生活用紙行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定[圖]

    2011-2017年，全球生活用紙消費(fèi)量的每年增長(zhǎng)率均低于4%，中國(guó)生活用紙消費(fèi)量的每年增長(zhǎng)率均超過(guò)6.6%，中國(guó)仍是全球各主要區(qū)域中生活用紙?jiān)鲩L(zhǎng)率最高的市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)生活用紙市場(chǎng)整體來(lái)看：具有行業(yè)空間大、人均用量低、受益于消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，因此從中長(zhǎng)期看來(lái)，處于較好的行業(yè)發(fā)展賽道。

    2017年我國(guó)生活用紙市場(chǎng)容量達(dá)到1106億元，2013-2017年收入復(fù)合增速約為9.9%，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)?？臻g大。2017年我國(guó)生活用紙行業(yè)CR4集中度為35%，海外如北美地區(qū)為70%以上，因此國(guó)內(nèi)生活用紙行業(yè)集中度仍有較大增長(zhǎng)空間。2017年生活用紙產(chǎn)量和消費(fèi)量分別為923萬(wàn)噸和851萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.0%和8.1%。

生活用紙行業(yè)市場(chǎng)集中度情況

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2017年國(guó)內(nèi)生活用紙細(xì)分市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

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我國(guó)2007-2017人均生活用紙消費(fèi)量持續(xù)提升

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我國(guó)人均生活用紙消費(fèi)量比發(fā)達(dá)國(guó)家有提升空間

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    國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)生活用紙需求結(jié)構(gòu)變化，盡管廁紙占比仍為最高，但面巾紙與廚房用紙等產(chǎn)品占比隨著消費(fèi)升級(jí)而不斷提升。人均用紙方面，我國(guó)人均生活用紙消費(fèi)量由2007年2.7千克提升至2017年6.1千克。但是目前的人均水平和發(fā)達(dá)國(guó)家仍有差距，北美和歐洲地區(qū)的人均消費(fèi)量達(dá)到24千克和15.5千克，因此隨著我國(guó)人均生活水平的提升，將持續(xù)給生活用紙企業(yè)帶來(lái)內(nèi)生成長(zhǎng)動(dòng)力。

    我國(guó)生活用紙行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模大，并且每年保持較為穩(wěn)健的增速成長(zhǎng)，因此第一梯隊(duì)企業(yè)也在不斷受益于行業(yè)自身的成長(zhǎng)。目前從規(guī)模、盈利、綜合實(shí)力來(lái)看，四大生活用紙企業(yè)的排序分別為恒安、維達(dá)、金紅葉和潔柔，且龍頭市占率不斷提升，四大企業(yè)僅生活用紙板塊的市占率分別由2012年10.8%/7.0%/7.9%/3.4%提升至2018年11.6%/11.5%/10.6%/6.1%。

2018年CR4生活用紙板塊收入規(guī)模與市占率

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    從收入規(guī)模上來(lái)看，恒安收入規(guī)模約為潔柔的三倍。2018年恒安總產(chǎn)能為142萬(wàn)噸，潔柔產(chǎn)能方面和前三大仍有差距，2018年潔柔總產(chǎn)能為66萬(wàn)噸。

2012-2018年四大生活用紙企業(yè)收入不斷增長(zhǎng)

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2012-2018年四大生活用紙企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)提升

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    對(duì)于生活用紙市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，隨著經(jīng)濟(jì)的放緩，過(guò)剩產(chǎn)能越來(lái)越明顯，行業(yè)高速增長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和放開(kāi)二孩會(huì)影響整個(gè)行業(yè)的走勢(shì)，落后產(chǎn)能的淘汰也給新產(chǎn)能帶來(lái)市場(chǎng)。預(yù)計(jì)今后一段時(shí)間，中國(guó)生活用紙?jiān)鲩L(zhǎng)率將保持在6%-8%的增長(zhǎng)需求。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)生活用紙市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》