2019年中國船舶行業(yè)上市公司整體營業(yè)收入、歸母凈利潤及船舶行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、船舶板塊上市公司整體營業(yè)收入及歸母凈利潤分析

    2018年，船舶板塊上市公司整體營業(yè)收入同比變化不大，歸母凈利潤同比增長顯著，主要原因是2018年中國船舶實現(xiàn)盈利。2018年船舶板塊整體實現(xiàn)營收1183億元，同比增長3.8%；歸母凈利潤12.57億元，同比增長238%，利潤增長的主要原因是中國船舶、中國重工、中船防務3家總裝企業(yè)引入債轉(zhuǎn)股后財務費用下降明顯，3家企業(yè)財務費用合計減少20.84億元。2019Q1船舶板塊營收增長12.5%，歸母凈利潤增長15.22%，主要是船舶配套企業(yè)增長較高，總裝廠的營收及利潤增長不大。2019年船舶板塊重組預期較強，且目前民船制造行業(yè)處于周期底部，未來海軍裝備建設投資有望維持高位、民船制造行業(yè)有望逐步復蘇，船舶板塊企業(yè)營收與凈利潤有望保持穩(wěn)步增長。

2018年艦船板塊公司營業(yè)收入情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國船舶行業(yè)市場發(fā)展態(tài)勢及發(fā)展趨勢研究報告》

2018年艦船板塊公司歸母凈利潤情況

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2018年艦船板塊公司營業(yè)收入情況

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2018年艦船板塊公司歸母凈利潤情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、2019年我國船舶行業(yè)發(fā)展趨勢

    2018年世界新承接船舶訂單同比保持增長，中國占全球市場份額繼續(xù)保持領先，但優(yōu)勢十分微弱。金融危機以來，全球造船完工量明顯下降，特別是近年來，全球造船完工量處于較低的水平。

    2018年，我國造船行業(yè)表現(xiàn)良好，三大造船指標兩增一降，即承接新船訂單量、手持船舶訂單量增加,造船完工量下降（見圖1）。船舶工業(yè)總產(chǎn)值、船舶出口產(chǎn)值、企業(yè)經(jīng)濟效益均同比下降7%-9%。散貨船仍是我國船企的主要船型，占比48.2%，油船占比24.3%，集裝箱船占比21.8%。我國前十家企業(yè)造船完工量占全國70%，船舶行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度進一步提高。但原材料成本高位上漲，行業(yè)盈利水平大幅下降。2018年船舶行業(yè)鋼材消費估計小幅提升。

    2019年，我國新承接船舶訂單將保持增長趨勢，造船行業(yè)將延續(xù)向好局面，預計鋼材需求將保持小幅增長趨勢。

    2019年，全球經(jīng)濟仍將保持溫和復蘇，海運貿(mào)易需求小幅增長，但受國際貿(mào)易摩擦和環(huán)保新規(guī)實施的影響，船東訂造新船需求趨于謹慎，部分細分船型市場和新航線新船需求市場將繼續(xù)保持活躍。

    1、船舶行業(yè)用鋼總量將小幅增長

    2019年，國際航運市場進入緩慢復蘇狀態(tài)，這為新造船市場走出低谷創(chuàng)造了條件，但新船訂單總量仍然偏少。需求不足和產(chǎn)能過剩的深層次問題沒有得到根本解決，航運市場和造船市場的復蘇仍將不會平坦，曲折向上會是未來幾年的主基調(diào)。預計2019年我國造船完工量將有所下降，但新承接船舶訂單和手持訂單將保持增長，船舶行業(yè)用鋼總量保持小幅增長。

    2、船舶大型化發(fā)展，用鋼需求量減少

    近年來，船舶大型化乃至超大型化的趨勢十分明顯，這不僅對船舶的設計、建造提出更高的要求，也對船用鋼材的使用提出更大的挑戰(zhàn)。特別是，2018年以來在VLCC、VLOC、超大型集裝箱船訂單的帶動下，船舶大型化的趨勢更加明顯。

    3、高端船舶用鋼產(chǎn)業(yè)化還需加強

    近年來，在鋼鐵和船舶行業(yè)的一起努力之下，多型高端船舶用鋼研制取得突破并實現(xiàn)裝船應用，但隨著國際海事組織（IMO）不斷出臺的有關綠色環(huán)保新要求，對高端船舶用鋼提出新的要求，結(jié)合市場需求主要有自升式平臺用690兆帕級特厚板、大口徑無縫管、460兆帕級別導管架平臺用鋼及配套焊材、可大線能量焊接平臺用厚板及配套焊材、大壁厚深海隔水管、管線鋼、南海島礁基礎設施用耐候鋼、耐海水腐蝕鋼筋、海水淡化/化學品船用特種雙相不銹鋼、高鉬超級奧氏體不銹鋼、深海集輸系統(tǒng)用耐蝕合金、沉淀硬化型不銹鋼、深海鉆用高等級高氮奧氏體不銹鋼等材料的研發(fā)、生產(chǎn)和應用技術需要進一步攻克。此外，還需要在高端船舶用鋼產(chǎn)業(yè)化方面進一步加強，促進產(chǎn)業(yè)鏈合作，保障鋼鐵企業(yè)研發(fā)的鋼材能夠有實船應用。