2017年中國電影行業(yè)發(fā)展回顧及2018年電影行業(yè)發(fā)展趨勢分析【圖】

    一、2017年電影行業(yè)發(fā)展分析

    （一）、2017年中國電影行業(yè)市場票房、觀影人次及增速

    1、自2016 年上半年《葉問3》被爆票房造假后，以此為拐點，國內(nèi)電影產(chǎn)業(yè)進入了嚴(yán)監(jiān)管的整頓周期，票補量大幅下降，熱錢退出。體現(xiàn)到票房和觀影人次數(shù)據(jù)上，2016 年全年國內(nèi)票房增速大幅下滑，從2015 年的48.69%落到3.73%，觀影人次增速也從2015 年的51.85%迅速下降至8.89%。

    1、從行業(yè)正常發(fā)展的角度來看，當(dāng)一個持續(xù)多年的穩(wěn)態(tài)增長突然被打破時，就證明其內(nèi)在的一些發(fā)展規(guī)律被破壞了，應(yīng)該引起足夠的重視，增長態(tài)勢打破的主要原因是來自于兩方面：1）政策監(jiān)管的加強導(dǎo)致的不規(guī)范、泡沫的票房被擠出；2）前期熱錢涌入后劣質(zhì)內(nèi)容的大量上映。

2006-2017 年國內(nèi)電影市場票房及增速

資料來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國網(wǎng)絡(luò)大電影市場深度評估及未來發(fā)展趨勢報告》

2006-2017 年國內(nèi)電影市場觀影人次及增速

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    （二）、2017 下半年內(nèi)容質(zhì)量回升，逐步回歸正軌

    1、2016H2-2017H1 國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容缺乏，口碑與票房關(guān)聯(lián)性較差

    根據(jù)第二點原因，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的缺乏，：統(tǒng)計了監(jiān)管趨緊后2016 年下半年上映的票房超5 億的電影，并對于電影的平均票價、場均人次、豆瓣分、貓眼分進行了分類統(tǒng)計，得出結(jié)論：國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容缺乏，評分（口碑）與票房關(guān)聯(lián)性較差：

    2016 年下半年票房排名第一的為《湄公河行動》，是唯一一部豆瓣分超過7 分的國產(chǎn)電影，票房分列2-5 位的均為國產(chǎn)影片，單豆瓣平均分僅為5.2 分，高票房影片對應(yīng)低口碑。

    這一趨勢在2017 上半年得到延續(xù)，國產(chǎn)片票房前5 影片，豆瓣平均分僅為5.46 分，且前10 影片中僅有3 部國產(chǎn)電影，未有一部國產(chǎn)片豆瓣分達到7 分以上，這也是看到2017 年上半年國產(chǎn)片在票房中的占比大幅下滑的主要原因，電影行業(yè)仍在消化政策監(jiān)管加強和資本熱錢涌入導(dǎo)致內(nèi)容品質(zhì)下降帶來的不利影響。2017 年3 月推出的《電影產(chǎn)業(yè)促進法》對于電影行業(yè)來說也是一次刮骨療毒，只有肅清亂象，才能有更加穩(wěn)定的發(fā)展基礎(chǔ)。

    2、2017H2 國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容回暖，票房與口碑開始出現(xiàn)吻合態(tài)勢

    2017 年下半年，在數(shù)據(jù)上可以看到國產(chǎn)片逐步回暖，《戰(zhàn)狼2》、《羞羞的鐵拳》、《芳華》進入了票房前三，且豆瓣評分均超過7 分，《戰(zhàn)狼2》還創(chuàng)造了中國電影票房新紀(jì)錄，票房與口碑開始出現(xiàn)吻合態(tài)勢?？磥恚乃嚻斗既A》打敗一眾好萊塢動作片進入票房前三，是國內(nèi)電影內(nèi)容提升和大眾觀影水平提升的重要標(biāo)志。

    2018 年上半年（截至3 月3 日），國產(chǎn)片繼續(xù)延續(xù)2017 年下半年崛起態(tài)勢，占據(jù)了票房前5 的位置，豆瓣分大幅提升，票房前5 國產(chǎn)片的平均豆瓣分為6.86，大幅高于2016 年上半年的5.46 分。統(tǒng)計的票房過5 億的片子一共8 部，其中6 部電影滿足定義的豆瓣分過7 或貓眼分過9 的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)。

    從2016H1 到2018 年截至3 月3 日，可以明顯看到國內(nèi)電影市場在經(jīng)歷了一年半調(diào)整以后，迸發(fā)出來的增長潛力。平均單影片票房2016H1-2018 分別為7.8 億、10.09 億、11.92億、15.56 億。

    但從另一個角度：從場均觀影人次和平均票價來看，除了2018 年截至3月3 日受春節(jié)檔影響增長幅度較大，2016H1 至2017H2 平均票價基本在32-35 之間波動，未有增長甚至略有下滑，場均人次也基本維持在21-24 人，小幅下滑，對于這一現(xiàn)象會在后面的章節(jié)中予以解釋。

    二、2018 年電影行業(yè)發(fā)展趨勢分析

    （一）、2018 年1-2 月場均觀影人次及上座率明顯提升

    隨著大眾觀影水平的提升，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容對于票房和觀影人次拉動的效果將會越來越明顯。統(tǒng)計了2012 年至2018 年1-2 月的場均觀影人次情況，發(fā)現(xiàn)從2012 年開始一直到2015 年，場均觀影人次一直處于平穩(wěn)下滑的態(tài)勢，但2016 年受到票補、資本裹挾等行業(yè)亂象的影響，這一數(shù)據(jù)大幅提升，同比增長18%。而后隨著內(nèi)容品質(zhì)下降、監(jiān)管力度加大等因素2017 年大幅下滑24.3%，與此數(shù)據(jù)搭配對比的是2016 年4-12 月的觀影人次同比大幅下滑30%。但2017 年4-12 月此數(shù)據(jù)有企穩(wěn)回升態(tài)勢。

    進入2018 年，可以發(fā)現(xiàn)1-2 月的場均觀影人次同比有明顯的反彈，場均觀影人次提升的主要原因之一是來自于內(nèi)容品質(zhì)的提升，且內(nèi)容品質(zhì)對于票房的拉動會越來越有效，這主要是源于大眾的觀影水平提升，這是良性的正向反饋，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容對應(yīng)高票房，反過來會促使內(nèi)容制作方提供更加優(yōu)質(zhì)內(nèi)容。

2012-2018 年1-2 月場均觀影人次統(tǒng)計

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2012-2018 年4-12 月場均觀影人次統(tǒng)計

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2012Q1-2018Q1（截至3 月3 日）場均觀影人次和上座率情況

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    （二）、檔期概念愈發(fā)重要，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容呈扎堆趨勢

    1、春節(jié)檔、暑期檔、國慶檔、賀歲檔成為拉動票房的主力檔期

    從周票房的波動情況來看，可以明顯看出幾個較為明顯的波峰，以2017年為例，波峰分別出現(xiàn)在4-6 周（春節(jié)檔）、30-33 周（暑期檔）、40 周（國慶檔）、52 周（賀歲檔），且波峰峰值有提升跡象。

    這一數(shù)據(jù)也基本吻合當(dāng)前國內(nèi)電影市場幾個重要的票房檔期，春節(jié)檔、暑期檔、國慶檔和賀歲檔，優(yōu)質(zhì)影片扎堆黃金檔期的趨勢逐步顯現(xiàn)。2017年來看，扣除波峰的8 周，其余43 周周平均的票房為9 億左右，波峰8周的票房平均為21.2 億。2012 年以來檔期周票房增長明顯高于平均票房增長，拉動總體票房效應(yīng)越來越明顯。

2012-2018 年周票房波動情況統(tǒng)計

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    （三）、2018 春節(jié)檔集中度未見明顯提升，行業(yè)競爭依舊激烈

    1、TOP10 院線集中度并未有明顯變化，維持在66.5%-70%之間

    根據(jù)對于全國48 條院線數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)雖然2018 年春節(jié)檔票房大幅提升，但是TOP10 院線的集中度并未有明顯變化，與前三年基本持平，始終維持在66.5%-70%之間。TOP3 院線集中度略有提升，萬達院線、大地院線始終保持在票房占比前二的位置，中影數(shù)字院線近幾年增長明顯，2018 年春節(jié)檔已經(jīng)進入前三。

    這一點可以解釋第一章節(jié)末提出的疑問，票價并未有增長的原因還是在于行業(yè)的集中度不高，排名第一的萬達院線的票房占比也僅僅只有13.08%，行業(yè)競爭依舊十分激烈。

    （四）、銀幕新增維持高速，影院數(shù)超過9400 家

    1-5 線城市2017 年銀幕數(shù)均保持同比20%左右的增長

    銀幕數(shù)增長并未有放緩，1-5 線城市均保持同比20%左右的增長速度。與簡單理解的渠道下沉的意義不同，2017 年國內(nèi)銀幕增速1 線城市是大于4、5 線城市的，2016 年1 線城市甚至銀幕數(shù)同比增長最為快速，這表明了國內(nèi)銀幕建設(shè)不僅僅是一個簡單的渠道下沉的過程，而是1-5線城市共同增長的過程。

    北美電影市場在觀影人次增長進入相對穩(wěn)定狀態(tài)后銀幕數(shù)在2000 年才達到峰值37000 塊，對應(yīng)單塊銀幕年觀影人次為3.8 萬人左右。國內(nèi)目前銀幕數(shù)仍處于快速擴張階段，因當(dāng)前接近53000 塊的銀幕遠(yuǎn)還未達到建設(shè)的峰值，根據(jù)統(tǒng)計當(dāng)前在建中的商業(yè)地產(chǎn)仍有1300多處，如果按照一塊地產(chǎn)一家影院的標(biāo)準(zhǔn)，起碼1-2 年預(yù)期可見的影院數(shù)增加超過1000 家，銀幕數(shù)超過10000 塊。

    這可以解釋第一章節(jié)中末尾的第二個疑問，為什么場均觀影人次變化不大甚至有所下滑，主要還是由于銀幕大量建設(shè)，增速大于觀影人次增速導(dǎo)致的。

2015-2017 年一線城市銀幕數(shù)增長情況

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2015-2017 年二 線城市銀幕數(shù)增長情況

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2015-2017 年三線城市銀幕數(shù)增長情況

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2015-2017 年四 線城市銀幕數(shù)增長情況

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2015-2017 年五線城市銀幕數(shù)增長情況

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2013-2018 年全國電影院數(shù)量統(tǒng)計

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    （五）、新增影院第二年票房會迎來大幅增長

    國內(nèi)影院建成時間分為2013 年以前、2013 年、2014 年、2015 年、2016 年、2017 年六項，分別統(tǒng)計自2013 年起到2017 年的各自時間建成影院的數(shù)量和單影院年票房表現(xiàn)：

    從建成影院數(shù)量來看，目前國內(nèi)總計有超過9400 家影院，從最新的2018年數(shù)據(jù)來看，發(fā)現(xiàn)2015 年開業(yè)的現(xiàn)存1625 家影院，而后2016 年由于受到行業(yè)票房迅速下滑影響，現(xiàn)存開業(yè)影院數(shù)量為1474 家，而這一數(shù)據(jù)在2017 年回暖，現(xiàn)存2017 年建成開業(yè)影院為1638 家。

    從單影院票房表現(xiàn)來看，基本第一年建成的影院年票房維持在200 萬左右，第二年會有一個明顯的提升，這幾年來看提升幅度不盡相同。其中提升幅度最大的為2014 年開業(yè)的影院第二年票房同比增長268.62%，幅度最小的為2015 年開業(yè)的影院第二年票房增長為131.3%，這也基本符合2016 年國內(nèi)票房增速大幅放緩的情況。再看2016 年建成的影院，第二年同比增長較2015 年開業(yè)影院明顯回暖，達到193.33%，隨著電影行業(yè)逐步肅清亂象、調(diào)整到位，2015-2017 年新建成的影院票房有望迎來單影院年產(chǎn)出增速的反彈。

各年份建成影院在2013-2017 年平均單影院票房表現(xiàn)（單位：萬）

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2013-2017 年間各年份建成影院數(shù)量（單位：家）

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    （六）、行業(yè)改善明顯，布局價值逐步顯現(xiàn)

    根據(jù)對于美國1980 年-2017 年的觀影人次、票價和票房占比娛樂支出的情況來看，美國統(tǒng)計1980 年開始觀影人次增長緩慢，高峰期達到15 億人次而后拐頭向下，2017 年觀影人次為12.3 億左右，基本回到了1990 年的水平。票價方面，始終維持穩(wěn)定增長，復(fù)合增長3.4%，與GDP 增速相對吻合，目前美國電影市場增長主要來自于票價的提升。從票房占比個人娛樂支出來看也在逐年走低。

美國1980-2017 年觀影人次情況

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美國1980-2017 年票價及票房占比娛樂開支情況

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    反觀國內(nèi)電影市場，從觀影人次來看，第一章節(jié)已經(jīng)列示了相關(guān)圖表，顯示人次向上增速較為明顯，同時經(jīng)過1 年半的調(diào)整，通過內(nèi)容質(zhì)量提升和渠道鋪設(shè)觀影人次增速有望明顯回升。從票價來看，由于國內(nèi)院線市場競爭仍較為激烈，不像美國進入穩(wěn)態(tài)（前三大院線占據(jù)大部分市場份額），因此國內(nèi)院線仍不具有定價權(quán)，票價甚至還逐年有所下滑，相對于美國8 美元的票價，國內(nèi)票價仍有提升空間。從票房占比娛樂支出來看，國內(nèi)是在逐年提升的，排除統(tǒng)計口徑差異，僅從趨勢上來看，仍處

中國2006-2017 年觀影人次情況

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    基于以上的對比，國內(nèi)目前電影市場仍處于成長期，各項指標(biāo)均有較大提升空間。短期由于受到銀幕大規(guī)模建設(shè)帶來的成本、費用壓力，熱錢涌入造成的行業(yè)亂象帶來的調(diào)整壓力，行業(yè)競爭激烈?guī)淼倪\營壓力等，身處其中的公司業(yè)績增速有所放緩，以龍頭萬達院線為例，放映毛利增速在2016-2017 年大幅低于票房平均增速。

    但拉長時間來看，行業(yè)仍有較大增長空間，且內(nèi)容的提升是一個逐步向上的過程，目前已經(jīng)進入良性循環(huán)，2018 年優(yōu)質(zhì)內(nèi)容預(yù)計將釋放更大票房潛能，同時非票收入提升（餐飲、廣告等），行業(yè)上中下游均獲益，投資價值逐步顯現(xiàn)。

萬達院線票房毛利及增速

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國內(nèi)票房收入及增速

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