2017年中國(guó)汽車(chē)零部件行業(yè)發(fā)展概況及市場(chǎng)深度調(diào)查分析【圖】

    低廉的人力成本，豐富的原材料供應(yīng)下，國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)相較歐美發(fā)達(dá)國(guó)家具備天然的成本優(yōu)勢(shì)，在車(chē)燈、玻璃、客車(chē)這類(lèi)非標(biāo)汽車(chē)產(chǎn)品上體現(xiàn)尤為顯著（非標(biāo)產(chǎn)品需要更多人力支持），未來(lái)整車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍將呈現(xiàn)加劇趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)有望攜優(yōu)勢(shì)成本地位實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵零部件的進(jìn)口替代。

部分汽車(chē)零部件國(guó)內(nèi)外單價(jià)對(duì)比

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    自主- 合資- 外資（全球），深度國(guó)產(chǎn)替代拉開(kāi)序幕。 從零部件替代類(lèi)型來(lái)看，自主零部件企業(yè)的進(jìn)口替代是從制動(dòng)系統(tǒng)開(kāi)始，逐漸傳導(dǎo)到發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器等核心零部件總成。從零部件替代順序來(lái)看，國(guó)內(nèi)零部件廠商通常是從自主品牌開(kāi)始，逐漸切入合資，最后配套外資或全球平臺(tái)，這個(gè)階段的替代驅(qū)動(dòng)來(lái)源于 1）自主品牌車(chē)型銷(xiāo)量占比提升；2）自主品牌零部件廠商通過(guò)技術(shù)引進(jìn)與內(nèi)生研發(fā)積極切入合資配套體系。

汽車(chē)零部件分類(lèi)

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    總體來(lái)看 ，2010-2015 年間 ， 汽車(chē)零部件發(fā)生了全行業(yè)的進(jìn)口替代（從2010 年的零部件全系列進(jìn)口增速高于汽車(chē)銷(xiāo)量增速，發(fā)展到 2015 年的零部件全系列進(jìn)口增速低于汽車(chē)銷(xiāo)量增速）。 橫向來(lái)看，2010-2015 年間，汽車(chē)零部件各類(lèi)別中，發(fā)動(dòng)機(jī)零部件增速降幅最大（-71%），其次是行駛系統(tǒng)（主要是輪胎和懸掛類(lèi)，-68%）、再次是傳動(dòng)系統(tǒng)（變速器等，-67%）。 縱向來(lái)看，制動(dòng)系統(tǒng)零部件最早實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代（2011-2012 年進(jìn)口增速急劇下行），其次是發(fā)動(dòng)機(jī)（2012 年進(jìn)口增速開(kāi)始低于汽車(chē)增速），而以變速箱為代表的傳動(dòng)系統(tǒng)從 2015年起進(jìn)口增速才開(kāi)始拉開(kāi)與汽車(chē)增速的距離。

2010-2016 年各零部件系統(tǒng)進(jìn)口金額同比增速與汽車(chē)銷(xiāo)量同比增速對(duì)比

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    汽車(chē)生產(chǎn)平臺(tái)化趨勢(shì)為國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)提供了切入全球供應(yīng)鏈的機(jī)遇，國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)有望攜優(yōu)勢(shì)成本地位實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵零部件的進(jìn)口替代，我們看好1）單車(chē)價(jià)值量高；2）產(chǎn)品持續(xù)升級(jí)（傳統(tǒng)產(chǎn)品升級(jí)或從無(wú)到有的全新產(chǎn)品）的零部件細(xì)分行業(yè)。在優(yōu)勢(shì)細(xì)分行業(yè)中，考慮自主競(jìng)爭(zhēng)加劇下整車(chē)對(duì)上游壓價(jià)幅度或提升，看好1）出口占比較重或位于合資/ 外資產(chǎn)業(yè)鏈；2）高附加值高議價(jià)能力的零部件。

    1、單車(chē)價(jià)值量高

    在汽車(chē)成本分布中，單車(chē)價(jià)值量最高的是發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱，但這兩個(gè)行業(yè)仍然是以整車(chē)廠自產(chǎn)或購(gòu)買(mǎi)合資外資為主，存在較大突破空間。以變速器為例，在 2016 年在售車(chē)型中，自動(dòng)變速器（包括 AT、CVT 和 DCT）占據(jù)了 61%的市場(chǎng)，其中 AT的市場(chǎng)份額為 56%，但大部分份額長(zhǎng)期以來(lái)被德國(guó)采埃孚、日本愛(ài)信和美國(guó)博格華納等企業(yè)壟斷，國(guó)內(nèi)自主變速器企業(yè)在 CVT 和 DCT 方面有一定突破。

汽車(chē)成本分布占比

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    座椅在汽車(chē)成本中是僅次于發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱的零部件，包括頭枕、靠背、座墊、調(diào)節(jié)裝置及連接器等，單車(chē)總成價(jià)格在 3000-5000 元。由于座椅的框架是精密金屬?zèng)_壓打造，對(duì)機(jī)械加工能力要求很高，該市場(chǎng)一直被江森自控、李爾、豐田紡織等國(guó)際巨頭占據(jù)，中國(guó)汽車(chē)座椅主要由外資企業(yè)和合資企業(yè)供應(yīng)。2015 年，延鋒江森、江森自控和李爾三家企業(yè)占據(jù)中國(guó) 60%的份額。國(guó)內(nèi)的繼峰股份、岱美股份在座椅頭枕方面切入全球供應(yīng)鏈。

    車(chē)燈，包括前照大燈、后組合燈、霧燈和小燈等，在汽車(chē)成本中屬于價(jià)位跨度較大的零部件，并且隨著未來(lái)主流選擇由鹵素?zé)艉碗瘹鉄粝?LED 燈過(guò)渡甚至是智能車(chē)燈過(guò)渡，車(chē)燈在整車(chē)價(jià)值量的占比有望進(jìn)一步提升。同時(shí)，車(chē)燈也是為數(shù)不多的有中國(guó)自主品牌進(jìn)入的汽車(chē)零部件行業(yè)，國(guó)內(nèi)車(chē)燈行業(yè)主要由一超（上海小糸）和多強(qiáng)（廣州小糸、廣州斯坦雷、長(zhǎng)春海拉和星宇股份）占據(jù)，其中星宇股份在 2015 年?duì)I收超越廣州斯坦雷，僅次于小糸系。

汽車(chē)零部件價(jià)值量

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    2、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善

    經(jīng)過(guò)過(guò)去十幾年的高速發(fā)展，中國(guó)汽車(chē)保有量從 2008 年的 6500 萬(wàn)輛上升到 1.72億輛，由平均 20 個(gè)人一輛車(chē)到 8 個(gè)人一輛車(chē)。單純整車(chē)增量帶給零部件企業(yè)的空間逐漸收窄，而產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善將成為零部件企業(yè)的主要增長(zhǎng)源，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善又可以分為兩個(gè)方面：從無(wú)到有的全新零部件產(chǎn)品（汽車(chē)電子居多）和消費(fèi)升級(jí)背景下的原有零部件升級(jí)。

    1）從無(wú)到有的全新零部件。考慮到汽車(chē)電動(dòng)化和智能化的趨勢(shì)以及國(guó)家強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)的推出，我們認(rèn)為汽車(chē)零部件中智能化產(chǎn)品和新能源產(chǎn)品的裝配率會(huì)逐漸提升。其中，智能化產(chǎn)品包括 TPMS、EVP、IBS、車(chē)載傳感器等，新能源產(chǎn)品包括新能源熱管理系統(tǒng)、電池電機(jī)電控等。

    2）具備升級(jí)需求的傳統(tǒng)汽車(chē)零部件。除了“從無(wú)到有”的全新零部件產(chǎn)品以外，受供給（新材料、新技術(shù)革命）和需求（消費(fèi)升級(jí)）兩方面驅(qū)動(dòng)，具備升級(jí)空間的傳統(tǒng)細(xì)分零部件行業(yè)也擁有較大潛力，這類(lèi)細(xì)分行業(yè)包括從鹵素到 LED 的車(chē)燈行業(yè)、從傳統(tǒng)到鍍膜的玻璃行業(yè)、從機(jī)械到電控的水泵行業(yè)、從儀表盤(pán)到中控屏的車(chē)機(jī)行業(yè)等。

部分傳統(tǒng)汽車(chē)零部件升級(jí)路徑

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    3、持續(xù)看好車(chē)燈、玻璃行業(yè)

    車(chē)燈：根據(jù)我們的測(cè)算，國(guó)內(nèi)車(chē)燈前裝市場(chǎng)具有 457 億的空間，其中 LED 燈、氙氣燈和鹵素?zé)粢?guī)模分別為 85 億、152 億和 220 億元。后裝市場(chǎng)隨著車(chē)燈改裝、維修保養(yǎng)等興起而逐漸擴(kuò)大。未來(lái)車(chē)燈發(fā)展趨勢(shì)在于 LED 化、激光化和智能化，車(chē)燈在整車(chē)中的重要性和價(jià)值量有望進(jìn)一步攀升。此外，行業(yè)受益于進(jìn)口替代、產(chǎn)品升級(jí)等趨勢(shì)，行業(yè)集中度有望逐漸提升，自主品牌份額有望加大。

    車(chē)燈發(fā)展歷程，1885 年德國(guó)人卡爾•本茨發(fā)明汽車(chē)以來(lái)，車(chē)燈經(jīng)過(guò) 100 多年的演化，從最初的化學(xué)燈時(shí)代進(jìn)化到電燈時(shí)代，其中電燈又從白熾燈一步步變?yōu)楝F(xiàn)在占主流的、鹵素?zé)?、氙氣燈?LED 燈以及可預(yù)見(jiàn)未來(lái)的激光燈、OLED 燈。

車(chē)燈發(fā)展歷程

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    鹵素?zé)簦簭?60 年代開(kāi)始，鹵素?zé)魬?yīng)用到車(chē)身上，至今已走過(guò)半個(gè)多世紀(jì)，它的發(fā)光原理跟白熾燈相似，但亮度比白熾燈要高，且工藝簡(jiǎn)單、制造成本低廉，但發(fā)光效率不高、照射距離短。目前國(guó)內(nèi)低端車(chē)型中鹵素?zé)粢廊徽紦?jù)了市場(chǎng)大部分份額，但在逐年縮減。

    氙氣燈：車(chē)燈市場(chǎng)主導(dǎo)地位，起于 20 世紀(jì) 90 年代歐洲，特點(diǎn)是發(fā)射光多，能效高，具有比較高的能量密度和光照強(qiáng)度，使用壽命比鹵素?zé)糸L(zhǎng)得多，近年來(lái)在國(guó)內(nèi)汽車(chē)照明市場(chǎng)上，中高端車(chē)型氙氣燈占比開(kāi)始下降但仍占據(jù)著主導(dǎo)地位，低端車(chē)型裝配率提升。

    LED 燈：是指采用 LED（發(fā)光二極管）為光源的車(chē)燈，因?yàn)?LED 具有亮度高、顏色種類(lèi)豐富、低功耗、壽命長(zhǎng)的特點(diǎn)，LED 車(chē)燈已經(jīng)成為汽車(chē)潮流的新寵，被廣泛應(yīng)用于汽車(chē)領(lǐng)域，目前國(guó)內(nèi)高端車(chē)型 LED 化趨勢(shì)明顯。

主流車(chē)燈類(lèi)型的比較

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    高端車(chē)型 LED 化：在兩年前的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，LED 車(chē)燈還更多的存在于話(huà)題當(dāng)中，而目前，不少裝載 LED 車(chē)燈的車(chē)型已經(jīng)量產(chǎn)上市。包括大眾、通用、寶馬、奔馳和福特等品牌在內(nèi)，都紛紛推出具有品牌識(shí)別效果的 LED 前、后照明燈具的新款轎車(chē)，成功吸引了眾多消費(fèi)者。

    LED 車(chē)燈市場(chǎng)空間 2020 年將達(dá)250 億。就目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，LED 前照燈均價(jià)1000 元/套以上，智能車(chē)燈（AFS）前大燈單價(jià)能達(dá)到 2000 左右，加上車(chē)內(nèi)燈、DRL 和尾燈，LED 車(chē)燈單套價(jià)格達(dá)到 3000 元以上，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鹵素車(chē)燈滲透率60%左右，氙氣和 LED 車(chē)燈滲透率在 30%和 10%左右，假設(shè)未來(lái)幾年鹵素、氙氣、LED 車(chē)燈價(jià)格分別保持在 1300 元/套、1800 元/套、3000 元/套左右不變，隨著消費(fèi)升級(jí)，LED 車(chē)燈滲透率每年增加 4%，鹵素和氙氣滲透率每年分別下降 3%和 1%，預(yù)計(jì) LED 燈 2020 年滲透率達(dá)到 25%， 2020 年國(guó)內(nèi) LED 市場(chǎng)可達(dá) 250 億左右。

車(chē)燈分類(lèi)型市場(chǎng)空間估計(jì)

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    汽車(chē)玻璃2016 年全球汽車(chē)玻璃市場(chǎng)空間約 1037 億，前裝市場(chǎng) 829 億，后裝市場(chǎng)208 億，并且單車(chē)玻璃用量呈逐漸提升的趨勢(shì)；同時(shí)，隨著消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)玻璃性能要求的增加，玻璃制造技術(shù)發(fā)展下具備智能化功能的新型玻璃將成為主流，越來(lái)越多的附件（天線(xiàn)、電子元件等）被集成到玻璃上，從而實(shí)現(xiàn)接收信號(hào)、提供倒車(chē)影像、加熱等功能。因此，在智能化的趨勢(shì)下，汽車(chē)玻璃行業(yè)有望呈現(xiàn)價(jià)量齊升的態(tài)勢(shì)。

    汽車(chē)玻璃智能化是未來(lái)趨勢(shì) 。隨著消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)玻璃性能要求增加，同時(shí)玻璃制造技術(shù)發(fā)展下具備智能化功能的新型玻璃產(chǎn)品成為汽車(chē)玻璃發(fā)展新潮流。

消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下新型汽車(chē)玻璃產(chǎn)品

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    集成化是實(shí)現(xiàn)玻璃智能化的有效路徑。單純的汽車(chē)玻璃已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足消費(fèi)者需求，越來(lái)越多的附件（如天線(xiàn)、各種電子元件、包邊條和加熱線(xiàn)等）被集成到玻璃上，可以實(shí)現(xiàn)接收信號(hào)、提供倒車(chē)影像、防水、防塵和加熱等功能，目前集成化汽車(chē)玻璃在越來(lái)越多的車(chē)型上得到應(yīng)用，是實(shí)現(xiàn)玻璃智能化和功能化的有效路徑。 典型代表是 HUD 抬頭顯示玻璃：利用光學(xué)反射原理，將重要的行車(chē)數(shù)據(jù)投射在前檔玻璃上的典型集成化玻璃。

奧迪A7 全彩HUD

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    智能化汽車(chē)玻璃逐漸滲透。以?shī)W迪 2017 款 A6L 的 HUD 抬頭顯示系統(tǒng)為例，選配價(jià) 1.87 萬(wàn)（整套），系統(tǒng)中 HUD 抬頭顯示玻璃價(jià)格是普通玻璃的一倍以上，目 前HUD 抬頭顯示玻璃在寶馬 7 系、君越、雷克薩斯 RX350 、奧迪和雪鐵龍 C6 等豪華車(chē)型上得到應(yīng)用 。 并逐漸滲透到國(guó)產(chǎn)中端車(chē)型，如長(zhǎng)安馬自達(dá)昂克賽拉 （ 售價(jià) 18萬(wàn)左右）、東風(fēng)標(biāo)致508 （售價(jià) 23 萬(wàn)左右）等。

    縱向來(lái)看，同種車(chē)型隨著時(shí)間更新加裝更高端的汽車(chē)玻璃，比如 2017 款寶馬 7 系730Li 領(lǐng)先型相比于 2013 款增加了全景天窗和 HUD 抬頭顯示系統(tǒng)（選配），2013款寶馬 7 系 730Li 領(lǐng)先型相較于 2008 款新增了外后視鏡自動(dòng)防眩目功能，這是典型的調(diào)光玻璃在實(shí)際中的應(yīng)用，大大提升了汽車(chē)駕駛的安全性； 橫向來(lái)看 ， 高低端車(chē)型在汽車(chē)玻璃選裝上差異巨大 ，相比于寶馬這種豪華車(chē)型，中低端車(chē)型如大眾帕薩特等在后視鏡加熱、內(nèi)/外后視鏡自動(dòng)防炫目、全景天窗等方面都沒(méi)有配置。但隨著近年來(lái)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯，而汽車(chē)玻璃相對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器等核心零部件成本低廉，技術(shù)壁壘相對(duì)較低，可以預(yù)見(jiàn)越來(lái)越多的中低端車(chē)型將會(huì)有意愿通過(guò)配置新型高端玻璃來(lái)提升用戶(hù)體驗(yàn)，滿(mǎn)足客戶(hù)需求，高端新型汽車(chē)玻璃市場(chǎng)潛力巨大。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)+汽車(chē)零部件行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查現(xiàn)狀與投資前景調(diào)研報(bào)告》