2019年前三季度中國(guó)白羽雞行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及供應(yīng)增量預(yù)算分析[圖]

    一、白羽雞行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀

    1、雞苗價(jià)格漲幅最大，導(dǎo)致雞苗生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)大幅上升

    受2015年以來祖代雞引種持續(xù)維持低位導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能去化以及生豬價(jià)格大幅上漲拉動(dòng)雞肉價(jià)格影響，2019年白羽雞行業(yè)全年保持高景氣狀態(tài)。2019年上半年白羽雞漲價(jià)主要受白羽雞行業(yè)自身供需矛盾導(dǎo)致，主要體現(xiàn)為2015年以來行業(yè)去產(chǎn)能傳導(dǎo)的效果。2019年下半年，隨著豬價(jià)快速上漲，雞產(chǎn)品隨之漲價(jià)，雞肉、毛雞、雞產(chǎn)品價(jià)格紛紛創(chuàng)歷史新高，雞肉對(duì)于豬肉的替代效應(yīng)開始顯現(xiàn)，并拉動(dòng)整個(gè)白羽雞產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)。
2019年前三季度，主產(chǎn)區(qū)雞苗、毛雞、雞產(chǎn)品均價(jià)分別達(dá)到7.2元/羽、9.53元/公斤、11.95元/公斤，同比上漲141.10%、17.96%、20.52%。其中，雞苗價(jià)格漲幅最大，導(dǎo)致雞苗生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)大幅上升。

2017-2019年雞苗、毛雞、雞產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)白羽雞行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及未來前景展望報(bào)告》

    2、祖代引種量繼續(xù)回升，2020年3月后商品代雞苗供應(yīng)或增加

    從總引種量來看，2015-2018年白羽肉雞祖代引種量維持低位，導(dǎo)致上游產(chǎn)能收縮逐漸傳導(dǎo)至下游商品代。從白羽肉雞祖代一日齡苗引種到商品代雞苗供應(yīng)的周期推算，2018年10月份的祖代高引種將在54周后傳遞至商品代雞苗供應(yīng)，且2018年1-9月祖代雞引種量同比下降13.12%，預(yù)計(jì)2019年11月份前商品代雞苗仍將保持供給趨緊狀態(tài)。

    2019年我國(guó)祖代雞引種量上升，其中2月、3月、4月、8月的引種量均超過10萬套，處于2015年來較高水平。截至2019年10月，我國(guó)共引進(jìn)祖代雞88.5萬套，同比增長(zhǎng)63.53%，上半年引種量增幅較大，全年祖代雞引種或接近100萬套（同比增長(zhǎng)30%），達(dá)到2010年水平。

祖代雞月度引種量（萬套）

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祖代雞年度引種量及增速

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    截至2019年前42周，全國(guó)白羽雞在產(chǎn)祖代周均存欄量約為79萬套，與2018、2017年持平，說明2019年前42周我國(guó)白羽雞核心產(chǎn)能整體并未出現(xiàn)明顯上升。2019年第31周開始，在全國(guó)白羽雞產(chǎn)祖代存欄量出現(xiàn)大幅上升，這主要由于2月份開始我國(guó)祖代雞引種量大幅上升，祖代雞苗轉(zhuǎn)為在產(chǎn)從而導(dǎo)致第31周后在產(chǎn)祖代出現(xiàn)上升。從產(chǎn)能傳導(dǎo)周期推導(dǎo)，預(yù)計(jì)27周后在產(chǎn)父母代存欄量將上升，對(duì)應(yīng)2020年3月商品代雞苗供應(yīng)將明顯增加。

周均在白羽雞產(chǎn)祖代存欄量（萬套）

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全國(guó)白羽雞在產(chǎn)祖代存欄量周度數(shù)據(jù)

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    3、2019年我國(guó)祖代雞引種量或?qū)⑦_(dá)到2010年我國(guó)祖代雞引種水平

    由產(chǎn)能傳導(dǎo)周期推斷，2020年雞肉產(chǎn)量由142周前的祖代雞引種量決定的，即主要由2017-2019年的引種決定；相應(yīng)的2011年雞肉產(chǎn)量主要由2008-2010年的祖代雞引種決定。假設(shè)2019年引種量達(dá)到100萬套，則2017-2019年、2008-2010年白羽祖代雞總引種量分別為244萬套和269萬套，2008-2010年期間的引種量比2017-2019年期間的引種量高約10%。但由于2008-2010年間每年的引種量增幅低于2017-2019年的引種量增幅，即2017-2019年每年淘汰雞總量會(huì)高于2008-2010年間，所以預(yù)計(jì)2020年毛雞供應(yīng)量與2011年毛雞供應(yīng)量大致相當(dāng)。假設(shè)2011年和2020年國(guó)內(nèi)對(duì)于雞肉的需求基本相同，在供給和需求都大致相同的條件下，預(yù)計(jì)2020年白羽雞行情走勢(shì)或與2011年相似。

    4、非洲豬瘟背景下，雞肉對(duì)豬肉的替代性已顯現(xiàn)

    2015年3月，豬周期來臨，豬價(jià)快速上漲，2015年6月豬肉價(jià)格超越雞肉價(jià)格，說明豬肉供應(yīng)收縮明顯。2015年雞肉供應(yīng)與2014年相比增長(zhǎng)3%（40萬噸），但雞肉價(jià)格并未下跌，說明2015年雞肉需求量與2014年相比有所上升。在豬肉價(jià)格快速上漲的背景下，雞肉對(duì)豬肉具有一定替代性。按照2015年豬肉供應(yīng)量下降150萬噸，雞肉需求上升40萬噸計(jì)算，雞肉對(duì)豬肉的替代率大約27%。

豬肉、雞肉價(jià)格走勢(shì)對(duì)比

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雞肉、豬肉供應(yīng)量走勢(shì)

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    受黃羽雞養(yǎng)殖行情回暖影響，2018-2019年黃羽雞產(chǎn)能逐漸上升。2019年1-7月，全國(guó)在產(chǎn)父母代平均存欄量與2018年同期相比增長(zhǎng)10%，雞苗銷量和黃羽肉雞出欄量也有所上升。

    從毛雞價(jià)格來看，受產(chǎn)能恢復(fù)及黃羽雞出欄量上升影響，2019年1-4月黃羽雞價(jià)格與2019年同期相比下降明顯。但是，從2019年5月開始，黃羽雞價(jià)格開始快速上漲，并超過2018年同期水平。在產(chǎn)能恢復(fù)、出欄量上升的壓力下，黃羽雞價(jià)格卻逆勢(shì)上漲，說明需求很可能發(fā)生了變化。而2019年2季度正值南方地區(qū)非瘟疫情加重、生豬產(chǎn)能下降明顯的時(shí)期，黃羽雞價(jià)格的快速上漲表明雞肉對(duì)豬肉的替代效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)。

    另外，由于南方豬肉消費(fèi)量大于北方，且南方為黃羽肉雞的主要消費(fèi)區(qū)，未來隨著南方豬肉供應(yīng)量的下降及豬價(jià)的上漲，有望帶動(dòng)黃羽雞價(jià)格繼續(xù)上漲。

全國(guó)部分黃羽雞在產(chǎn)父母代存欄走勢(shì)

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黃羽雞銷售價(jià)格走勢(shì)

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    二、生雞行業(yè)供應(yīng)增量測(cè)算

    1.白羽雞供應(yīng)增量測(cè)算

    假設(shè)在產(chǎn)祖代雞存欄量對(duì)應(yīng)36周后的商品毛雞出欄量。2020H1和2020H2的毛雞出欄量分別受2019年4-9月和2019年10月-2020年3月的在產(chǎn)祖代存欄量影響。假設(shè)2019年10月-2020年3月期間在產(chǎn)祖代雞存欄量保持不變。

    預(yù)計(jì)2019H1我國(guó)產(chǎn)白羽雞肉387.68萬噸，同比增長(zhǎng)9.33%；2019H2產(chǎn)白羽雞肉463.35，同比增長(zhǎng)15.05%。由于2019年4-9月我國(guó)白羽雞在產(chǎn)祖代雞的平均存欄量同比增長(zhǎng)1.63%，預(yù)計(jì)2020H1我國(guó)白羽雞肉產(chǎn)量增長(zhǎng)6.33萬噸；由于2019年10月-2020年3月期間在產(chǎn)祖代存欄量同比增長(zhǎng)30%，預(yù)計(jì)2020H2我國(guó)白羽雞產(chǎn)量增長(zhǎng)138.36萬噸。

全國(guó)白羽雞在產(chǎn)祖代存欄量走勢(shì)

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    2.黃羽雞供應(yīng)增量測(cè)算

    假設(shè)黃羽雞在產(chǎn)祖代存欄量對(duì)應(yīng)42周后的商品毛雞出欄量。2020H1和2020H2毛雞出欄量分別受2019年第10-34周和2019年第38周-2020年第8周在產(chǎn)祖代存欄量影響。假設(shè)2019年第38周后在產(chǎn)祖代存欄量保持不變。

    預(yù)計(jì)2019H1我國(guó)產(chǎn)黃羽雞肉276.05萬噸，同比增長(zhǎng)19.84%；2019H2產(chǎn)黃羽雞肉291.36萬噸，同比增長(zhǎng)6.90%。預(yù)計(jì)2020H1我國(guó)黃羽雞肉產(chǎn)量增長(zhǎng)14.56萬噸，增幅5.27%；2020H2黃羽雞肉產(chǎn)量增長(zhǎng)22.54萬噸，增幅7.74%。

黃羽雞部分在產(chǎn)祖代存欄量走勢(shì)

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    3.雞肉供需缺口測(cè)算

    假設(shè)雞肉對(duì)豬肉的替代率為30%，即豬肉供應(yīng)量下降3噸可以拉動(dòng)雞肉需求增長(zhǎng)1噸。預(yù)計(jì)2020年上半年雞肉缺口會(huì)比2019年上半年擴(kuò)大200萬噸，2020年下半年雞肉供應(yīng)缺口比2019年下半年略微擴(kuò)大10萬噸。整體來看，2020年雞肉供需缺口與2019年相比會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，雞肉價(jià)格有望全年維持高位。

雞肉供需缺口測(cè)算

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