi)星綜合應用示范。2021年3月13日，《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》發(fā)布，提出“深化北斗系統(tǒng)推廣應用，推動北斗產業(yè)高質量發(fā)展”，并將北斗產業(yè)化列為重大工程之一。

（2）軍費開支增長帶動軍用領域需求

我國于黨的“十九大”時首次提出了“全面建成世界一流軍隊”的目標，堅持走中國特色強軍之路，全面推進國防和軍隊現代化，確保到2020年基本實現機械化、信息化建設取得重大進展，戰(zhàn)略能力有較大提升；力爭到2035年基本實現國防和軍隊現代化，到21世紀中葉把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。隨著我國國防信息化建設持續(xù)加速，國防信息化建設支出占軍費支出比重將保持穩(wěn)定甚至增加，衛(wèi)星應用產業(yè)將得到廣闊的發(fā)展空間。據統(tǒng)計，2023年全國一般公共預算安排國防支出1.58萬億元，同比上年增長7.2%。

（3）提升國際影響力，實現自主可控的迫切需求

中美貿易摩擦不確定性仍然存在、美國出口管制此起彼伏、少數高端元器件和材料仍未擺脫部分受制于人的局面，因此自主可控重要性將進一步增強，在當前復雜的國際環(huán)境中，把關鍵核心技術掌握在自己手里，實現關鍵核心技術的自主可控，不僅是打贏信息化戰(zhàn)爭的底牌，更是衡量一個國家科技實力和綜合國力的重要標志。通過成功建設和維護衛(wèi)星導航系統(tǒng)，中國可以提升在全球衛(wèi)星導航領域的影響力，增強國際地位。同時，衛(wèi)星導航系統(tǒng)的建設涉及高科技領域，推動了相關領域的科技創(chuàng)新和研發(fā)，有助于提升國家科技水平。

2、不利因素

（1）復合型專業(yè)技術人才相對缺乏

衛(wèi)星導航領域屬于知識與技術密集型行業(yè)，涉及到電子信息工程、通信工程、微波與天線、信號與信息處理、力學、計算機科學與技術等多領域知識及技術，對既有較強專業(yè)技術能力又具有豐富實踐經驗的復合型人才有較大需求。項目管理人員不僅需要具備豐富的項目經驗和較高的執(zhí)行效率，更重要的是能夠使得多學科業(yè)務進行有效融合，滿足政府、部隊、企事業(yè)等客戶的嚴格要求。目前，高端復合型專業(yè)技術人才的缺乏仍是影響行業(yè)發(fā)展的不利因素之一。

（2）研發(fā)投入大且民營企業(yè)融資渠道相對單一

需要企業(yè)投入大量資金以實現技術突破，其研發(fā)具有周期長、投入大等特點。但現階段該領域的民營企業(yè)規(guī)模普遍較小。使得衛(wèi)星產業(yè)化應用推進的難度加大。因此，投入大且融資渠道相對單一對行業(yè)企業(yè)發(fā)展具有一定的不利影響。

（3）商業(yè)應用拓展，部分技術領域要求較高

衛(wèi)星導航系統(tǒng)的商業(yè)應用涉及多個領域，包括交通、農業(yè)、物流、通信等。隨著技術成熟進步，衛(wèi)星導航商業(yè)應用拓展，由于衛(wèi)星導航產品具有抗干擾、高精度、高動態(tài)、高溫差的性能，因此在導航天線、微波變頻、信號處理與信息處理等技術領域要求較高。

七、競爭格局

目前國內衛(wèi)星導航設備的競爭格局呈現為以軍工科研院所為主，民營軍工企業(yè)技術不斷提升、配套層級不斷提升的態(tài)勢。早期自主研發(fā)主要以軍工科研院所為主，其目標是開發(fā)抗干擾、高精度、高動態(tài)的軍用衛(wèi)星導航系統(tǒng)，以滿足武器裝備對抗干擾、高精度、高動態(tài)導航的需求，近年來隨著民營企業(yè)技術研發(fā)水平的不斷提升，國家針對軍品市場出臺了一系列鼓勵政策，包括公司在內的一批具備軍品科研能力的民營企業(yè)逐步進入軍用導航設備市場。

八、行業(yè)前景

隨著5G技術的普及和物聯網時代的到來，衛(wèi)星導航與位置服務將與更多的行業(yè)融合，形成更多的應用場景。例如，在智能交通領域，衛(wèi)星導航與位置服務可以與自動駕駛技術相結合，實現精準的車輛定位和路徑規(guī)劃，提高道路運輸效率。在智能物流領域，衛(wèi)星導航與位置服務可以與物聯網技術相結合，實現貨物的實時跟蹤和監(jiān)控，提高物流效率。在智能農業(yè)領域，衛(wèi)星導航與位置服務可以與農業(yè)機械相結合，實現精準的農田管理和作業(yè)，提高農業(yè)生產效率。