蝙蝠過后是三文魚?三文魚概念股突遭黑天鵝虧3800萬！智利一家工廠曾發(fā)生聚集感染，不停工還出口[圖]

    近期北京連續(xù)發(fā)現(xiàn)多例本地新冠肺炎確診病例，相關(guān)部門抽檢時從切割進口三文魚的案板中檢測到了新冠病毒，引發(fā)市場關(guān)注。

    6月13日起，北京、南京、成都、合肥、濟南、蘇州等地已就三文魚等海鮮水產(chǎn)采取緊急應對措施。另據(jù)媒體報道，近日有多家日料品牌緊急下架三文魚及三文魚相關(guān)產(chǎn)品。

    資料顯示，A股上市公司中涉及“三文魚概念”的包括國聯(lián)水產(chǎn)(300094.SZ)、獐子島(002069.SZ)、*ST天寶(000965.SZ)、ST東海洋(002086.SZ)、佳沃股份(300268.SZ)、通威股份(600438.SH)、開創(chuàng)國際(600097.SH)等。

    6月13日，國聯(lián)水產(chǎn)證代表示，此次因疫情引發(fā)的三文魚事件不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成直接影響，主要是目前公司三文魚在總營收占比非常小，可以忽略不計。通過2019年財務數(shù)據(jù)來看，三文魚的全年銷售收入占總收入比例不超過0.05%。公司以對蝦、小龍蝦為代表的蝦類收入占比超過90%。

    “三文魚概念股”突遭黑天鵝，這公司因三文魚一季度虧損3800萬

    6月14日，佳沃股份董秘表示，此次北京新發(fā)地疫情，將使國內(nèi)三文魚產(chǎn)業(yè)面臨新一輪重構(gòu)，但長期增長態(tài)勢不變。其中，傳統(tǒng)三文魚集貿(mào)具有開放式作業(yè)、人員流動大、接觸面廣、安全衛(wèi)生難以保障，無法溯源等特點，這些問題暴露明顯。預計此后具備國家認可生食加工資質(zhì)、安全衛(wèi)生管控嚴格、封閉來源去向可追溯等特點的大型市場參與主體將面臨發(fā)展機遇，產(chǎn)業(yè)升級提速勢在必行。

    在“三文魚概念股”中，佳沃股份尤其側(cè)重三文魚的市場布局，2019年其三文魚產(chǎn)品的收入占比達到39.05%。

    從公告來看，佳沃股份今年剛對外投資了加工冰鮮三文魚的美沿食品，其在公告中表示“交易旨在加快公司三文魚增值產(chǎn)品的研發(fā)、加工能力”。

    6月12日佳沃股份在給深交所的2019年年報問詢函回復中，亦表示，公司主營業(yè)務按照產(chǎn)品劃分主要包括三文魚、其他海產(chǎn)品（包括狹鱈、北極甜蝦等）和牛羊肉及其副產(chǎn)品，其中三文魚業(yè)務由智利子公司 AustralisSeafoods S.A.運營。

    值得注意的是，早在今年第一季度，佳沃股份的業(yè)績已經(jīng)受到三文魚市場疲弱的影響，單季度虧損3829萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧，其曾表示“主要原因系新冠病毒疫情爆發(fā)導致三文魚餐飲市場需求減弱，市場價格下跌”，同時運費上漲，導致三文魚業(yè)務利潤下滑。

    主業(yè)中包含三文魚的還有ST東海洋，在2月15日對深交所關(guān)注函的回復中，其表示“公司自2010年投入三文魚業(yè)務以來，創(chuàng)建了國內(nèi)乃至全球首家大西洋鮭魚工業(yè)化循環(huán)水養(yǎng)殖體系，實現(xiàn)了大西洋鮭魚的大規(guī)模工廠化養(yǎng)殖……但大西洋鮭魚工業(yè)化循環(huán)水養(yǎng)殖為重資產(chǎn)運營模式，公司在三文魚業(yè)務摸索研發(fā)投入近十年，三文魚業(yè)務一直未能實現(xiàn)盈利”。

    目前ST東海洋尚未發(fā)布2019年年報，從2019年半年報來看海參產(chǎn)品貢獻了39.43%的收入居首，報告中并未單獨披露三文魚的收入占比。

    不過在2019年，ST東海洋對三文魚計提存貨跌價準備0.75億元，其稱“對公司在實際養(yǎng)殖過程中發(fā)現(xiàn)因最近幾批進口的三文魚魚卵質(zhì)量問題導致三文魚在養(yǎng)殖過程中生長異常，無法達到商品魚的銷售標準，整體淘汰率較高”。

    今年初，保殼壓力下ST東海洋將三文魚資產(chǎn)作價2.26億元轉(zhuǎn)讓，今年一季度實現(xiàn)了扭虧為盈。根據(jù)公告，ST東海洋和國企青島國信集團設立了合資公司，將原有三文魚養(yǎng)殖業(yè)務全部置入合資公司（ST東海洋持股合資公司30%股權(quán)），不過其表示“將繼續(xù)做大做強三文魚業(yè)務”。其余公司則和國聯(lián)水產(chǎn)類似，三文魚業(yè)務的占比較小。

    獐子島曾表示，其戰(zhàn)略品類有扇貝、海參、海螺、鮑魚、海膽、鱘魚、三文魚、鮐鲅魚、蝦等十余品種，不過蝦夷扇貝、海參、鮑魚等品類在其2019年收入占比中靠前，三文魚未單獨列出。

    飼料工業(yè)企業(yè)通威股份亦有涉足水產(chǎn)養(yǎng)殖，公告顯示其技術(shù)中心設有三文魚研究所。2019年，通威股份曾對通威（成都）三文魚有限公司進行了增資。其2019年年報顯示，飼料業(yè)務收入占比45.81%，太陽能電池收入占比33.69%，三文魚未單獨列出。

    主營遠洋漁業(yè)捕撈、海淡水產(chǎn)品養(yǎng)殖的開創(chuàng)國際，其全資子公司開創(chuàng)遠洋曾于2015年收購了加拿大公司FCS，標的以收購、加工銷售加拿大及美國阿拉斯加沿海的海產(chǎn)品為主，產(chǎn)品中包括了三文魚。不過從2019年收入占比來看，金槍魚超過39%，三文魚未單獨列出。

    中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬對界面新聞記者表示，三文魚這個品類的市場一定會遭受嚴重打擊，現(xiàn)在人人“談魚色變”。他認為未來半年甚至可能要到明年開春，市場才可能會恢復。

    不過朱丹蓬同時表示，也要看此次疫情的調(diào)查結(jié)果，三文魚是否為病毒宿主，如果說結(jié)果病毒傳播與三文魚無關(guān)，那可能影響有限。如果最終沒有查出具體原因，他認為對于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的影響將非常巨大。

    疫情，讓三文魚中招了。

    相關(guān)部門針對北京菜籃子新發(fā)地商品及相關(guān)設施的抽檢中，在切割進口三文魚的案板中檢測到了新冠病毒。該進口三文魚的供貨來源為京深海鮮市場。

    這則短短的消息，恐怕將會對國內(nèi)日料及相關(guān)海產(chǎn)品行業(yè)帶來一段較長的沖擊。最為直觀表現(xiàn)是，北京不少大型商超和日料店，已經(jīng)紛紛下架了自己的三文魚。要知道，三文魚可是不少日料店的流量擔當，因此這也將會影響日料店的生意。

    如果將三文魚的源頭與蝙蝠相比，我們會迅速地得出一個結(jié)論，海鮮市場是一切發(fā)源地的罪魁禍首，但是通過此次事件，無可厚非的三文魚市場份額會急速下降，并且日料理界也會瞬間會遭受沉重打擊。

    至此之后，或許幾年時間里，也不會有多少國人或者是國外人在吃三文魚等海鮮產(chǎn)品。

    目前，北京等各個大型城市的商超和日料店已經(jīng)紛紛下降了自己的三文魚，但三文魚作為一個爆款，無疑是很多店鋪的流量擔當，現(xiàn)在料理店紛紛失去了三文魚，就像是料理店失去了靈魂一樣。

    中國三文魚的主要進口產(chǎn)地只有挪威、法羅群島（丹麥）、智利、蘇格蘭、加拿大、澳大利亞等，由于三文魚也是需要從外國進口的，所以三文魚的風險性也是十分之大。

    比如在今年的三月底，智利三文魚生產(chǎn)商Blumar就發(fā)生了一起新冠病毒聚集感染，所以三文魚從國外進口的風險性還是具有不確定性因素。

    不過，值得注意的是，到目前為止也只是在三文魚的案板上檢測到了病毒而已，至于三文魚究竟與病毒有沒有關(guān)系，還需要進一步的研究和發(fā)現(xiàn)。

    在很多網(wǎng)友看來，這次三文魚很可能是與蝙蝠一樣的具有較大的混淆因素，因為我們并不能夠百分百的確定就是三文魚造成的傳染，但是我們又只能以百分之九十的概率認為就是三文魚。

    北京一位日料店老板在接受采訪時表示：大部分日料店里，三文魚刺身銷量都是位列前3，很多客人來店里，必點三文魚刺身。

    而來自一位三文魚上游供貨商則表示：從昨天開始，已經(jīng)陸續(xù)接到了一批店鋪退貨通知。她表示，保守估計這一波疫情會讓自己損失數(shù)十萬元。

    但這位供貨商表示，三文魚和他們都成了背鍋俠了。

    專家學者的分析也佐證了三文魚背鍋論，病毒中間宿主是哺乳動物，三文魚檢測中新冠病毒應該是中間加工等渠道感染病毒了，但他也建議大家近期不要生吃三文魚肉了，低溫環(huán)境有利于病毒生存。

    北京市衛(wèi)健委新聞發(fā)言人高小俊還對媒體表示，新發(fā)地市場發(fā)現(xiàn)的40件環(huán)境陽性樣本中，有的來自三文魚案板，有的不是。

    不過，這也給了中國查找新冠病毒中間宿主提供了機會。此前，武漢華南海鮮市場因為前期消殺太快沒有保全病毒樣本，而這一次有關(guān)部門發(fā)現(xiàn)及時并且介入及時，或許能夠通過現(xiàn)有的病毒樣本，分析出哪種動物才是真正中間宿主。

    中國三文魚的主要進口產(chǎn)地有：挪威、法羅群島（丹麥）、智利、蘇格蘭、加拿大、澳大利亞等。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示：今年從1月份到4月份，在中國所進口的所有新鮮三文魚中，挪威占了45%的絕對份額，其次則來自智利。

    不過，挪威三文魚出問題的可能性不大，其規(guī)程相對完善，覆蓋全生產(chǎn)鏈，具備一定可追溯性。但是其他產(chǎn)區(qū)不一定像挪威這么完善。

    但2020年3月下旬，智利三文魚生產(chǎn)商Blumar就發(fā)生了一起新冠病毒聚集感染，事后該工廠并未停工，未被隔離的工人依舊在進行生產(chǎn)，繼續(xù)出口。

    智利的確診病例在拉美地區(qū)僅次于巴西。如果智利的三文魚通過非正規(guī)渠道入境，那么也是十分危險的。

    回到國內(nèi)，三文魚風波，必然也會影響相關(guān)概念股。目前A股上市公司中，主業(yè)涉及三文魚的水產(chǎn)養(yǎng)殖企業(yè)有國聯(lián)水產(chǎn)、獐子島、*ST天寶、ST東海洋，也有通過收并購涉及三文魚產(chǎn)業(yè)鏈的佳沃股份、通威股份等。

    值得一提的是，國內(nèi)海洋食品巨頭佳沃還在前不久剛完成了對一家三文魚公司的收購。

    6月10日晚，佳沃股份發(fā)布公告稱，全資子公司佳沃臻誠擬以220萬元收購四川美沿貿(mào)易、四川美沿遠洋食品過半股權(quán)，并對二者進行共計500萬元的增資。

    資料顯示，美沿食品是西南地區(qū)首家具備生食加工許可證的冰鮮三文魚加工廠，主營業(yè)務包括生食加工、即食海鮮食品加工、凍品分割包裝等。美沿貿(mào)易定位于負責全球直采生鮮產(chǎn)品，通過產(chǎn)地直采的方式為客戶提供包括三文魚、厄瓜多爾白蝦等產(chǎn)品。

    2019年3月，佳沃股份完成收購智利三文魚公司Australis Seafoods S.A.的控制權(quán)交割，主營業(yè)務新增了三文魚業(yè)務。但今年一季度，因為新冠病毒爆發(fā)導致三文魚餐飲市場需求減弱、運費增加，佳沃股份業(yè)績已經(jīng)受到三文魚市場疲弱的影響，單季度虧損3829萬元。

    但可以預見的是，未來三文魚傳統(tǒng)的加工方式必將被集中加工、全程可控、來源透明、路徑清晰、營養(yǎng)安全的工廠化先進產(chǎn)能所替代。

    所以三文魚加工工廠化，或許是未來發(fā)展趨勢且具有潛力，疫情其實也會加速三文魚行業(yè)的迭代。

    三文魚是背鍋還是意外沾染，還需要等待相關(guān)部門檢測結(jié)果。不過可以預見的是，這種沖擊不會持續(xù)太長。

    三文魚中含有豐富的不飽和脂肪酸，能有效降低血脂和血膽固醇，三文魚還含有蝦青素，是一種非常強力的抗氧化劑。其所含的Ω-3脂肪酸更是腦部、視網(wǎng)膜及神經(jīng)系統(tǒng)所必不可少的物質(zhì)，有增強腦功能、防止老年癡呆和預防視力減退的功效，由于其更加健康因此隨著居民的收入增加，近幾年中國的三文魚消費力量節(jié)節(jié)攀升，這也與日本的飲食文化在中國的傳播有關(guān)。

    從國外的經(jīng)驗來看，隨著居民的收入的增加，肉類在居民的飲食消費結(jié)構(gòu)中的占比也會顯著的提升，同時水產(chǎn)品以及海產(chǎn)品的需求提升更為顯著，2010年來，我國的水產(chǎn)品消費量高速增長，產(chǎn)量自然也增長迅速。

    2009年以來我國水產(chǎn)品總量整體保持增長趨勢，2018年我國水產(chǎn)品總產(chǎn)量為6458萬噸，與2017年相比變化不大。2019年全國水產(chǎn)品產(chǎn)量保持在6450萬噸左右，與2018年基本持平。

2009-2019年中國水產(chǎn)品產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從趨勢看，我國水海產(chǎn)品進口仍在快速增長中。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年我國水海產(chǎn)品進口數(shù)量達444萬噸，同比增長30.59%，進口金額達158.37億美元，同比增長31.83%。從進口品種看，我國主要進口對蝦、鱈魚、龍蝦、頭足類、蟹類、三文魚等。俄羅斯、秘魯、越南、印度尼西亞、美國是我國進口水產(chǎn)品主要的來源地。

2015-2019年中國水海產(chǎn)品進口數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從狹義上來講，三文魚就是指出產(chǎn)于挪威、丹麥、蘇格蘭、智利等地的大西洋鮭，也就是常說的“正宗”三文魚；而廣義上的三文魚，包括很多鮭科魚類，除了大西洋鮭以外，還包括大馬哈魚、紅肉虹鱒等。這些魚在切片后，肉質(zhì)跟大西洋鮭看起來差不多。但并不包括我國主要養(yǎng)殖的淡水虹鱒。2018年中國水產(chǎn)流通協(xié)會發(fā)布的團體標準中將淡水虹鱒納入生食三文魚的標準，引發(fā)大量的反對。

    由于嚴格意義上的三文魚在我國基本沒有自然分布，且人工育苗技術(shù)難度較大，目前在中國還沒有實現(xiàn)大規(guī)模養(yǎng)殖。目前國內(nèi)北京、浙江、山東青島、煙臺等地都有三文魚人工網(wǎng)箱養(yǎng)殖，主體規(guī)模普遍較小，具備工廠化養(yǎng)殖條件的只有東方海洋一家。

    中國養(yǎng)殖“三文魚”主要為虹鱒及大西洋鮭魚，近年來也在穩(wěn)步推進。其中中國青海等地養(yǎng)殖三倍體虹鱒在市場內(nèi)也有較好反響，目前三倍體虹鱒主要集中在我國青海、甘肅等地的大型水庫、高原湖泊以及庫灣，年產(chǎn)量約20000噸，其全人工育苗技術(shù)主要依賴丹麥、英格蘭、加拿大等國進口發(fā)眼卵進行培育。個體大、肉質(zhì)細膩、味道鮮美的品質(zhì)，使其在中國擁有一定的消費市場。

    除了養(yǎng)殖優(yōu)質(zhì)虹鱒魚外，山東地區(qū)嘗試養(yǎng)殖大西洋鮭魚。他們的三文魚魚卵、技術(shù)、設備都是來自于國外企業(yè)的支持，結(jié)合自己獨特的合適水源環(huán)境，使國外正品鮭魚在中國扎了根。2011年山東企業(yè)首次嘗試使用封閉式循環(huán)水工廠化養(yǎng)殖，目前年產(chǎn)量約2000噸左右。另外，在東北、西北及華北地區(qū)均有零星試樣，來自中國本土養(yǎng)殖的大西洋鮭魚在質(zhì)量與規(guī)模上也在逐步提高。

    2017年國內(nèi)國產(chǎn)三文魚（淡水鱒魚）產(chǎn)量約41460噸，進口三文魚37773萬噸，國內(nèi)三文魚消費量約79233萬噸，如下圖所示：

2012-2017年中國三文魚行業(yè)市場需求情況

資料來源：智研咨詢整理

    從市場上來看，挪威三文魚即大西洋鮭口感最佳，價格也最貴，早在1985年，挪威三文魚就開始進入到中國市場，隨著改革開放，九十年代市場經(jīng)濟體制落成后加大了進口海鮮進關(guān)的便利，挪威三文魚踏著中國改革之光款款而來，在九十年代中期曾一度占據(jù)中國近九成的三文魚進口量占比。進入2000年后，智利、英國等三文魚養(yǎng)殖技術(shù)較為先進的國家將其產(chǎn)品逐漸出口到中國，但挪威三文魚憑借豐滿鮮美的口感以及市場份額一直占據(jù)榜首。

    隨著中國對海鮮消費的增加與升級，三文魚消費市場前景廣闊，各三文魚主要供應國則直接指向消費的線上渠道的爭奪。據(jù)中國海關(guān)進口數(shù)據(jù)顯示，智利、法羅群島（丹麥的海外自治領(lǐng)地）、加拿大、英國和澳大利亞的鮮冷大西洋鮭魚進口數(shù)量都排在挪威之前。這年，挪威鮮冷大西洋鮭魚進口量僅是榜首國家智利的1/23。各國通過一系列在華營銷推廣、以及政貿(mào)合作很快將挪威市場份額甩在身后。

    2018年中國進一步擴大挪威三文魚市場準入，允許更多挪威三文魚產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)品進口至中國。新增開放進口的三文魚產(chǎn)區(qū)分別為南特倫德拉格郡（Sor-Trondelag）、諾爾蘭郡（Nordland）和特羅姆斯郡（Troms），自2018年7月3日起生效。

    得益于2017年11月以來市場準入政策的放寬，挪威三文魚的出口量大幅增長。隨著中國市場對挪威三文魚的需求不斷增長，2018年上半年三文魚對華出口量的顯著提升。中國開放了挪威更多地區(qū)三文魚產(chǎn)品的市場準入，預計2018年下半年，挪威三文魚對華出口量將是上半年出口量的3倍，達到21000公噸。這些增長離不開中國和挪威政府在海產(chǎn)市場準入和貿(mào)易關(guān)系正?；矫孀龀龅牟恍概?。

    2018年上半年，挪威對華海產(chǎn)品出口總額同比增長了22%，達到17.5億挪威克朗（約合14.46億人民幣）。除三文魚外，挪威向中國出口的海產(chǎn)品還包括：挪威北極鱈魚、鯖魚、大西洋毛鱗魚（多春魚）、紅魚和格陵蘭比目魚。

    根據(jù)挪威海產(chǎn)局公布的挪威海產(chǎn)出口數(shù)據(jù)。2018年上半年挪威三文魚對華出口量顯著上升。出口量從2017年上半年的1088公噸提高至2018年上半年的7054公噸，大幅增長548%。挪威三文魚對華出口額同比增長544%，達4.43億挪威克朗（約合3.66億人民幣）。