2018年中國(guó)制冷劑產(chǎn)能集中度、價(jià)格及未來(lái)發(fā)展空間分析【圖】

    一、制冷劑產(chǎn)能集中度情況分析

    制冷劑是一種在制冷機(jī)中完成熱力循環(huán)的工質(zhì)，它在低溫下吸取被冷卻物體的熱量，然后在較高溫度下轉(zhuǎn)移給冷卻水或空氣；目前主要用于家用空調(diào)、車用空調(diào)和冰箱等領(lǐng)域，至今已有四代產(chǎn)品

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)氨制冷設(shè)備市場(chǎng)深度評(píng)估及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

四代制冷劑產(chǎn)品基本情況

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    制冷劑市場(chǎng)需求。全球制冷劑需求量的 38%來(lái)自中國(guó)， 65%的制冷劑產(chǎn)能在中國(guó)，作為全球最大的制冷劑生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，中國(guó)為削減 HCFCs 付出的努力對(duì)全球影響巨大。截至 2020 年，中國(guó)計(jì)劃在工商制冷領(lǐng)域采用的制冷劑 GWP 平均值將降至 300。中國(guó)作為全球最大的制冷劑生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，中國(guó)在繪制一幅更為可持續(xù)發(fā)展的路線圖的同時(shí)，面臨巨大挑戰(zhàn)。中國(guó)淘汰 HCFC 的計(jì)劃將驅(qū)動(dòng)更多亞洲經(jīng)濟(jì)體更加廣泛地采用天然制冷劑。

制冷應(yīng)用領(lǐng)域國(guó)內(nèi)第二代制冷劑配額情況

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    盡管近年來(lái)行業(yè)配額縮減速度變慢，但行業(yè)普遍認(rèn)為到 2019 年第二代制冷劑配額管理會(huì)更加嚴(yán)格以完成 2020年的配額縮減指標(biāo)。而第三代產(chǎn)品 HFCs（R134a、 R125 和 R32），從客戶基礎(chǔ)、技術(shù)改進(jìn)、政策支持等角度看也是大企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于小企業(yè)； 其中， 巨化股份的產(chǎn)能均優(yōu)勢(shì)顯著， R134a、 R125 和 R32 的產(chǎn)能規(guī)模均為國(guó)內(nèi)第一。

R22 產(chǎn)能分布情況

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R134a 產(chǎn)能分布

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R125 產(chǎn)能分布

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R32 產(chǎn)能分布

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    行業(yè)集中度 CR3 普遍在 30%以上， 生產(chǎn)區(qū)域性集中。 目前幾種主要的制冷劑產(chǎn)品中，產(chǎn)能集中度普遍較高， R22、 R134a 的 CR3 已經(jīng)高達(dá) 50%以上，R125、R32 的 CR3 也有 30%以上。從地域看，制冷劑廠商主要集中在江蘇、山東、浙江等三個(gè)省份，產(chǎn)能占比在 80%以上，區(qū)域性顯著

    二、 需求旺盛且原料緊缺， 制冷劑價(jià)格或?qū)㈤L(zhǎng)期堅(jiān)挺

    制冷劑主要用于家用電器和汽車空調(diào)。 制冷劑主要產(chǎn)品有第二代產(chǎn)品（主要是R22）和第三代產(chǎn)品（主要是 R32、 R125、 R134a 和 R410A）。 其中 R22 是中國(guó)最廣泛使用的制冷劑，一部分應(yīng)用于家用電器，其余用于制作高分子材料的原料（如聚四氟乙烯、丙烯等）； R125 和 R32 是第三代制冷劑（如 R410A）主要原料，用于替代 R22； R134a 主要用于汽車空調(diào)制冷和肺部藥用推進(jìn)劑，目前國(guó)內(nèi)需求量在千噸左右，但海外藥用需求增長(zhǎng)非?？欤A(yù)計(jì)到 2020 年全球需求量達(dá)到 2 萬(wàn)噸左右，這將造成 R134a 需求高速增長(zhǎng)

    “補(bǔ)庫(kù)存+房地產(chǎn)”帶動(dòng)下游家電市場(chǎng)回暖。 制冷劑在家電主要用于空調(diào)和冰箱；空調(diào)和冰箱 2011 年大幅度去庫(kù)存之后，最近五年總體處于低位， 2016 年 8 月空調(diào)的庫(kù)存已經(jīng)降至 525.3 萬(wàn)臺(tái)、冰箱更是降到五年新低 236.4 萬(wàn)臺(tái)，隨后市場(chǎng)補(bǔ)貨庫(kù)存量回升，到 2017 年 8 月空調(diào)庫(kù)存達(dá)到 700 萬(wàn)臺(tái)左右，冰箱近 400 萬(wàn)臺(tái)。從產(chǎn)量數(shù)據(jù)看，2017 年全年市場(chǎng)向好，空調(diào)自第二季度起季度產(chǎn)量均在 4000萬(wàn)臺(tái)以上，三季度產(chǎn)量同比增速達(dá)到 23.5%，四季度也有 15%；而冰箱自二季度起產(chǎn)量保持在 2555 萬(wàn)臺(tái)左右，高于 2016 年同期的 2400 萬(wàn)臺(tái)。市場(chǎng)自 2016年下半年開(kāi)始復(fù)蘇原因在于近兩年地產(chǎn)市場(chǎng)的火熱而產(chǎn)生對(duì)后周期效應(yīng)。

    目前，就制冷劑最主要的市場(chǎng)空調(diào)而言，我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家人均空調(diào)持有量差距還很大，如日本居民空調(diào)持有量為 272 臺(tái)/百戶，我國(guó)城市為 140 臺(tái)/百戶，日本地區(qū)為40 臺(tái)/百戶。 因此，中長(zhǎng)期制冷劑的需求依然向好。

    政策紅利刺激汽車銷量增加。 作為制冷劑另一大應(yīng)用領(lǐng)域，汽車近年來(lái)產(chǎn)量一直穩(wěn)步增長(zhǎng)， 2016 年國(guó)內(nèi)實(shí)行購(gòu)置稅減免政策之后，汽車產(chǎn)量大幅度增加，特別是三季度同比增速達(dá)到了 28.3%； 2017 年產(chǎn)量同比增速放緩，但依舊保持了穩(wěn)健增長(zhǎng)，全年同比增速約在 5%左右。

空調(diào)和冰箱的庫(kù)存

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空調(diào)的產(chǎn)量及同比增速

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冰箱的產(chǎn)量及同比增速

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汽車的產(chǎn)量及同比增速

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    “旺盛需求+環(huán)保高壓+強(qiáng)議價(jià)能力”帶動(dòng)制冷劑普漲，三代 HFCs 表現(xiàn)亮眼。

R22 價(jià)格走勢(shì)

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R32 價(jià)格走勢(shì)

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R125 價(jià)格走勢(shì)

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R134a 價(jià)格走勢(shì)

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    短期原料供需格局難以改善， 制冷劑價(jià)格或?qū)㈤L(zhǎng)期處于高位。 氫氟酸和螢石是制冷劑產(chǎn)品最主要的原材料， 因?yàn)榄h(huán)保核查等原因近年來(lái)一直供不應(yīng)求， 價(jià)格從2017 年 3 月的 8800 元/噸上漲到 2018 年 3 月的 1.53 萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá) 74%；同期螢石價(jià)格從 2000 元/噸漲到 2700 元/噸，漲幅也達(dá)到 35%。可以說(shuō)本輪制冷劑的漲價(jià)由氫氟酸等原料上漲所推動(dòng)。

氫氟酸價(jià)格走勢(shì)

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螢石價(jià)格走勢(shì)

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全球螢石產(chǎn)能分布

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國(guó)內(nèi)螢石產(chǎn)能分布

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國(guó)內(nèi)氫氟酸產(chǎn)能分布

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    三、制冷劑市場(chǎng)發(fā)展空間分析

    盡管主流冰箱、空調(diào)市場(chǎng)受房地產(chǎn)調(diào)控影響增長(zhǎng)或?qū)⒎啪彛虚L(zhǎng)期看，依然有不少新領(lǐng)域?qū)χ评鋭┯兄罅康臐撛谛枨螅攸c(diǎn)市場(chǎng)包括冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)（冷藏車，預(yù)冷機(jī)）， 新能源汽車和熱泵。 冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)中冷藏車和預(yù)冷機(jī)都會(huì)用到制冷劑，當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)上的冷藏車規(guī)模 9 萬(wàn)輛左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)總需求的 45 萬(wàn)輛，隨著人們對(duì)日常飲食的注重和生活水平的提升，市場(chǎng)對(duì)冷藏車的需求也會(huì)逐漸增加。另外預(yù)冷機(jī)需求的增加也會(huì)同時(shí)帶動(dòng)制冷劑和冷風(fēng)機(jī)的消耗和應(yīng)用。年輕一代人對(duì)生鮮食品質(zhì)量的日漸挑剔，會(huì)推動(dòng)越來(lái)越多的預(yù)冷機(jī)在未來(lái)運(yùn)用到冷鏈當(dāng)中。在歐美冷鏈中，預(yù)冷技術(shù)的使用率為 90%，果蔬類食品的提前預(yù)冷可以大大提升其保質(zhì)期和新鮮程度，在中國(guó)預(yù)冷機(jī)在果蔬類食品預(yù)冷上的使用率當(dāng)前只有 10%，隨著人們收入的增加和的對(duì)生活質(zhì)量要求不斷的提升，這一比例在未來(lái)會(huì)得到大幅度的增長(zhǎng) 。

    制冷劑市場(chǎng)增長(zhǎng)空間依然廣闊。 盡管主流冰箱、空調(diào)市場(chǎng)受房地產(chǎn)調(diào)控影響增長(zhǎng)或?qū)⒎啪?，但中長(zhǎng)期看，依然有不少新領(lǐng)域?qū)χ评鋭┯兄罅康臐撛谛枨?，重點(diǎn)市場(chǎng)包括冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)（冷藏車，預(yù)冷機(jī)）， 新能源汽車和熱泵。 冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)中冷藏車和預(yù)冷機(jī)都會(huì)用到制冷劑， 當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)上的冷藏車規(guī)模 9 萬(wàn)輛左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)總需求的 45 萬(wàn)輛，隨著人們對(duì)日常飲食的注重和生活水平的提升，市場(chǎng)對(duì)冷藏車的需求也會(huì)逐漸增加。另外預(yù)冷機(jī)需求的增加也會(huì)同時(shí)帶動(dòng)制冷劑和冷風(fēng)機(jī)的消耗和應(yīng)用。年輕一代人對(duì)生鮮食品質(zhì)量的日漸挑剔，會(huì)推動(dòng)越來(lái)越多的預(yù)冷機(jī)在未來(lái)運(yùn)用到冷鏈當(dāng)中。在歐美冷鏈中，預(yù)冷技術(shù)的使用率為 90%，果蔬類食品的提前預(yù)冷可以大大提升其保質(zhì)期和新鮮程度，在中國(guó)預(yù)冷機(jī)在果蔬類食品預(yù)冷上的使用率當(dāng)前只有 10%，隨著人們收入的增加和的對(duì)生活質(zhì)量要求不斷的提升，這一比例在未來(lái)會(huì)得到大幅度的增長(zhǎng) 。