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2017年中國銀信合作行業(yè)發(fā)展情況分析【圖】

銀信合作管小紅 2018-04-19 01:25 來源：智研咨詢

新規(guī)執(zhí)行后，銀信合作“益處”消失，從2010年9月到2017年9月，銀信合作余額占比從64%下降到22%。而由于在2012年以前，通道業(yè)務主要為銀信合作，銀信合作的減少也使得通道業(yè)務縮水。從2011年9月至2011年6月，事務管理類信托從5278億元減少至4689億元，減少11%。

分類信托余額變化

資料來源：公開資料整理

銀信合作信托余額占比變化

資料來源：公開資料整理

銀信合作的監(jiān)管對象主要是融資類信托，并未規(guī)定銀行理財資金不能投資信托受益權或此類投資需要如表。因此為解決銀信合作通道監(jiān)管問題，信托行業(yè)推出了受益權理財產品，包括1）銀行理財資金投資信托受益權，并非直接發(fā)放信托貸款、受讓信貸資產和票據(jù)資產，不在轉表范圍內；2）銀行運用自有資金向過橋銀行購買信托受益權（以投資同業(yè)資產的形式）。銀行理財資金投資信托受益權主要有兩種模式：一種是過橋模式，這之中需要尋找過橋企業(yè)以改變銀行理財資金投向標的，但實質仍是將銀行資金對接到了融資企業(yè)之中；另一種是財產信托計劃受益權模式，其中融資企業(yè)以類似質押融資的方式將財產委托給信托公司設立信托計劃，再以銀行通過理財資金投資這一信托計劃并獲取信托收益權。銀行自有資金投資信托受益權主要模式為銀行A根據(jù)融資企業(yè)需求設立信托計劃，并將信托受益權轉讓給過橋企業(yè)，過橋企業(yè)將信托受益權轉讓給B銀行的理財資金，最后由C銀行以自營資金受讓。實質上，銀行C以自營資金給待融資企業(yè)融出一筆資金，但并未記為貸款科目，而是以同業(yè)資產入賬，計入“買入返售”、“可供出售金融資產”、“應收賬款類投資”科目之下。

信托受益權-銀行理財投資過橋模式