摘要：特種油品是指具有特殊功能和用途的油類產品，不同于一般油品。它們通過先進的煉化工藝從特定優(yōu)質原油中加工而成，主要用于滿足特定的市場需求。近年來，中國特種油品行業(yè)需求量不斷增長，2023年中國特種油品需求量達到1130萬噸，同比小幅上漲3.0%。隨著國民經濟持續(xù)發(fā)展，雖然未來特種油需求面臨結構性調整，但國內市場總量仍將維持增長。

一、定義及分類

特種油品是指具有特殊功能和用途的油類產品，不同于一般油品。它們通過先進的煉化工藝從特定優(yōu)質原油中加工而成，主要用于滿足特定的市場需求。根據產品制備工藝終端產品劃分，特種油品有白油、三類及以上基礎油、石油系橡膠油、潤滑油添加劑、瀝青改性劑五大類型，其中根據飽和烴純度又可將白油劃分為系列輕質白油與食品\藥品級白油。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

特種油品行業(yè)行政主管部門為國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部?國家發(fā)展改革委主要負責研究擬定精細化工行業(yè)規(guī)劃、行業(yè)法規(guī)和經濟技術政策，組織制定行業(yè)規(guī)章、規(guī)范和技術標準，實施行業(yè)管理和監(jiān)督。工業(yè)和信息化部主要負責研究出包括環(huán)保產業(yè)、汽車產業(yè)以及石油化工產業(yè)在內的工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，推進產業(yè)結構戰(zhàn)略性調整和優(yōu)化升級，擬定行業(yè)規(guī)劃和產業(yè)政策并組織實施，指導行業(yè)技術法規(guī)和行業(yè)標準的擬定；組織領導和協(xié)調振興裝備制造業(yè)，組織編制國家重大技術裝備規(guī)劃，協(xié)調相關政策；工業(yè)、通信業(yè)的節(jié)能、資源綜合利用和清潔生產促進工作等。

行業(yè)自律組織為中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會，它是由石油和化工行業(yè)的企業(yè)、事業(yè)單位、專業(yè)協(xié)會、地方協(xié)會等自愿聯(lián)合組成的自律性、非營利性的社會團體，是具有服務職能和一定管理職能的全國性、綜合性的行業(yè)組織。

2、行業(yè)相關政策

隨著我國工業(yè)的持續(xù)發(fā)展，相關領域的特種油品需求量也水漲船高，同時國內油品企業(yè)攻克石化深加工難題，加快特種油新品研發(fā)步伐，已經實現(xiàn)多類特種油品的有效供給，大幅降低了高端潤滑油、高端橡膠油、變壓器油的對外依存度，有力地支撐著我國經濟、工業(yè)和國防建設。但是石油化工行業(yè)屬于高污染、高能耗企業(yè)，國家對其高度重視，工信部、發(fā)改委等部門陸續(xù)出臺日趨嚴格的環(huán)保政策《關于印發(fā)促進工業(yè)經濟平穩(wěn)增長的若干政策的通知》《關于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》《關于促進煉油行業(yè)綠色創(chuàng)新高質量發(fā)展的指導意見》等，旨在推進特種油及其石油化工綠色低碳化發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

中國過去由于經濟實力和技術水平的限制，整體建設相較于西方國家起步較晚，但由于中國改革開放以來工業(yè)化進程快，對特種油品需求也飛速提升，加之石化行業(yè)體制化改革提高市場活力，特種油品自主創(chuàng)新能力隨之上升，行業(yè)得到快速發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

特種油品行業(yè)具有一定的技術壁壘。由于特種油品種類繁多，每種油品的制備工藝和終端應用都有其特定的技術要求。例如，白油、三類及以上基礎油、石油系橡膠油、潤滑油添加劑、瀝青改性劑等都需要不同的提煉和加工技術。此外，特種油品的制備過程中需要采用加氫精制與酮苯脫蠟等先進技術，這些技術要求高，需要專業(yè)的技術人員和設備，使得新進入者難以快速進入市場?。

2、資源壁壘

特種油品行業(yè)對資源的要求較高。我國作為全球最大的原油需求國家之一，原油供應一直處于供不應求的狀態(tài)，對外高度依賴。這導致供應商的議價能力較強，新進入者難以獲得穩(wěn)定的原材料供應。此外，特種油品的生產需要大量的原油作為原料，而原油的獲取和運輸成本較高，增加了行業(yè)的進入門檻?。

3、資金壁壘

特種油品行業(yè)的投資規(guī)模較大，在研發(fā)方面，不僅需要先進的實驗設備和儀器，還需要聘請高素質的研發(fā)人員，并支付相應的薪酬和福利。在生產方面，特種油品的生產需要高精度的生產設備和先進的生產工藝，企業(yè)需要投入大量的資金進行購置和升級。在推廣方面，企業(yè)為了提升產品的知名度和市場占有率，需要投入大量的資金進行市場推廣、廣告宣傳和品牌建設等。因此，對于想要進入特種油品行業(yè)的企業(yè)來說，需要充分考慮資金壁壘的影響。

五、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

從產業(yè)鏈來看，特種油品行業(yè)上游主要是指原油的勘測與開發(fā)，通過勘測、開采、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)原材料輸送至中游特種油品企業(yè)進行煉制，中游特種油品行業(yè)主要通過常壓、減壓蒸餾方式提煉餾分油，再根據烴類和目標產品具體類別進行進一步煉化加工，主要煉化手段包括加氫精制與酮苯脫蠟兩種，再進行一系列加工后形成特種油品產品。特種油品產業(yè)鏈下游包括航空航天、機械制造、汽車制造、日化用品、食品醫(yī)藥等領域，覆蓋范圍較廣。

特種油品行業(yè)產業(yè)鏈

原油勘測與開發(fā)

中國石油化工股份有限公司

洲際油氣股份有限公司

中國海洋石油集團有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

山東新潮能源股份有限公司

上游

中國石油化工股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

茂名石化實華股份有限公司

恒力石化股份有限公司

中游

航空航天

機械制造

汽車制造

日化用品

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）中國石油化工股份有限公司

中國石油化工股份有限公司是一家上中下游一體化、石油石化主業(yè)突出、擁有比較完備銷售網絡、境內外上市的股份制企業(yè)。公司主要從事石油與天然氣勘探開發(fā)、管道運輸、銷售；石油煉制、石油化工、煤化工、化纖及其它化工生產與產品銷售、儲運等。經過多年的發(fā)展，公司在中國已擁有完善的成品油銷售網絡，是中國最大的成品油供應商。2020-2022年公司營業(yè)收入持續(xù)上漲，2023年開始逐漸下降，2024年前三季度同比下降4.19%至2.37萬億元；而歸母凈利潤從2021年開始就呈現(xiàn)下降趨勢，2024年前三季度同比下降16.46%至442.47億元。整體來看，公司業(yè)績承壓，這主要受國際油價波動，市場競爭加劇等因素的影響。

（2）中國石油天然氣股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司是中國主要的油氣生產和銷售商之一，也是全球油氣行業(yè)的重要參與者。公司主要業(yè)務包括原油和天然氣的勘探、開發(fā)、生產和銷售；原油和石油產品的煉制、運輸、儲存和銷售；基本石油化工產品、衍生化工產品及其他化工產品的生產和銷售；天然氣、原油和成品油的輸送及天然氣的銷售。2024年前三季度公司營業(yè)收入為2.26萬億元，較2023年同期2.28萬億元下降1.13%。這一下滑趨勢從2023年開始就已顯現(xiàn)，當年前三季度營收同比下降7.06%。歸母凈利潤為1325億元，同比增長0.66%，但與2023年同期增速相比大幅下降，可見公司盈利能力承壓。

2019-2024年前三季度中國石油營業(yè)收入及歸母凈利潤

六、行業(yè)現(xiàn)狀

在碳達峰、碳中和目標的驅動下，國內低碳產業(yè)快速成長，對石油石化行業(yè)的下游需求產生影響。然而，特種油品因其廣泛的應用領域和高附加值，市場需求保持穩(wěn)定增長。據統(tǒng)計，近年來我國特種油品需求量持續(xù)增長，從2015年的810萬噸增至2022年的1097萬噸；2023年中國特種油品需求量達到1130萬噸，同比小幅上漲3.0%。隨著國民經濟持續(xù)發(fā)展，雖然未來特種油品需求面臨結構性調整，但國內市場總量仍將維持增長，預計到2030年，我國特種油品需求量達1313萬噸。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策的支持

在“十四五”規(guī)劃中，國家明確提出要推動石化等原材料產業(yè)布局優(yōu)化和結構調整，這為特種油品行業(yè)提供了政策指引和支持。同時，碳達峰、碳中和等環(huán)保政策也推動了石油石化行業(yè)的綠色轉型，為特種油品行業(yè)帶來了發(fā)展機遇。如2024年8月中共中央、國務院發(fā)布的《關于加快經濟社會發(fā)展全面綠色轉型的意見》，大力推動鋼鐵、有色、石化、化工、建材、造紙、印染等行業(yè)綠色低碳轉型，推廣節(jié)能低碳和清潔生產技術裝備，推進工藝流程更新升級。

（2）市場需求增長

種油品具有廣泛的應用領域，包括機械、汽車、航空、公路、船舶等各個行業(yè)。隨著這些行業(yè)的快速發(fā)展，對特種油品的需求也在不斷增加。在新能源汽車領域，雖然新能源汽車的發(fā)展對傳統(tǒng)成品油需求造成了一定沖擊，但同時也為特種油品行業(yè)帶來了新的機遇。新能源汽車對潤滑指標的要求有所不同，且其電驅動系統(tǒng)增加了部分潤滑需求，這為特種油品行業(yè)提供了新的增長點。此外，隨著我國風電、光伏、儲能、半導體等新興行業(yè)的快速發(fā)展，對高端潤滑油脂等特種油品的需求也在逐步擴大。

（3）技術不斷創(chuàng)新

年來，國內特種油品行業(yè)在生產工藝方面取得了顯著進步。例如，在潤滑油領域，基礎油質量不斷升級，從Ⅰ類基礎油向Ⅱ類、Ⅲ（+）類基礎油及PAO（聚α-烯烴）合成基礎油轉變，滿足了市場對高質量潤滑油的需求。此外，在環(huán)保政策的推動下，企業(yè)紛紛加大在環(huán)保型特種油品研發(fā)和生產方面的投入。這些產品不僅滿足了市場對綠色、低碳產品的需求，還提高了企業(yè)的市場競爭力。

2、不利因素

（1）原材料價格波動

特種油品的生產原材料主要包括基礎油、添加劑等。這些原材料的價格受到多種因素的影響，如國際油價、市場供需關系等。原材料價格的波動會直接影響企業(yè)的生產成本和利潤水平。如果原材料價格持續(xù)上漲，將增加企業(yè)的生產成本，降低企業(yè)的盈利能力。

（2）國際貿易風險

國際貿易環(huán)境的變化也會對特種油品行業(yè)產生不利影響。例如，貿易保護主義的抬頭、關稅壁壘的增加等都會增加企業(yè)的出口成本和風險。此外，國際政治局勢的不穩(wěn)定也可能導致貿易中斷或貿易條件惡化，進一步影響企業(yè)的生產和銷售，從而對企業(yè)的生產和發(fā)展造成不利影響。

（3）環(huán)保風險

隨著我國對環(huán)境保護意識的增強，相關部門紛紛出臺了一系列環(huán)保政策，對傳統(tǒng)能源產業(yè)造成了較大的沖擊。特種油品行業(yè)也不例外，企業(yè)需要加大在環(huán)保技術研發(fā)和生產方面的投入，以滿足日益嚴格的環(huán)保要求。這不僅增加了企業(yè)的運營成本，還可能對企業(yè)的生產效率和產品質量產生一定的影響。

八、競爭格局

特種油品行業(yè)的主要參與者包括中國石油、中國石化等大型企業(yè)，以及恒力石化、萬華化學、華錦股份等具有一定規(guī)模的企業(yè)。這些企業(yè)在特種油品領域具有顯著的產量和技術優(yōu)勢，是行業(yè)內的主要競爭者。從市場份額來看，中國石油和中國石化作為行業(yè)龍頭，在特種油品領域占據了較大的市場份額。這兩家企業(yè)在業(yè)務規(guī)模、技術研發(fā)、產量規(guī)模等方面都具有明顯的優(yōu)勢，是行業(yè)內的領軍企業(yè)。其他企業(yè)雖然也具有一定的市場份額，但與中石油和中石化相比仍存在一定的差距。

九、發(fā)展趨勢

隨著新能源和新材料領域的快速發(fā)展，特種油品在這些領域的應用也將不斷拓展，行業(yè)市場需求有望進一步增長。同時，隨著特種油品行業(yè)的不斷發(fā)展，行業(yè)整合和競爭加劇的趨勢也日益明顯，這將有助于推動特種油品行業(yè)的優(yōu)勝劣汰和產業(yè)升級。此外，在碳達峰、碳中和目標的驅動下，行業(yè)內企業(yè)紛紛加大在環(huán)保型特種油品研發(fā)和生產方面的投入，以滿足市場對綠色、低碳產品的需求。未來，綠色、低碳、環(huán)保將成為特種油品行業(yè)的重要發(fā)展方向。