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2017年全球PX行業(yè)市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測【圖】

PX 2018-04-19 07:50

2005年至2017年，全球PX產(chǎn)能平均增速在5.9%附近。2011年，由于亞洲地區(qū)的PX投產(chǎn)較少，造成全球PX產(chǎn)能增速出現(xiàn)快速下滑，而在2011年至2013年，全球PTA產(chǎn)能快速增長，二者發(fā)展的不平衡致使全球PX供應(yīng)緊張，PX價格創(chuàng)下歷史高位，PX利潤較高，刺激了一批PX裝置的投產(chǎn)，導(dǎo)致2014年全球PX產(chǎn)能快速釋放，增速創(chuàng)下13.4%的峰值。隨后由于PX產(chǎn)業(yè)利潤的大幅下滑。受此影響，亞洲部分以MX為原料路線的PX生產(chǎn)裝置從2014年起便處于長期停車的狀態(tài)。再加上國內(nèi)輿論媒體對于PX的“妖魔化”阻礙了國內(nèi)新裝置的投產(chǎn)速度，以及2014年清明節(jié)期間古雷芳烴的第三次爆炸事件，將民眾對于PX的“危險度”上推到了一個短時間內(nèi)難以改變的局面。因而近兩年亞洲PX新裝置投放速度相對較慢。2017年，全球PX產(chǎn)能投放速度仍然較為緩慢。全年全球僅印度信賴一套PX裝置正式投入商業(yè)化運營，該裝置2017年已經(jīng)處于試產(chǎn)狀態(tài)，已計入2016年全球新增產(chǎn)能，故而2018年不另行重復(fù)計算。此外，2018年韓國道達(dá)爾2號100萬噸生產(chǎn)線去瓶頸擴(kuò)能，增產(chǎn)20萬噸。

全球PX產(chǎn)能投放情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從全球PX裝置的需求分布來看，亞洲PX的需求也占據(jù)較大比重，2016年亞洲PX需求占全球總需求的88%，僅中國的需求就占56%。從2017年全球PX的需求分布來看，全球PX需求主要集中于中國、東南亞與南亞、東北亞和北美地區(qū)，上述地區(qū)的PX消費量約占世界總量的92.5%。中國、東北亞、中東地區(qū)的PX供需差別較大，東北亞和中東地區(qū)的PX產(chǎn)能過剩，而中國的PX產(chǎn)能缺口較大。近10年來，全球PX消費量年復(fù)合增速為5.1%，其中消費增速最快的是中國、南美、南亞與東南亞及中東和非洲地區(qū)，東北亞和東歐的消費量呈下滑態(tài)勢，北美和西歐消費量保持穩(wěn)定。

2016年全球PX需求分布情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

隨著我國紡織行業(yè)的高速發(fā)展，國內(nèi)下游聚酯和中游PTA的快速擴(kuò)張，我國對二甲苯需求大幅增長，2010年國內(nèi)對二甲苯需求944萬噸，僅占全球總需求的34%，到2017年對二甲苯需求達(dá)到2327.5萬噸，年復(fù)合增長率15%以上，亞洲需求占比近7成，占全球總需求的56%。截至2017年年底，中國PX產(chǎn)能1440萬噸/年，產(chǎn)量為1027萬噸，而對PX需求量為2327.5萬噸/年，供需缺口1300萬噸/年，進(jìn)口依賴程度達(dá)56%。目前，我國是全球最大的PTA生產(chǎn)國和消費國，中國PTA產(chǎn)能占全球PTA產(chǎn)能的60%左右，占亞洲PTA產(chǎn)能的67%左右；而中國的PX產(chǎn)能僅占全球PX總產(chǎn)能的30%左右，因此，中國對PX的進(jìn)口量也在不斷增加。近幾年中國PX產(chǎn)能增速緩慢的原因主要是環(huán)保壓力較大，而且目前多數(shù)PX項目是煉油一體化的聯(lián)合芳烴裝置，審批及建設(shè)周期較長，產(chǎn)能增速有限。

國內(nèi)對二甲苯產(chǎn)能投放情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

對二甲苯需求快速增長，高度依賴進(jìn)口

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伴隨著2014年下半年原油價格的下跌，石腦油和PX也下跌，14年年底PX價格達(dá)到底部，同期PX-石腦油價差也達(dá)到底部區(qū)域，由于15-16年中國PX新增產(chǎn)能少，尤其是16年中國無PX新增產(chǎn)能，整個2016年全年P(guān)X-石腦油的價差維持在2000元/噸以上，PX表現(xiàn)出很強(qiáng)的盈利能力。隨著19年以后PX新項目投產(chǎn)的預(yù)期增強(qiáng)，PX的盈利能有所下滑。

PX價格與價差走勢(元/噸)

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相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國PX行業(yè)市場全景評估及投資潛力研究報告》

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