2019年鋰離子電池行業(yè)發(fā)展階段、下游應(yīng)用及供需端分析：鋰離子電池應(yīng)用端市場由3C市場為主導(dǎo)快速轉(zhuǎn)向動(dòng)力電池為主導(dǎo)[圖]

    電池作為一種電化學(xué)儲(chǔ)能設(shè)備得到應(yīng)用已經(jīng)超過一百年，從早期的鉛酸蓄電池到鎳鉻/鎳氫電池再到如今的鋰離子電池，電池技術(shù)也經(jīng)歷了多次迭代。而相比其他種類的電池，盡管鋰離子電池出現(xiàn)相對(duì)較晚，卻后來者居上，依靠其出色的綜合性能在幾乎所有下游應(yīng)用市場進(jìn)行快速滲透，一躍成為當(dāng)今電池市場的王者。

    一、鋰電池行業(yè)發(fā)展階段

    第一階段（1980s）以歐美學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的鋰離子電池技術(shù)研發(fā)：這一時(shí)期鋰離子電池尚處于早期研發(fā)階段，由歐美國家的學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)以及公司主導(dǎo)。鋰電池之父Goodenough教授首次提出了鋰離子電池的工作原理，并在這一基礎(chǔ)上先后開發(fā)出了鈷酸鋰（LCO）和磷酸鐵鋰（LFP）電池，他也因?yàn)閷?duì)電池技術(shù)發(fā)展的貢獻(xiàn)獲得了2019年諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)。

    第二階段（1990-2010）3C商業(yè)化迅速落地，中日韓上演“三國演義”：1991年日本索尼公司率先將以鈷酸鋰為正極材料的鋰離子電池商業(yè)化，并在3C消費(fèi)電子市場大展拳腳，依靠其優(yōu)異的性價(jià)比迅速搶占鎳鉻/鎳氫電池的市場，而后者也因其自身含有對(duì)人體有害的劇毒重金屬而逐漸被淘汰。另一邊的韓國也不甘落后利用本土相對(duì)較小的市場規(guī)模以及財(cái)團(tuán)優(yōu)勢迅速進(jìn)行產(chǎn)業(yè)垂直整合并扶植起本國電池巨頭。而我國也在90年代末不甘示弱加入到這場電池爭霸戰(zhàn)中，諸如比亞迪、欣旺達(dá)、ATL等優(yōu)秀國產(chǎn)電池廠商均在這一時(shí)期誕生并為當(dāng)前我國強(qiáng)大的電池產(chǎn)業(yè)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。至此，全球鋰離子電池三國爭霸的局面就此形成。在進(jìn)入21世紀(jì)后，隨著筆記本電腦和智能手機(jī)平板的加速普及，鋰離子電池在3C市場的應(yīng)用得到空前規(guī)模的增長空間。

    第三階段（2010至今）新能源汽車異軍突起，動(dòng)力電池成新“藍(lán)海”：隨著2012年特斯拉ModelS進(jìn)入市場，電動(dòng)汽車便一炮走紅，無論是PHEV插混型車還是BEV純電動(dòng)汽車都離不開關(guān)鍵的動(dòng)力源—電池。上世紀(jì)90年代和本世紀(jì)初部分嘗試過電動(dòng)汽車的車企采用鎳氫電池（NiMH）作為汽車動(dòng)力源，但效果不佳，然而當(dāng)鋰離子電池的相關(guān)技術(shù)愈來愈成熟時(shí)，人們開始將其應(yīng)用在汽車電池領(lǐng)域。早期的動(dòng)力電池簡單粗暴，如特斯拉的ModelS就是將超過7000枚松下18650圓柱形鋰離子電池整合進(jìn)一個(gè)電池包作為汽車的動(dòng)力源。而隨著新能源汽車在全球范圍掀起新一輪的汽車革命，眾多電池廠商投入巨資布局動(dòng)力電池領(lǐng)域，這也帶動(dòng)鋰離子電池在過去10年中的爆發(fā)式增長，市場持續(xù)擴(kuò)容。

    二、鋰離子電池行業(yè)下游應(yīng)用

    過去幾年中，鋰離子電池應(yīng)用端市場由3C市場為主導(dǎo)快速轉(zhuǎn)向動(dòng)力電池為主導(dǎo)，其中一個(gè)很重要的因素是汽車動(dòng)力電池的單位帶電量要遠(yuǎn)高于3C電子產(chǎn)品。一輛電動(dòng)汽車所攜帶的電池電量平均在50KWh~90KWh，而3C消費(fèi)電子單位裝機(jī)量較小。因此盡管新能源汽車興起時(shí)間較短，但仍靠著對(duì)鋰電池龐大的帶電量需求快速帶動(dòng)市場發(fā)展，而原先各國的老牌電池大廠（日本松下，韓國LG和三星以及中國的比亞迪和ATL）紛紛開始投入布局動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)。

    全球新能源汽車銷量（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    三大汽車市場（中美歐）新能源汽車銷量（萬輛）

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    除動(dòng)力電池外，3C消費(fèi)電子產(chǎn)品也仍將是未來鋰離子電池市場需求重要的增長來源：盡管全球智能手機(jī)的出貨量出現(xiàn)了下滑趨勢，但單機(jī)電池帶電量的提升和未來5G芯片的高功耗導(dǎo)致對(duì)電池帶電量的進(jìn)一步提升會(huì)繼續(xù)給手機(jī)用鋰電池帶來增長空間。同時(shí)可穿戴設(shè)備如手環(huán)，TWS耳機(jī)和充電寶等移動(dòng)電源設(shè)備在近幾年中銷量增長迅猛也為3C領(lǐng)域的電池市場帶來了新的增長動(dòng)能。

    全球智能手機(jī)出貨量（百萬臺(tái)）

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    全球智能手機(jī)平均帶電量（mAh）

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    全球可穿戴設(shè)備出貨量及預(yù)測（萬臺(tái)）

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    全球充電寶出貨量及預(yù)測（萬臺(tái)）

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    三、鋰離子電池行業(yè)供需端

    隨著鋰離子電池在幾乎所有需要電池的應(yīng)用場景中進(jìn)行著全頻段式的覆蓋，鋰離子電池已經(jīng)成為了鋰資源市場增長的重要?jiǎng)恿υ础?1世紀(jì)隨著鋰電池在3C消費(fèi)電子以及新能源汽車中的快速推廣并成為了鋰資源下游最重要的應(yīng)用市場，截至2019年，上游鋰資源所開采的鋰（鋰礦石和鹽湖鋰）有近三分之二被使用在了電池中，電池端市場占有比例仍呈現(xiàn)上升趨勢。而隨著新能源汽車在全球范圍內(nèi)快速放量，動(dòng)力電池已經(jīng)成為了鋰資源市場增長的重要?jiǎng)恿υ?，而?dòng)力電池對(duì)鋰的需求則主要由電池級(jí)碳酸鋰Li2CO3和氫氧化鋰LiOH組成。

    2019年鋰資源下游終端應(yīng)用市場占比

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    全球鋰離子電池出貨量（GWh）

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    全球鋰資源需求總量（LCE噸）

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    中國儲(chǔ)能鋰電池出貨量及增速圖

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    全球鋰資源分布相對(duì)較為集中，主要集中在南美洲、澳洲和亞洲，南美洲儲(chǔ)量最高超過1000萬公噸，中國和澳大利亞也均擁有百萬噸級(jí)的儲(chǔ)量，因此最上游的鋰資源開采地相對(duì)集中。

    全球鋰資源主要分布國家

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中國鋰電供應(yīng)商參與海外新能源汽車供貨的統(tǒng)計(jì)

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    鋰資源在自然界主要存在于鹽湖及礦石巖形式，而66%鋰資源集中分布于鹽湖中，目前鹽湖提鋰及礦石提鋰工藝成熟，已發(fā)展多類工藝技術(shù)對(duì)應(yīng)不同資源環(huán)境，鋰元素提取成本可控，一般鹽湖生產(chǎn)碳酸鋰成本可控制在4000美元/噸水平，參照當(dāng)前5萬元/噸價(jià)格保留45%毛利空間，具有極高經(jīng)濟(jì)意義和開采價(jià)值。

    全球已探明鋰資源主要以鹵水型鋰礦存在

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)運(yùn)營現(xiàn)狀及投資方向分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：預(yù)計(jì)2020年海外鹽湖供給增量僅為2萬噸LCE，至2025年供給總量約為29萬噸?？紤]到南美鹽湖區(qū)域水資源缺乏導(dǎo)致達(dá)產(chǎn)阻力明顯，地方政府加征租約費(fèi)用制約企業(yè)投產(chǎn)意愿，新建成產(chǎn)能投產(chǎn)周期將被延長，鹽湖供給預(yù)計(jì)步入緩慢爬坡期。未來有效供給與鹽湖產(chǎn)能將存在明顯差異。新鹽湖建設(shè)方面，贛鋒鋰業(yè)與美洲鋰業(yè)共同控股的Cauchari-Olaroz鹽湖將在2020年投產(chǎn)，成為海外鹽湖供給新星。預(yù)計(jì)至2025年海外鹽湖供給增至29萬噸LCE，較當(dāng)期產(chǎn)能或存在10萬噸LCE缺口。

未來鹽湖產(chǎn)能/產(chǎn)量增長預(yù)測（折算LCE，萬噸）

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    國內(nèi)鹽湖開采環(huán)境更為嚴(yán)苛，資源稟賦差異致使提鋰方式難以直接復(fù)制。國內(nèi)鹽湖區(qū)主要為內(nèi)蒙古鹽湖區(qū)、新疆鹽湖區(qū)、青海鹽湖區(qū)及西藏鹽湖區(qū)。與海外相比，國內(nèi)鹽湖開采環(huán)境更為苛刻，優(yōu)質(zhì)鹽湖較多坐落于高海拔偏遠(yuǎn)地區(qū)，同時(shí)各地鹽湖鎂鋰比差異不同導(dǎo)致鹽湖間需采用差異化提鋰方式進(jìn)行生產(chǎn)，當(dāng)前平均成本水平難以比肩海外鹽湖，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善從而實(shí)現(xiàn)降本增效是國內(nèi)鹽湖核心發(fā)展趨勢。

    國內(nèi)鹽湖增產(chǎn)尚待技術(shù)積累，預(yù)計(jì)2025年供給增至10萬噸LCE。由于鹽湖高鎂鋰比、低鋰濃度鹵水特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性開采難度高于海外鹽湖。從制造工藝上看，國內(nèi)開展鹽湖提鋰企業(yè)多為化工企業(yè)，本身具備提鉀產(chǎn)能。因此導(dǎo)致提鋰原料為提鉀后的老鹵，制備周期在8-10個(gè)月水平，國內(nèi)新建產(chǎn)能由投產(chǎn)至產(chǎn)出鋰鹽存在近1年滯后期。因此，盡管青海鹽湖老鹵可支持鋰鹽產(chǎn)能約12-15萬噸LCE，產(chǎn)能釋放預(yù)計(jì)較為緩慢。2018年鋰資源供給約為2.5萬噸LCE，2019年預(yù)計(jì)為3.5萬噸LCE，預(yù)測至2025年國內(nèi)供給提升至10萬噸LCE。

預(yù)計(jì)至2025年國內(nèi)鋰資源供給量增至10萬噸LCE

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