中國生活用紙行業(yè)集中度及未來發(fā)展趨勢分析[圖]

    消費總量=人口*人均消費量。生活用紙主要包括衛(wèi)生紙、面巾紙、餐巾紙、廚房用紙等和居民生活息息相關(guān)的細(xì)分品類，具有剛需、高使用頻次、低單價等特點。2016 年我國生活用紙的消費量787.6萬噸， 2007-2016年的 CAGRs=6.71%；2016 年我國生活用紙市場規(guī)模 988億元，CAGRs=11.8%。

我國生活用紙市場規(guī)模（億元）和同比增速

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國生活用紙行業(yè)市場深度評估及未來發(fā)展趨勢研究報告》

我國生活用紙消費量（萬噸）和同比增速

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    我國生活用紙人均消費量從2008年的 2.95kg/人，提升到 2017 年的6.10kg/人；超過全球平均水平的 4.80kg/人，但仍低于眾多發(fā)達國家和地區(qū)。生活用紙作為典型的剛需快消品，其消費量和國家的經(jīng)濟水平/居民可支配收入呈現(xiàn)正相關(guān)。

世界部分國家人均生活用紙消費量（kg/年）

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我國人均用紙量和居民可支配收入、城鎮(zhèn)化率

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美國人均用紙量和居民可支配收入、城鎮(zhèn)化率

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    從消費結(jié)構(gòu)上看，2012-2016 年廁用衛(wèi)生紙占我國生活用紙消費量比例從61.98%下降到 56.28%。面巾紙、餐巾紙、擦手紙、廚房用紙等單價和毛利率較高、應(yīng)用場景更為多元的中高端產(chǎn)品增速居前，占比逐漸提高。

2012-2017 年我國生活用紙消費結(jié)構(gòu)變化

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2012-2017 年我國生活用紙細(xì)分品類年均復(fù)合增速

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    目前我國前四大生活用紙龍頭的產(chǎn)品已基本 100%使用價格更高、性能更好的原木漿， 取代草漿、竹漿等纖維質(zhì)量較低的原材料。

我國生活用紙原料中木漿占比提高

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    需求端：消費習(xí)慣變化引導(dǎo)市場集中度提升。2017 年我國生活用紙消費量 851.1萬噸，同比增長 8.1%； 進口 3.5 萬噸，出口 74.0 萬噸。2009-2017 年行業(yè)的消費量同比增速均基本保持在 7%-10%之間，增長穩(wěn)定；基本處于自產(chǎn)自銷+少量外銷的狀態(tài)。

    城鎮(zhèn)化率的提升和電商的快速發(fā)展引導(dǎo)消費者的消費行為發(fā)生變化。越來越多的消費者傾向于在雙十一等折扣季以較低價格一次性大批量采購/網(wǎng)購自己熟悉、認(rèn)可的生活用紙品牌旗下各類產(chǎn)品。 長期看，擁有高品質(zhì)產(chǎn)品的知名品牌在其電商渠道建設(shè)完成后，獲客成本有望較全面地推明顯下降。與此對應(yīng)，小品牌的客戶可觸及度和獲客成本會隨著網(wǎng)購比例增大而一降一升。市場份額有望進一步向少數(shù)擁有全國布局的產(chǎn)能和完善銷售網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)質(zhì)龍頭品牌集中。

我國生活用紙消費量（萬噸）和同比增速

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我國生活用紙基本自給自足（萬噸）

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    2016 年我國木漿消費量 2877 萬噸，其中 1875 萬噸為進口，進口依存度高達 65.2%。 國內(nèi)中小企業(yè)主要依賴內(nèi)盤木漿，四大龍頭更多從國外采購。國內(nèi)木漿到貨量不足，小廠對下游消費者轉(zhuǎn)移成本議價力有限，未來成本抬升壓力較大。

我國木漿進口量（萬噸）

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我國木漿進口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

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