2018年中國天然氣行業(yè)產(chǎn)銷量及進出口量分析【圖】

    1、天然氣區(qū)域性產(chǎn)需不均衡現(xiàn)象存在，東北亞成為LNG集中進口地

    世界天然氣產(chǎn)量、消費量穩(wěn)定增長。除去2009年全球金融危機期間和2015 年開始油價下行時期天然氣消費被一定程度上抑制之外，全球天然氣產(chǎn)、消量基本保持每年 3-5個百分點的穩(wěn)定增長。

2006-2016年世界天然氣產(chǎn)量、消費量及同比增速

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國石油天然氣市場運營態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢報告》

    天然氣產(chǎn)量大國與消費量大國并不完全匹配。由 2016 年天然氣主要生產(chǎn)國分布來看，美國和俄羅斯分別代表了北美和歐洲的天然氣生產(chǎn)，中亞和中東地區(qū)以伊朗、卡塔爾、沙特和土庫曼斯坦等國為主，此外東亞的中國和東南亞的一些國家也有一定產(chǎn)量貢獻。從消費量分布看，天然氣產(chǎn)量大國同時也基本是消費量大國，但同時產(chǎn)量貢獻較小的中國、日本、英國和德國等經(jīng)濟體量大的國家消費量也較高。

2016年世界天然氣產(chǎn)量分布

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2016年世界天然氣消費量分布

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    2、中國是LNG進口增量的主要貢獻，澳大利亞和美國加速LNG出口

    進口端：中國貢獻LNG進口增量，日、韓對LNG需求增速或放緩。由2016年LNG 進口量分布看，日本、韓國和中國為LNG進口排名前三的國家，而在 2017年中國已經(jīng)超越韓國成為 LNG 進口量僅次于日本的第二大國。未來幾年，預計 LNG 進口市場的增量主要由中國引領，主要是由于環(huán)保政策如“煤改氣”等仍然會在工業(yè)、民用和商業(yè)領域大力推進，對天然氣需求保持較快增長形成支撐。日本和韓國天然氣需求主要集中在發(fā)電領域，燃氣發(fā)電在兩國用氣結構中的占比都在 50%以上。日本在過去兩年陸續(xù)重啟了5臺核電機組， 2018 年計劃重啟 4 臺，未來隨著核電繼續(xù)重啟，日本或?qū)⒔档蛯μ烊粴獾男枨蟆ｍn國則是由于上屆政府批準了較大容量的煤、核電廠，對天然氣的需求或難以大幅增長。

    出口端：卡塔爾自 2005 年以來一直是全球LNG供應第一大國，目前的液化能力為 7,700 萬噸/年。澳大利亞的液化能力已經(jīng)達到 5,960 萬噸/年， 再加上 2,660 萬噸/年的在建能力，液化能力有望在 2020 年前超過卡塔爾。美國現(xiàn)有和在建項目合計液化能力 6,670 萬噸/年，另有超過 6,000 萬噸/年的項目獲得批準但未動工，未來在美國國內(nèi)政策鼓勵天然氣出口的情況下，美國 LNG 出口量將大幅增長。

2016年LNG進口量按國家分布

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2016年LNG出口量按國家分布

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2017年各地區(qū)LNG需求增量（較2016年）

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2017 年各地區(qū)LNG供給增量（較2016年）

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    3、亞洲LNG貿(mào)易定價與油價聯(lián)動，貿(mào)易方式由長約轉(zhuǎn)向短約與現(xiàn)貨

    北美的 LNG 貿(mào)易價格與 Henry Hub 中心存在較大關聯(lián)性，該價格市場化程度高；歐洲地區(qū)天然氣貿(mào)易價格存在與原油價格相掛鉤的機制與市場化定價機制兩種，近年來市場化定價機制占比在提升；亞洲LNG長約合同目前主要基于日本原油綜合指數(shù)（JCC）定價機制，LNG 進口價格與進口至日本的原油價格平均值相掛鉤。

中國LNG進口平均單價與日本原油價格趨勢對比

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    由于LNG進口需要大量的專用資產(chǎn)，投資大、投資同步性高，為降低賣方的大規(guī)模開采、運輸氣源的市場風險， 過去 LNG 長約一般采用“照付不議”的方式進行。這種長約一般長達 20 年以上，即使在市場變化的情況下，價格也不得變更，用戶用氣未達到此量，仍須按此量付款的方式。

    近年來LNG市場的供大于求現(xiàn)象直接影響LNG國際貿(mào)易方式的改變，“照付不議”合同這一賣方的王牌失去了原有的獨占地位，歐美中的某些市場已經(jīng)形成了完全市場化的定價機制。與此同時，合同期限也更為靈活，購買方開始將中短期合同與長期合同相結合，以長期合同固定基本需求的供給，以中短期合同適應額外需求或臨時需求，合同期限由20年普遍降到 7 年以下，有些甚至只有 1-2 年。

歷年單個LNG合約平均長度（年）

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歷年單個LNG合約平均貿(mào)易量（百萬噸）

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