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2018年中國化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析【圖】

化工管小紅 2018-04-19 01:38 來源：智研咨詢

我國正在深入推進去產(chǎn)能，加快“僵尸”企業(yè)退出，建立健全落后產(chǎn)能退出機制，其中石化行業(yè)是去產(chǎn)能政策落實的重要一環(huán)。

2016至2017年間，我國國務院、環(huán)保部等部門出臺了多部環(huán)保政策法律，其中石化行業(yè)是監(jiān)控、整改重點。預計2018年，隨著全國環(huán)保稅征收政策的鋪開，環(huán)保將強制成為包括化工在內(nèi)的中國制造的行業(yè)新門檻，供給側(cè)改革正在與化工相關政策配合，加速對落后產(chǎn)能的淘汰。

截至目前，中央環(huán)保督察已實現(xiàn)對31個省份的全覆蓋，僅今年一年的問責人數(shù)就超過１萬人。全國遴選出?；钒徇w改造項目共238個，其中，按地區(qū)分類，中部地區(qū)改造項目最多達100個；山東省成為改造項目最多的省份，總數(shù)達42個。通過環(huán)保檢查，關停污染嚴重的化工企業(yè)，淘汰落后產(chǎn)能，有助于行業(yè)有效開工率的提升，優(yōu)化資源配置，提升行業(yè)盈利水平。

各地區(qū)危化品搬遷改造項目占比情況

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相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國基礎化工原料產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢報告》

由于國家對高耗能、高污染的重化工產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，使得氯堿化工行業(yè)正在面臨產(chǎn)能過剩，節(jié)能、環(huán)保等綜合因素影響，一方面導致了行業(yè)內(nèi)企業(yè)間競爭更加激烈，另一方面也加大了化工行業(yè)集中度，淘汰落后產(chǎn)能，有助于行業(yè)有效開工率的提升，優(yōu)化資源配置，提升行業(yè)盈利水平。

2016年平均產(chǎn)能利用率為67.7%，比2015年提升3.7%，其中公司主營化工產(chǎn)品，燒堿產(chǎn)能利用率83.2%，環(huán)氧丙烷80.6%，聚醚多元醇53.8%，TDI78.1%，聚氯乙烯71.8%，較2015年均有所提高。

預計未來隨著供給側(cè)化工行業(yè)供給側(cè)改革的進一步實施，平均產(chǎn)能利用率將持續(xù)上升，呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的態(tài)勢。

一、燒堿行業(yè)發(fā)展情況分析

氯堿工業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，是基礎化工原材料的生產(chǎn)供應行業(yè)，下游產(chǎn)品主要為甲酸、瓦楞紙、甲酸鈉、氧化鋁和氧氯化鋯等。其堿、氯、酸等產(chǎn)品廣泛地應用于建材、化工、冶金、造紙、紡織、石油等工業(yè)，在整個國家工業(yè)體系中占據(jù)著十分重要的基礎性地位。

氯堿工業(yè)以鹽為原料，電解工業(yè)鹽水制成燒堿、鹽酸、氯氣、氫氣，氯氣進一步制成以聚氯乙烯為代表的多種耗氯產(chǎn)品。

2016年我國燒堿主要產(chǎn)品為離子膜液堿，占燒堿總產(chǎn)量的87.9%；其次產(chǎn)品是片堿，占燒堿總產(chǎn)量的10.6%；粒堿和隔膜液堿分別占據(jù)1%和0.5%。

2016年國內(nèi)燒堿產(chǎn)能（按類型）分布

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離子膜法電解制堿是世界上工業(yè)化生產(chǎn)燒堿當中最先進的工藝方法，具有生產(chǎn)工藝簡單、產(chǎn)品質(zhì)量高、污染少、節(jié)約能源等優(yōu)點。

離子膜法生產(chǎn)氯堿可節(jié)電1/3，成品濃度高，基建占地少，無污染，經(jīng)濟效益好，所產(chǎn)氯堿質(zhì)量好，成本低，產(chǎn)品性能大大優(yōu)于隔膜燒堿，能滿足輕紡、化纖、造紙、冶金等行業(yè)對高質(zhì)量堿的要求及發(fā)展。

1、燒堿行業(yè)新進準入門檻高，落后產(chǎn)能逐漸被淘汰

中國是世界燒堿產(chǎn)能最大國家，產(chǎn)能占全球比重達40%。2012年-2015國內(nèi)燒堿產(chǎn)能增速逐漸下降，近兩年增速又恢復增長勢頭。2017年我國燒堿總產(chǎn)能較2016年凈增加168.7萬噸，約為4161萬噸/年。

2012年-2016年國內(nèi)燒堿產(chǎn)能及同期增速（單位：萬噸/%）

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氯堿行業(yè)是傳統(tǒng)的高耗能、高污染行業(yè)，近年來，我國環(huán)保督查與環(huán)保安檢力度持續(xù)增強，同時受我國供給側(cè)改革的影響，產(chǎn)能規(guī)模小、污染問題嚴重的落后企業(yè)相繼被淘汰，行業(yè)向規(guī)?；h(huán)?；l(fā)展。

同時，《氯堿（燒堿、聚氯乙烯）行業(yè)準入條件》大幅提高了行業(yè)準入門檻，要求燒堿裝置起始規(guī)模小于30萬噸/年的企業(yè)不得進入該行業(yè)，一定程度限制了新入企業(yè)的數(shù)量與燒堿產(chǎn)能的增加。

2、副產(chǎn)品液氯的消耗水平限制產(chǎn)能擴張

堿產(chǎn)能也受副產(chǎn)品液氯的消耗水平的限制，產(chǎn)能將保持目前的相對穩(wěn)定水平。燒堿和氯氣是由電解食鹽水獲得，兩個產(chǎn)品相伴而生。目前，采用我國企業(yè)普遍采用的氯堿工藝生產(chǎn)燒堿，企業(yè)每生產(chǎn)1噸燒堿會副產(chǎn)0.88噸液氯。

部分生產(chǎn)企業(yè)沒有配套產(chǎn)業(yè)消化液氯產(chǎn)能或無法將其完全消化，仍需將液氯進行外銷處置。2016年下半年以來，各項環(huán)保政策法規(guī)陸續(xù)出臺，化工行業(yè)面臨較大壓力。氯堿工藝副產(chǎn)物液氯的下游氯化物生產(chǎn)受限，液氯外銷困難，甚至導致燒堿生產(chǎn)企業(yè)倒貼運費銷售液氯。因此，部分企業(yè)為避免液氯脹庫，只能被動下降負荷，減少燒堿產(chǎn)量。

2011年-2017年國內(nèi)燒堿開工率(%)

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3、下游量價齊升，帶動燒堿行情上漲

燒堿作為一種重要的基礎化工原料，具有廣闊的下游產(chǎn)品市場。其中氧化鋁生產(chǎn)、印染、化工、造紙等行業(yè)占比可達71%。氧化鋁是燒堿行業(yè)最重要的下游消費市場，占比可達29%，造紙與紡織行業(yè)則緊隨其后。

燒堿下游消費結構

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2012年-2017年底，我國燒堿表觀消費量呈逐年上漲趨勢，近三年都保持著6%-8%的復合增長率。截至2017年11月，國內(nèi)燒堿表觀消費量較去年有明顯提升，同比增長5.24%。高于燒堿行業(yè)產(chǎn)能增長速度，整體需求較為旺盛。

燒堿表觀消費量及復合增長率

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截止至2017年10月底，國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為4883.05萬噸。同時，氧化鋁現(xiàn)貨價格自2017年8月以來止跌回暖，目前處于2800元/噸的較高價位。氧化鋁量價齊升，為燒堿的市場需求提升奠定基礎。

氧化鋁產(chǎn)量變動

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氧化鋁價格變動（單位：元/噸）

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同時，受今年環(huán)保壓力升級影響，印染紡織與造紙行業(yè)減產(chǎn)預期增大，因而國內(nèi)紡織業(yè)營業(yè)收入增幅明顯，紙漿價格不斷飆升，為拉升燒堿需求，提升燒堿價格提供可能。

自2016年下旬開始，燒堿價格大幅上升，2017年11月更是創(chuàng)歷史新高，在下游需求旺盛與供給側(cè)改革的雙重影響下，燒堿行業(yè)開工率受挫，未來燒堿價格會保持在較高水平。

2011年-2017年平均燒堿現(xiàn)貨價格（單位：元/噸）

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二、環(huán)氧丙烷行業(yè)需求及未來景氣度分析

環(huán)氧丙烷（PO）是重要的有機化合物原料，目前已超越丙烯腈，成為僅次于聚丙烯的第二大丙烯類衍生物。其工業(yè)制品一般是兩種對映體的外消旋混合物，是石油化工重要的中間產(chǎn)品，具有完備且覆蓋面廣的產(chǎn)業(yè)鏈。

1、進口依存度下降，未來市場景氣不減

我國是全球PO產(chǎn)能最大的國家，也是世界上最大的PO生產(chǎn)國和最大的PO凈進口國。但存在設備因環(huán)保關停、生產(chǎn)技術不穩(wěn)定及企業(yè)開工率低等問題，我國PO存在供需缺口。

隨著國內(nèi)新建裝置陸續(xù)投產(chǎn)，隨著國內(nèi)新建裝置陸續(xù)投產(chǎn)，我國PO進口依存度從2012年的24%逐漸下降至2016年的10.43%，但是PO的需求仍受終端下游產(chǎn)業(yè)的景氣提升推動，未來PO市場空間仍較為廣闊。

2、環(huán)保與技術雙重壁壘，PO供給緊張

當前我國的環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝中，氯醇法仍占據(jù)較大比重。氯醇法生產(chǎn)工藝較為成熟，生產(chǎn)流程簡單、生產(chǎn)過程較為安全且投入成本較低，但在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生大量的廢水廢渣。

2011年我國政府頒布的《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2011年本）》明確要求限制氯醇法PO生產(chǎn)裝置新建，不再批準新建氯醇法項目。今年以來，因環(huán)保督查與環(huán)保安檢、十九大召開和秋冬季限產(chǎn)政策，采用氯醇法進行PO生產(chǎn)的企業(yè)開工率較為低迷。

國內(nèi)環(huán)氧丙烷開工率

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總體而言，國內(nèi)PO名義產(chǎn)能過剩，但在環(huán)保壓力與工藝水平有限的雙重限制下，2017年我國國內(nèi)PO行業(yè)產(chǎn)能利用率較低，實際產(chǎn)量不高。

3、消費升級與存量替換，PO需求上揚

近年來，我國PO消費量逐年攀升，2016年表觀消費量達287萬噸，較2009年增長近93.3%。

我國國內(nèi)PO需求的不斷增長主要依靠下游終端產(chǎn)品需求上升拉動。我國PO主要消費市場為聚醚多元醇和丙二醇，其中聚醚多元醇消費量約占國內(nèi)PO消費總量的80%，丙二醇比重約為13%。

同時，由于國民消費水平提高與消費觀念轉(zhuǎn)變，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念被廣泛接受，電商與生鮮市場聯(lián)動，使得生鮮市場輻射半徑大大增加。這一轉(zhuǎn)變則對冷鏈運輸和冷庫建設提出較高要求，繼而帶動聚氨酯硬泡需求延續(xù)上漲態(tài)勢。

另一方面，繼我國2009年-2011年開展“家電下鄉(xiāng)”活動和國內(nèi)汽車購買高峰后，現(xiàn)存冰箱冰柜和民用汽車陸續(xù)迎來更新?lián)Q代周期，受此影響，我國PO需求有望保持堅挺。

總體而言，受我國民眾消費升級及現(xiàn)有產(chǎn)品更新?lián)Q代影響，2018年PO下游及終端需求有較大可能保持在較高水平。

2015-2018年國內(nèi)環(huán)氧丙烷現(xiàn)貨價格（單位：元/噸）

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三、PVC行業(yè)產(chǎn)能供給及市場需求持續(xù)上漲

聚氯乙烯（PVC）是煤化工或者石油化工的下游產(chǎn)品，燒堿是鹽化工下游的重要產(chǎn)品。PVC生產(chǎn)時需要氯產(chǎn)品，而電解鹽水制燒堿時副產(chǎn)的液氯需要被消耗，所以PVC和燒堿在國內(nèi)很多大型氯堿企業(yè)中就成了配套的聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)品。

1、PVC產(chǎn)能增速放緩供給趨緊

2017年國內(nèi)PVC產(chǎn)能為2282萬噸，同比增幅為-4%。預計未來PVC產(chǎn)能將保持穩(wěn)定，增速基本維持低位，主要受到供給側(cè)改革和環(huán)保督查等多種因素影響，行業(yè)供給格局整體趨緊。

近年國內(nèi)PVC產(chǎn)能、產(chǎn)量及其增幅

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國內(nèi)PVC裝置開工率穩(wěn)定上升。PVC行業(yè)的開工率保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢，從2008年的56%波動上升至2016年的72%。

凈增產(chǎn)能趨緩。2011—2016國內(nèi)凈增產(chǎn)能呈現(xiàn)下降趨勢，主要是由于新增產(chǎn)能有限，淘汰落后產(chǎn)能加速。

2、下游需求持續(xù)不減

2009年以來，國內(nèi)PVC表觀消費量持續(xù)增長，目前2016年國內(nèi)PVC表觀消費量為1630萬噸，同比增長1.7%。

PVC受益城市化發(fā)展進程。近2年來，國內(nèi)房地產(chǎn)復蘇，房地產(chǎn)投資、房屋新開工面積以及新房銷售等數(shù)據(jù)均大幅回升。雖然目前中央堅持“房子是用來住的，不是用來炒的”政策導向，但是城市的崛起是下一個30年中國最大的亮點，房地產(chǎn)仍然處在產(chǎn)業(yè)的風口，房地產(chǎn)作為最好投資品的日子慢慢終結，但房地產(chǎn)作為老百姓財富配置的主要工具之一的周期沒有結束。

國內(nèi)新房開工面積增速及PVC消費量增速

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近年國內(nèi)房屋新開工面積及增速

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PVC出口量也顯著增加，且呈上升趨勢。2016年出口量為103.7萬噸，同比增長34.1%，但出口量占產(chǎn)量比重還處于低位，PVC需求主要在國內(nèi)。隨著“一帶一路”倡議得到越來越多國家參與，為國內(nèi)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能輸出奠定基礎，未來PVC出口量還有提升空間，國外市場有待拓展。

四、聚醚行業(yè)需求及價格發(fā)展走勢分析

聚醚是環(huán)氧丙烷的重要衍生產(chǎn)品，是合成聚氨酯的主要原料之一。聚醚多元醇類產(chǎn)品主要有兩大系列——硬泡聚醚系列、軟泡聚醚系列。

硬泡聚醚，最終應用于冰箱、冰柜和冷庫等冷藏保溫、建筑保溫、太陽能熱水器、汽車保溫材料等。軟泡聚醚主要用于生產(chǎn)聚氨酯軟泡制品，應用于床墊、沙發(fā)、玩具、服裝制鞋、交通工具的座墊等。

2016年，全球聚醚多元醇總產(chǎn)能在1271.07萬噸，其中中國（不包括臺灣地區(qū)）產(chǎn)能在581.5萬噸，占45.75%。2014-2016年，中國聚醚多元醇產(chǎn)能增長明顯，增速較快，增幅較大，三年間分別增長了11%、23%、11%。而中國聚醚多元醇產(chǎn)量在2014年快速增長后，2015-2016年整體增速偏緩。
從價格上來看，2016年下半年至2017年初，受原料環(huán)氧丙烷價格急漲的影響持續(xù)上漲，目前價格水平在12000元/噸水平。

聚醚市場價格走勢

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1、聚醚下游保持溫和上漲趨勢

從軟泡聚醚的產(chǎn)業(yè)鏈下游來看，汽車、軟體家具行業(yè)表現(xiàn)尚可，國家統(tǒng)計局顯示，2016年中國汽車銷售量較上年同比增長3.6%，2017年汽車行業(yè)利潤率一直維持在8%左右，軟體家具行業(yè)的產(chǎn)量也呈現(xiàn)出上漲趨勢，有利于為軟泡聚醚提供持續(xù)的市場前景。

近年國內(nèi)汽車產(chǎn)量及其增長率

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近年國內(nèi)軟體家具產(chǎn)量及其增長

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從硬泡聚醚的產(chǎn)業(yè)鏈下游來看，2015年以來白電市場穩(wěn)定向好，總體呈上升態(tài)勢。占據(jù)市場近40%至50%的白電行業(yè)的發(fā)展，刺激著硬泡原料黑白料的需求，從整體上來看，冷鏈行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，對原料保持著穩(wěn)定的需求。

我國冰箱產(chǎn)量