2018年中國(guó)鈷行業(yè)儲(chǔ)量、市場(chǎng)需求情況、供給缺口及價(jià)格走勢(shì)分析預(yù)測(cè)【圖】

    （一）、鈷行業(yè)儲(chǔ)量分布及主要供應(yīng)商

    1、世界鈷礦儲(chǔ)量分布

    自然界中鈷礦極少以單獨(dú)形式出現(xiàn)，是典型的伴生礦，主要伴生在砂巖型銅礦床、巖漿型銅鎳硫化物礦床和紅土型鎳礦床之中。眾多伴生礦中，鎳鈷伴生礦占據(jù)了鈷50%的儲(chǔ)量，銅鈷伴生礦約占44%，另外6%左右則是原生鈷礦。因此，從鈷礦的特性來(lái)看，很大程度受制于銅和鎳的開采。

    據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局2015年最新統(tǒng)計(jì)，全球已探明陸地鈷資源量約2500萬(wàn)噸，儲(chǔ)量720萬(wàn)噸，儲(chǔ)量高度集中在剛果(金)，澳大利亞和古巴。世界鈷資源的分布很不平衡，剛果(金)、澳大利亞和古巴三國(guó)儲(chǔ)量之和就占了全球總儲(chǔ)量的68%。剛果(金)是鈷儲(chǔ)量最豐富的國(guó)家，截至2014年，該國(guó)鈷儲(chǔ)量達(dá)到340萬(wàn)噸，居世界第一位。居世界第二位的是澳大利亞，儲(chǔ)量為110萬(wàn)噸。古巴居世界第三位，儲(chǔ)量為50萬(wàn)噸。其后依次為贊比亞、菲律賓27萬(wàn)噸；俄羅斯、加拿大各25萬(wàn)噸；新喀里多尼亞20萬(wàn)噸；巴西8.5萬(wàn)噸；中國(guó)8萬(wàn)噸；美國(guó)3.7萬(wàn)噸；南非3.2萬(wàn)噸等。

    2、世界鈷礦主要供應(yīng)商

    2000至2014年的14年間，世界礦山鈷的產(chǎn)量翻了近4倍，從2000年的3.3萬(wàn)噸（金屬量）增至2014年的12.3萬(wàn)噸，年均增速約為9.8%。但隨后幾年，全球鈷礦的產(chǎn)量開始趨穩(wěn)，2014至2016年，每年總產(chǎn)量基本維持在12萬(wàn)噸左右。產(chǎn)量難以再上一個(gè)臺(tái)階，一方面是由于伴生礦的開采成本比普通礦藏要高，技改升級(jí)需要一定周期；另一方面，由于鈷礦集中在少數(shù)幾家礦業(yè)巨頭手中，所以穩(wěn)定鈷價(jià)也成為各大礦業(yè)巨頭的共同訴求。

    從國(guó)際鈷定價(jià)話語(yǔ)權(quán)角度來(lái)看，嘉能可、洛陽(yáng)鉬業(yè)、歐亞資源、謝里特、淡水河谷等大型跨國(guó)生產(chǎn)商控制了絕大多數(shù)鈷資源。

    國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，洛陽(yáng)鉬業(yè)是實(shí)力較強(qiáng)綜合性礦生產(chǎn)商，其中鈷的生產(chǎn)能力位列全球第二。公司旗下的Tenke銅鈷礦是全球范圍內(nèi)儲(chǔ)量最大、品位最高的

全球 三大鈷供應(yīng)商市占率合計(jì)超過(guò)40%

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)鈷礦行業(yè)市場(chǎng)研究分析及發(fā)展策略分析報(bào)告》

    （二）、鈷行業(yè)市場(chǎng)需求情況分析預(yù)測(cè)

    1、鈷的消費(fèi)量逐年攀升，中國(guó)占比近5成

    鈷是一種非常稀缺的小金屬資源，素有“工業(yè)味精”和“工業(yè)牙齒”之稱。因具有很好的耐高溫、耐腐蝕、磁性性能，鈷被廣泛用于航空航天、機(jī)械制造、電氣電子、化學(xué)、陶瓷等工業(yè)領(lǐng)域，是制造高溫合金、硬質(zhì)合金、陶瓷顏料、催化劑、電池的重要原料之一，因而被許多國(guó)家列為重要的戰(zhàn)略資源之一。
近些年隨著消費(fèi)增長(zhǎng)，全球?qū)τ阝挼南牧恳苍谥鹉赀f增，據(jù)統(tǒng)計(jì)2016年鈷的消費(fèi)量達(dá)到9.5萬(wàn)噸，5年來(lái)平均增長(zhǎng)4.84%。而作為消費(fèi)的主要力量，中國(guó)的消費(fèi)量從2011年的2.5萬(wàn)噸增至2016年的4.6萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)12.66%，高于世界平均水平近3倍。導(dǎo)致高增長(zhǎng)的背后，除了基本消費(fèi)量外，中國(guó)政府對(duì)新能源汽車的大力支持也成為鈷需求量上升的重要力量。

    2、新能源汽車與3C成消費(fèi)大戶

    a、新能源汽車

    隨著人們環(huán)保意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，許多國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了支持新能源汽車發(fā)展的政策，甚至部分歐洲國(guó)家，如荷蘭、挪威、法國(guó)、英國(guó)提出了全面禁售燃油車的時(shí)間表。其中，荷蘭和挪威將在2025年禁售燃油車；法國(guó)將在2040年全面禁售燃油車；英國(guó)政府也宣布將于2040年開始全面禁售傳統(tǒng)柴汽油車。

    而在國(guó)內(nèi)，政府同樣給予新能源汽車極大的政策優(yōu)惠，如減免購(gòu)置稅、購(gòu)車補(bǔ)貼、免費(fèi)上牌等等。2017年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷均接近80萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)均超過(guò)53%，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)新能源汽車的銷售增長(zhǎng)將達(dá)到40%左右，銷量達(dá)100萬(wàn)輛。新能源汽車占比已從2014年的3.9%快速上升至2017年的14.6%，預(yù)計(jì)將在幾年內(nèi)達(dá)到20%的水平。這一產(chǎn)業(yè)格局的變化也意味著，未來(lái)新能源汽車需求增速加快將對(duì)鈷需求形成強(qiáng)勁的拉動(dòng)。

2015-2017年新能源汽車產(chǎn)銷量單月數(shù)據(jù)

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    b、3C消費(fèi)

    3C產(chǎn)品，主要是指計(jì)算機(jī)（Computer）、通信（Communication）和消費(fèi)類電子產(chǎn)品（ConsumerElectronics）三者結(jié)合。具體有電腦、平板電腦、手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、MP3、電子書等等，由于大多數(shù)3C產(chǎn)品體積小方便攜帶，所以3C產(chǎn)品又可以稱為3C小家電。

    這些3C產(chǎn)品中，大多數(shù)使用的是鈷酸鋰或三元材料作為電池正極材料，其中鈷酸鋰電池占據(jù)了絕大部分的需求。

    2017-2019年，手機(jī)產(chǎn)品的鈷需求量分別為3.15萬(wàn)噸、3.35萬(wàn)噸、3.56萬(wàn)噸；筆記本電腦的鈷需求量分別為0.66萬(wàn)噸、0.65萬(wàn)噸、0.63萬(wàn)噸；平板電腦的鈷需求量依次為0.14萬(wàn)噸、0.12萬(wàn)噸、0.12萬(wàn)噸；數(shù)碼相機(jī)的鈷需求量分別為150噸、140噸和130噸。

    從上述3C產(chǎn)品鈷需求的變化趨勢(shì)不難看出，雖然3C產(chǎn)品保有量越來(lái)越大，不過(guò)總體來(lái)說(shuō)，出貨量呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，特別是手機(jī)以外的其他傳統(tǒng)電子消費(fèi)品下降趨勢(shì)更加明顯。

2016-2019年中國(guó)新能源汽車電池鈷需求量

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2016-2019年中國(guó)手機(jī)電池鈷需求量

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2016-2019年中國(guó)筆記本電腦電池需求量

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2016-2019年中國(guó)平板電腦電池鈷需求量

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2016-2019年中國(guó)數(shù)碼相機(jī)電池需求量

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3C產(chǎn)品鈷需求量變動(dòng)預(yù)測(cè)

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    （三）、鈷的供給缺口擴(kuò)大，漲價(jià)預(yù)期仍然強(qiáng)烈

    目前市場(chǎng)上鈷之緊俏，不僅體現(xiàn)在價(jià)格上，甚至于沒有良好合作記錄的采購(gòu)商都不一定拿得到貨，這就是鈷供應(yīng)的現(xiàn)實(shí)狀況。

    國(guó)內(nèi)有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)金屬鈷價(jià)格已接近60萬(wàn)元/噸，較前兩年價(jià)格是翻著翻的往上漲。據(jù)國(guó)內(nèi)最大鈷供應(yīng)商之一的華友鈷業(yè)銷售員透露，先款后貨已經(jīng)成為供貨的重要條件，而且即使如此仍需等上半個(gè)月至一個(gè)月。

    從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，短期內(nèi)鈷礦擴(kuò)產(chǎn)的能力不及下游需求的爆發(fā)力強(qiáng)。首先，在鈷礦方面被少數(shù)巨頭掌握，對(duì)下游的議價(jià)能力強(qiáng)勁。但是下游的需求擴(kuò)張已經(jīng)來(lái)臨，這一快一慢對(duì)比之下，鈷的供需極度不平衡。2017至2019年的供給缺口分別將達(dá)1.3萬(wàn)噸、1.6萬(wàn)噸和2.4萬(wàn)噸。

    綜上所述，短期內(nèi)鈷價(jià)上漲仍將延續(xù)。

全球鈷供給平衡表

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    本周春節(jié)假期剛過(guò)，鈷國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格處于穩(wěn)定中，市場(chǎng)上成交較少，上下游變化不大，商家剛上班也沒有調(diào)價(jià)得趨勢(shì)，而假期間，MB 鈷價(jià)持續(xù)上調(diào)，整個(gè)假期間，MB 鈷價(jià)上漲2%左右。預(yù)計(jì)后市鈷價(jià)仍會(huì)處于持續(xù)上漲的趨勢(shì)。mb 鈷價(jià)低端報(bào)到38.8-39.85美元/磅，高端報(bào)39-39.9 美元/磅，較上周上漲，國(guó)際報(bào)價(jià)處于緩慢上漲的趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)電解鈷報(bào)價(jià)在58-60 萬(wàn)元/噸，報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，實(shí)際成交量很少，節(jié)后市場(chǎng)基本還是觀望為主，隨著國(guó)際價(jià)格的走高，上游企業(yè)也逐漸開始上調(diào)報(bào)價(jià)，下游需求接受能力一般。預(yù)計(jì)后市電解鈷現(xiàn)貨價(jià)格很快會(huì)報(bào)價(jià)超過(guò)60 萬(wàn)元/噸。鈷鹽市場(chǎng)持穩(wěn)，市場(chǎng)成交量不大，春節(jié)后延續(xù)節(jié)前市場(chǎng)報(bào)價(jià)，市場(chǎng)基本處于休市。目前四氧化三鈷報(bào)價(jià)到43-44 萬(wàn)元/噸，硫酸鈷報(bào)價(jià)到12-12.5 萬(wàn)元/噸，氯化鈷報(bào)價(jià)到13.5-14萬(wàn)元/噸。后期價(jià)格看漲。

國(guó)內(nèi)鈷產(chǎn)品價(jià)格

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