2019年中國折扣零售行業(yè)發(fā)展概況、行業(yè)競爭格局及市場規(guī)模預(yù)測[圖]

    一、中美折扣零售發(fā)展環(huán)境對比

    供給端 1：中國服裝零售期末庫存額居高不下，零售商去庫存需求同樣迫切。自2008年金融危機以來，由于需求持續(xù)不振，服裝零售商庫存連年攀升，2018年達到620.80億元，僅次于2017年的638.91億元，如何去庫存成為亟待解決的問題。

    供給端 2：時尚品牌加大對亞太市場投入，折扣零售新增貨源。從地域角度看，時尚業(yè)的回暖在各地區(qū)并不均衡，新興市場如亞太市場已經(jīng)成為全球時尚行業(yè)增長的主力軍。2017 年新興市場首次超過歐美，貢獻了超過 50%的全球時裝與鞋類銷售額。北美市場由于政策變化不確定性的影響，雖然消費者信心總體強勁，但降價壓力、市場調(diào)整和關(guān)店現(xiàn)象將依然存在。新興市場的強勁發(fā)展主要得益于其大踏步的城市化進程，各大品牌也加大了對亞太市場尤其是中國市場的投入，以品牌尾貨為主要貨源的折扣零售行業(yè)前景廣闊。

中國服裝零售期末庫存額（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    需求端1：中國消費潛力大，未來增長可期。根據(jù)美國統(tǒng)計局給出的月度數(shù)據(jù)，美國商品零售總額逐月升高，2019M9達到5,256億美元，以當(dāng)前的匯率換算，折合人民幣約3.67萬億元，與中國2019M9的社會消費品零售總額3.45萬億元相當(dāng)。美國的個人消費支出占GDP的比重一直呈上升趨勢，2018年高達68.02%，消費需求旺盛，消費能力強大，個人消費在經(jīng)濟增長中扮演著重要引擎的角色；中國的私人消費占GDP比重為39.37%，與美國存在較大的差距。測算美國月度人均零售額是中國的4倍以上，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，消費潛力將持續(xù)釋放。

美國/中國個人消費支出占GDP比重

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中美社會消費品零售總額對比

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2019.09人均社零額度（測算）

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    需求端2：消費疲軟時期，折扣零售空間更大。近幾年來社零總額增速呈下降趨勢，其中可選消費品增速顯著下滑，金銀珠寶類、服裝鞋帽、針紡織品類等可選消費承壓。越來越多的消費者將目標(biāo)轉(zhuǎn)向像折扣零售這樣性價比更高的業(yè)態(tài)。

社會消費品零售總額/限額以上企業(yè)商品零售總額同比增速

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服裝品類消費同比增速下降

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國日用品零售行業(yè)市場運行潛力及競爭策略研究報告》數(shù)據(jù)顯示：需求端 3：折扣零售定位中產(chǎn)階級消費，用戶接受度高。根據(jù)家庭月收入將中國城市居民進行劃分，中產(chǎn)階層現(xiàn)已成為人數(shù)最龐大的群體，預(yù)計2020年達到1.32億人；中上階層預(yù)計 2030年增長至1.6億人。富裕、中上階層、中產(chǎn)階層人數(shù)持續(xù)增加，2016-2030年復(fù)合年增長率預(yù)計分別達到11%/17%/19%，成為消費群體的中堅力量。

    折扣零售主要售賣高端品牌的尾貨庫存，在年輕人中也有廣泛的接受度，為未來的持續(xù)增長打下基礎(chǔ)。90后消費群體占中國人口的16%，到2030年，他們將貢獻 20%以上的中國總消費增長，高于其他人口年齡類別。

中國不同階層（以 2017 年家庭月收入實際購買力劃分）城市居民

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不同階層城市居民人數(shù)2016-2030年預(yù)計復(fù)合增長率

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    中國電商對線下的沖擊更大。從中美兩國電商滲透率的數(shù)據(jù)來看，2019年美國電商滲透率為 11%，中國為 20.7%，美國電商產(chǎn)業(yè)的緩慢發(fā)展對實體零售也形成了一定的保護，為名牌尾貨折扣零售商的發(fā)展提供了較大的生存空間。中國特賣電商優(yōu)勢更大，線下折扣零售商的發(fā)展受限。

中美電商滲透率對比

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    二、中國折扣零售市場規(guī)模和行業(yè)格局

    預(yù)計2019年中國特賣市場規(guī)模將突破1.5萬億元，服飾特賣崛起的原因包括：（1）服裝市場需求增長動力不足，中國服裝銷量從2016年的306.9億件逐步下滑至2018年的 219.7億件；（2）服裝零售商庫存壓力增大，先產(chǎn)后銷的行業(yè)痛點疊加消費需求不足，服裝零售期末庫存額不斷攀升，去庫存需求迫切；（3）消費觀念回歸理性，追求高性價比的消費理念推動特賣經(jīng)濟發(fā)展。

    中國特賣經(jīng)濟發(fā)展特點：（1）以大眾消費品為主。與海外特賣市場定位奢侈品/高端產(chǎn)品不同，中國特賣市場以大眾消費品為主，需要先以優(yōu)惠價格培養(yǎng)消費者購買品牌折扣商品的習(xí)慣，從而擴大特賣市場。（2）重視二三線市場下沉。二三線城市用戶群體數(shù)量龐大，且收入水平低于一線城市消費者，特賣平臺正品低價的特性恰好滿足其消費需求。（3）電商體系成熟。中國電商滲透率高，移動支付等體系成熟，為線上特賣電商的發(fā)展提供了硬件基礎(chǔ)。（4）借助多樣化渠道。借助微信小程序等多樣化輕渠道，更方便地觸達消費者。

中國特賣市場規(guī)模及增速

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中國服裝零售期末庫存額（億元）

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