已經(jīng)邁入頂峰時(shí)期的游戲直播，2019年發(fā)展趨勢(shì)及平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)分析[圖]

    一、游戲直播行業(yè)發(fā)展史

    我們可以把游戲直播，至整個(gè)直播行業(yè)（包括秀場(chǎng)、游戲、素人直播）在中國(guó)的歷史，劃分為三個(gè)階段：2005年-2013年是青銅時(shí)代，參與者寥寥，秀場(chǎng)直播獨(dú)步天下，游戲直播并非主流；2014年-2016年是白銀時(shí)代，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)攪動(dòng)風(fēng)云，直播產(chǎn)業(yè)被置于風(fēng)口浪尖，秀場(chǎng)直播走向移動(dòng)端，游戲直播、泛娛樂直播各領(lǐng)風(fēng)騷；2017年至今，金時(shí)代，百播大戰(zhàn)塵埃落定，市場(chǎng)格局確立，游戲直播成為直播市場(chǎng)的增長(zhǎng)引擎。

國(guó)內(nèi)直播產(chǎn)業(yè)主要平臺(tái)清單

數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理

    相關(guān)報(bào)名：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)游戲直播行業(yè)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)及未來(lái)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    除了上述頭部平臺(tái)外，涌現(xiàn)于2014年-2016年間的直播平臺(tái)多如過(guò)江之鯽，其中不乏知名廠商旗下產(chǎn)品，如騰訊的NOW直播、花樣直播，阿里的來(lái)瘋直播、淘寶內(nèi)部直播功能，百度的百秀直播、奇秀直播，一下科技的一直播，中國(guó)移動(dòng)也推出了咪咕直播。還有更多的直播平臺(tái)，則是搭乘移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)入場(chǎng)的草根參與者。傳統(tǒng)的長(zhǎng)視頻、視頻聚合平臺(tái)，也紛紛推出了直播功能或子應(yīng)用。2016年是從業(yè)者和用戶公認(rèn)的“移動(dòng)直播元年”，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)年在國(guó)內(nèi)提供直播服務(wù)的廠商超過(guò)200家，“百播大戰(zhàn)”的典故由此誕生，并成了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展史上的經(jīng)典一幕。

    二、游戲直播發(fā)展新趨勢(shì)

    1.變現(xiàn)模式創(chuàng)新：游戲聯(lián)運(yùn)、廣告、訂閱與網(wǎng)紅帶貨

    有史以來(lái)，游戲直播的變現(xiàn)能力一直不如秀場(chǎng)直播，因?yàn)樾銏?chǎng)主播與觀眾的互動(dòng)深度、互動(dòng)方式和互動(dòng)頻率全面優(yōu)于游戲主播，非常適合虛擬道具打賞變現(xiàn)。陌陌、YY兩家主打秀場(chǎng)直播的平臺(tái)用戶充值金額從2017年至今一直維持在虎牙的兩倍以上，差距非常明顯。盡管虎牙和斗魚都已實(shí)現(xiàn)盈利，但盈利水平并不高。提高變現(xiàn)能力，是游戲直播平臺(tái)當(dāng)前的第一要?jiǎng)?wù)

直播平臺(tái)用戶充值金額

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    2.技術(shù)創(chuàng)新：5G為基，VR/AR已來(lái)

    直播對(duì)網(wǎng)絡(luò)傳輸速度和編解碼技術(shù)要求極高，如果這兩方面做得不夠好，用戶的觀看體驗(yàn)將會(huì)大打折扣，進(jìn)而影響用戶留存。即便是龍頭平臺(tái)斗魚，也經(jīng)常因?yàn)樗{(lán)光10M畫質(zhì)模糊而被彈幕調(diào)侃“斗魚刷新了我對(duì)藍(lán)光畫質(zhì)的認(rèn)知”。如今，5G牌照已經(jīng)發(fā)放，基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)傳輸速率躍升一個(gè)臺(tái)階，為游戲直播平臺(tái)的諸多技術(shù)創(chuàng)新準(zhǔn)備了條件。與其寄希望于虛無(wú)縹緲的“云游戲”成為主流，還不如指望游戲直播更上一層樓。

    3.運(yùn)作規(guī)范化：產(chǎn)業(yè)成熟的應(yīng)有之義

    “百播大戰(zhàn)”時(shí)期，國(guó)家監(jiān)管部門制定了一系列法律法規(guī)以及準(zhǔn)入門檻，完成了游戲直播行業(yè)第一輪禁區(qū)劃定。不過(guò)，紅線只是不可碰觸的底線，游戲直播行業(yè)仍存在很多違反道德、游戲規(guī)則、有礙合理競(jìng)爭(zhēng)的行為，比如開掛、違約跳槽、侵權(quán)等，整個(gè)行業(yè)的運(yùn)作還有待進(jìn)一步規(guī)范化。2018年11月，騰訊以侵犯著作權(quán)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)為由，將西瓜視頻的三家相關(guān)運(yùn)營(yíng)公司訴至廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院。2019年1月31日，廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院作出判決：從即日起，與西瓜視頻APP的運(yùn)城市陽(yáng)光文化傳媒有限公司、今日頭條有限公司、北京字節(jié)跳動(dòng)科技有限公司立即停止直播《王者榮耀》游戲內(nèi)容，國(guó)內(nèi)游戲直播行業(yè)首個(gè)行為保全禁令由此誕生，這對(duì)游戲直播行業(yè)日后的版權(quán)保護(hù)具有重大的參考意義。

騰訊要求西瓜視頻停止直播《王者榮耀》

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    游戲直播產(chǎn)業(yè)所涉主體眾多，包括游戲版權(quán)方、主播、賽事舉辦方、內(nèi)容制作和傳播方、平臺(tái)方，每一個(gè)互動(dòng)環(huán)節(jié)，都有許多需要標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化的工作。騰訊所發(fā)布的公告，只是行業(yè)自律和自治的一個(gè)開始，未來(lái)還需要更多的企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)、各方參與者加入進(jìn)來(lái)。

    4.騰訊戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)明顯：從內(nèi)容到平臺(tái)全掌控

    騰訊不僅是全球游戲行業(yè)的巨頭，在國(guó)內(nèi)游戲直播行業(yè)，騰訊的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)也日益明顯。首先，騰訊投資了斗魚、虎牙兩大游戲直播平臺(tái)，而且投資了在游戲直播方面頗有影響力的B站。其中在斗魚持股比例為43.1%，為第一大股東；在虎牙持股比例為31.5%為第二大股東；在B站持股比例為12.3%。不論斗魚和虎牙的雙雄爭(zhēng)霸誰(shuí)勝出，騰訊都是背后贏家。

    騰訊投資的游戲直播平臺(tái)

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    三：游戲直播兩大平臺(tái)“斗魚”與“虎牙”的對(duì)決

    1.運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)：斗魚用戶更多，虎牙付費(fèi)勝出

斗魚虎牙季度付費(fèi)率

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    2018年，虎牙的年度付費(fèi)率平均為4%，斗魚的年度付費(fèi)率平均僅為2.8%。2019Q1，虎牙的季度付費(fèi)率環(huán)比提升0.1pct，達(dá)到4.4%；斗魚的季度付費(fèi)率為3.8%，環(huán)比大增1pct，同比增長(zhǎng)0.9pct?，F(xiàn)在，斗魚、虎牙兩家的季度付費(fèi)率均處于歷史最高水平，我們估計(jì)在未來(lái)幾個(gè)季度還會(huì)連創(chuàng)新高

斗魚虎牙季度ARPPU

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    虎牙的用戶ARPPU也高于斗魚。2018年，斗魚ARPPU平均為208元，虎牙ARPPU平均為279元，2019Q1斗魚ARPPU為226元，虎牙為288元，從2018Q1開始，斗魚與虎牙季度ARPPU的差值基本維持在60以上，虎牙的總付費(fèi)率和ARPPU都高于斗魚。 

    2.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：虎牙盈利能力更強(qiáng)

斗魚虎牙GAAP凈利潤(rùn)（單位：億元）

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    從凈利潤(rùn)指標(biāo)（GAAP）來(lái)看，虎牙也優(yōu)于斗魚：斗魚2019Q1首次實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤(rùn)為1800萬(wàn)左右，而虎牙的凈利潤(rùn)在6300萬(wàn)左右。2018Q2虎牙盈利能力表現(xiàn)異常的主要原因在于該季度衍生負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)虧了22.73億元，剔除該因素影響，虎牙仍好于斗魚，連續(xù)6個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。

    3.主播生態(tài)：斗魚眾神喧嘩，虎牙生態(tài)完備

    從成立以來(lái)，斗魚在對(duì)頭部主播的爭(zhēng)奪方面都非常兇猛，對(duì)頭部主播的追捧有利有弊，利在可以憑借頭部主播整合粉絲流量。但其弊端同樣明顯：頭部主播簽約費(fèi)用和薪資高昂，斗魚的巨額內(nèi)容成本主要就花在了頭部主播身上。而且，頭部主播的粉絲影響力太強(qiáng)，對(duì)直播平臺(tái)不是什么好事。

    與此相比，虎牙則呈現(xiàn)完全不同的主播生態(tài)，即以腰部主播為核心。如果說(shuō)斗魚的流量分布是倒金字塔，那虎牙則是紡錘形。公會(huì)體系和超強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力，一直被視作虎牙最深的護(hù)城河，也是董榮杰引以為傲的地方。2018年，虎牙月活躍主播數(shù)超66.6萬(wàn)人，遠(yuǎn)超行業(yè)第二?；⒀赖膹?qiáng)大公會(huì)體系，根植于YY直播，是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手短期內(nèi)難以模仿的。

    4.變現(xiàn)方式：斗魚營(yíng)收分布更為均衡

    與虎牙相比，斗魚對(duì)用戶打賞的依賴度稍小。2016年，斗魚的營(yíng)業(yè)收入中，來(lái)自用戶打賞的收入占比77.7%，廣告及其他收入占比22.3%，同期虎牙來(lái)自打賞的收入占比高達(dá)99.4%。不過(guò)，斗魚的用戶打賞收入占比在逐漸擴(kuò)大，2019Q1來(lái)自廣告和其他業(yè)務(wù)的收入占比首次跌破10%，虎牙的廣告及其他收入占比則略有提升。

斗魚、虎牙營(yíng)收構(gòu)成

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    5.直播內(nèi)容：斗魚賽事更完善

斗魚虎牙2018年承攬賽事

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    斗魚對(duì)頭部賽事的掌控領(lǐng)先于虎牙。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年斗魚承攬的電競(jìng)賽事數(shù)量超過(guò)虎牙。例如，斗魚賽。在《CS:GO》《最強(qiáng)NBA》《火影忍者》等腰部游戲品類，斗魚也在組織大型賽事，這在直播平臺(tái)中是頗為難得的，有利于形成多層次的觀眾基礎(chǔ)。

    6.海外擴(kuò)張：斗魚出海受阻，虎牙捷足先登

    出海不僅是國(guó)內(nèi)游戲廠商們的新戰(zhàn)略方向，對(duì)直播平臺(tái)來(lái)說(shuō)，海外同樣是有待開發(fā)的藍(lán)海市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)直播平臺(tái)出海分為兩個(gè)階段：第一階段在“白銀時(shí)代”，主要原因是“百播大戰(zhàn)”中參與者過(guò)多，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)徹底淪為血海，加上監(jiān)管部門出手整治，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境極為殘酷，倒逼廠商出海；第二階段在“黃金時(shí)代”，“百播大戰(zhàn)”塵埃落定之后，幸存下來(lái)的頭部直播平臺(tái)一邊在國(guó)內(nèi)參與第二輪洗牌，一邊著手在海外攫取新的增量。