2018 年中國汽車行業(yè)現(xiàn)狀經(jīng)濟運行現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    一、汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    1、汽車行業(yè)集中度情況分析

    自 2007 年以來，龍頭公司市場占有率基本處于上行態(tài)勢，龍頭公司銷售面積和銷售金額市占率每兩年均有明顯提升，如 2010－2011 年、 2012－2013 年、 2014－2015年。這是由于調(diào)控的間歇性造成的影響。

    2017 年全年及 2018 年一季度，龍頭公司市占率相對 2017 年前三季度加速攀升，四家 A 股龍頭地產(chǎn)企業(yè)全市場銷售金額占比分別為 8.17%和 11.67%，銷售面積占比分別為 4.23%和 6.46%，市占率提升在不斷加速。由于招保萬金四家龍頭地產(chǎn)商更多聚焦一二線城市，這使得四家龍頭開發(fā)商的銷售金額占比要明顯高于銷售面積占比。

近期招保萬金 4 家龍頭公司市占率提升幅度加速

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    相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國房地產(chǎn)金融市場專項調(diào)研及投資方向研究報告》

    從市占率情況看，截止 2018 年一季度末， TOP20 位企業(yè)銷售金額占據(jù)行業(yè) 47.01%的市場份額，龍頭房企的市占率優(yōu)勢相比 2017 年末進一步上升

2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)銷售金額top10 企業(yè)市場占有率（%）

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2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)銷售金額top20 企業(yè)市場占有率（%）

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2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)銷售面積top10 企業(yè)市場占有率（%）

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2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)銷售面積top20 企業(yè)市場占有率（%）

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2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)集中度情況

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    2、汽車行業(yè)杠桿率繼續(xù)回升

    行業(yè)杠桿率，即全行業(yè)土地購臵金額占銷售金額比值低位有所回升。該數(shù)據(jù)從 2016年的 15.96%相對低點逐步攀升至 2017 年全年及 2018 年一季度的 17.33%和 20.41%。

    杠桿率上行原因在于近兩年房價上行和開發(fā)商補庫存。 2017 年三季度以來， 一線城市和部分二線城市限價政策的實施， 使得一二線城市的房價同比增速不斷回落，而相對而言三線城市房價增速保持較高水平。預期后期杠桿率會保持相對穩(wěn)定水平。

全國土地購臵金額占銷售金額比值

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全國各類型城市漲價情況不一致（%）

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    二、 汽車行業(yè)運行情況

    2017 年全年及 2018 年一季度，全國房地產(chǎn)累計開發(fā)投資分別為 10.98 萬億元和2.13 萬億元，分別同比增長 7.00%和 10.4%。 2017 年全年及 2018 年一季度，房地產(chǎn)開發(fā)投資當月值分別為 9412.0 億元和 1.05 萬億元，分別同比增長 2.38%和 10.8%。

全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比繼續(xù)增長

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全國房地產(chǎn)開發(fā)投資當月情況

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    2017 年全年及 2018 年一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋新開工面積分別同比增加7.00%和 9.70%。2017 年全年及 2018 年一季度，全國房屋竣工面積分別同比下滑 4.40%和下滑 10.1%?？傮w上，新開工增速呈現(xiàn)觸底回升態(tài)勢，而竣工增速還在低位徘徊。

全國房地產(chǎn)新開工、施工和竣工面積增速情況

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    2017 年全年及 2018 年一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)完成土地購臵面積分別為 2.55億平和 3802.1 萬平，分別同比增加 15.8%和 0.50%，呈現(xiàn)回落態(tài)勢。但是，受到地價 上行的影響，土地購臵費增速卻呈現(xiàn)上行態(tài)勢。

全國土地購臵面積同比情況

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全國土地購臵費同比情況

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    2017 年全年及 2018 年一季度，全國商品房銷售面積分別為 16.9 億平和 3.01 億平，比去年同期分別增加 7.70%和 3.60%。 2017 年全年及 2018 年一季度，全國商品房累計銷售額分別達到 13.37 萬億元和 2.56 萬億元，較去年同期分別增加 13.7%和 10.4%。在調(diào)控持續(xù)背景下，銷售增速仍在下行。

全國商品房銷售面積同比情況

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全國商品房銷售額同比情況

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    從銷竣比情況來看，截至 2017 年全年及 2018 年一季度，銷竣比分別為 1.67 倍和1.45 倍，盡管近期該數(shù)據(jù)有所回升但是較 2017 年三季度末的 2.01 倍處于低位。

全國房地產(chǎn)銷竣比情況

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    三、汽車行業(yè)未來發(fā)展趨勢分析

    （一）、下一個十年，汽車產(chǎn)業(yè)將經(jīng)歷本質(zhì)性的轉(zhuǎn)變：彼時車機、車廠、車主均將與目前迥異。科技是這一轉(zhuǎn)變的原動力，同時也將被以下的四大主題塑形。

    1、環(huán)保

    對氣候變化的關注，將使公眾和有關法規(guī)給汽車廠商帶來更多的二氧化碳減排壓力。

    全球溫室氣體排放量的22%來自交通運輸產(chǎn)業(yè)。預計1999年到2035年，二氧化碳排放增加1.75 倍。

    2、便捷

    增長型城市的交通問題日益嚴重。汽車保有成本增加，而閑置時間高達95%。這給予那些能更有效配置人、車資源的企業(yè)提供了一片藍海。

    2010年到2025年，世界城市人口增幅達50%。日本市民交通擁堵耗時年平均為30小時。

    3、安全

    減少事故一直是產(chǎn)業(yè)優(yōu)先要務，隨著人口的增長，更安全的公共運輸顯得更為重要。

    全世界交通事故已造成 50 萬人死亡，700 萬人受傷。

    4、實惠

    伴隨著基礎資本的積累，汽車保有量將在發(fā)展中國家是增長。這些新晉的消費人群需求的是更小型化和更廉價的車型。

    預計2025年汽車銷量：中國3500萬輛、印度740萬輛、全球1.2億輛。

    （二）、即將到來的轉(zhuǎn)變會帶到產(chǎn)生能夠主導未來十年的七大趨勢

    1、混合動力、電力驅(qū)動

    對溫室氣體和污染狀況的擔憂正在推動全行業(yè)汽車驅(qū)動方式的變革。有關燃油經(jīng)濟和二氧化碳排放的法規(guī)，使得車廠的制造向引擎更高效轉(zhuǎn)變。到 2025 年，十分之一的銷售車輛都將配備電動引擎，目前此項比例不足5%。但屆時大部分汽車動力引擎將是混合動力，仍會有 95% 的汽車至少有部分動力源自石油燃料。這便要求車廠制造出滿足新的使用標準的，更高效的內(nèi)燃機。

    燃料電池（Fuel Cell）等替代驅(qū)動源的發(fā)展將會提升發(fā)動機的整體效率，當然要考慮民眾的消費能力及意愿。日本政府將燃料電池汽車目標價格預設為 220萬日元（約1萬8千美金、13萬3千元人民幣）。盡管日本市場的燃料電池汽車對全球汽車消費市場來說仍是一小部分，但這一預期價格將是他們新能源汽車營銷中的比較優(yōu)勢。

    2、輕量化

    為提升效率，車廠正致力于減輕整車重量。然而更嚴格的安全標準通常又要求使用更重的車身部件。一些公司著手對包括鋁，高強度鋼以及碳纖維增強塑料（CFRP）等既輕又堅實的材料的研究，這一矛盾得以緩解。然而，這些都是昂貴的材料。尤其是CFRP，目前僅用于專業(yè)跑車的制造。隨時間推移，提升燃油效率的需求將增加鋁材和高強度鋼材的需求。

    3、 自動駕駛汽車

    曾只出現(xiàn)在科幻小說中的自動駕駛，如今已不再遙不可及。它可以幫助減免交通事故，緩解交通擁堵和為更多的人提供出行便利。

    在引領此變革中，來自行業(yè)內(nèi)外公司的競爭如火如荼。許多完全自動駕駛的汽車已在積極測試，而首批可商用的半無人車有望一至兩年內(nèi)上路。

    與此同時，風險也將并存。汽車廠商不能忽視的是，將汽車的控制權(quán)完全授予軟件，可能會導致新的系統(tǒng)漏洞及其他相關責任。短期內(nèi)可能的解決方式將是駕駛員在緊急情況下可介入操控。

    第一級：安全駕駛輔助

    自適應巡航控制（Adaptive Cruise Control），駕駛員依靠一個系統(tǒng)實現(xiàn)全車的控制。

    第二級：高復雜駕駛輔助

    車道保持（Lane Centering）和自動制動（Automatic Braking），兩個或以上自動控制系統(tǒng)配合工作。駕駛員只需要觀察前方行駛道路并在緊急情況采取措施。

    第三級：半自動駕駛

    熱成像攝影機（Thermal Imaging Camera）、緊急使用的方向盤以及多量程的傳感器（Multi-Range Sensors），汽車可實現(xiàn)自動駕駛，同樣提供駕駛員在緊急情況時的操控。

    第四級的無人駕駛：全自動駕駛

    車前部和車后部的毫米波雷達（Milliwave Radar）、超聲波傳感器（Ultrasonic Seneors）、目的地輸入設置、可變數(shù)座椅、電力驅(qū)動系統(tǒng)以及全自動轉(zhuǎn)向裝置，不需人工輸入，汽車可完成安全性節(jié)點操作。

    車機轉(zhuǎn)型的科技改革同時也將引發(fā)車廠的巨大變化。

    4、供應鏈變革

    對燃油節(jié)能的需求將必然帶來汽車零部件成本的增加--單車成本平均增加2500美元以上。汽車零部件供應商們要在緊隨技術浪潮的同時降低成本。對于零部件制造商來講，這是挑戰(zhàn)，同時也蘊藏商機。

    對于大型公司來說，降低風險意味著增加研發(fā)預算，并進行技術層面的更廣泛嘗試；另一方面，較小型的企業(yè)，可以專注于自己的核心技術，在短板領域更多聯(lián)合其他供應商。

每車加權(quán)平均成本增量（單位：美元）

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    5、新競爭者

    隨著軟件等技術逐步引領行業(yè)，不少的消費科技公司介入汽車行業(yè)也不足為奇。雖說最終汽車還是有別于智能手機，那些關注于設計、易用性、自動化助理和電池壽命的科技公司還是能夠給這一領域注入新鮮血液。

    目前的電動汽車中只有三分之一的組件同于傳統(tǒng)汽車，降低了汽車行業(yè)的門檻-這成為了科技資本積極介入的催化劑。

    更少的部件等價于更簡約的制造；

    2025 年的汽車將會發(fā)生很大的變化。新駕駛?cè)后w和駕駛方式將會給汽車制造商創(chuàng)造新的機遇。

    6、車聯(lián)網(wǎng)

    物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展完美詮釋了生活萬物互聯(lián)方式和其所帶來的變革。網(wǎng)聯(lián)汽車將繼續(xù)此進程。

    網(wǎng)聯(lián)化汽車可以在車車之間以及與更廣闊世界交流，所帶來的優(yōu)勢遠不止減少交通事故和緩解交通壓力。它們將給汽車產(chǎn)業(yè)帶來強有力的影響。例如，保險業(yè)，保險公司以新的方式監(jiān)控駕駛者的行為，獎勵優(yōu)良的駕駛員，將成本攤薄到不良的駕駛者身上。共享服務產(chǎn)業(yè)也能更有效地對接汽車和消費者資源。

    駕乘共享模式對汽車行業(yè)來說是把雙刃劍。世界上大部分汽車用于日間短途行程，95%的時間是閑置的。如果司機決定放棄機動車的擁有權(quán)，只是在需求時擁有使用權(quán)，那對于汽車銷售來說并不是好的消息。

    網(wǎng)聯(lián)化汽車—尤其是自動駕駛汽車—將改變?nèi)藗凂{駛用時消耗方式。2013 年的一項調(diào)查顯示，超過 50% 的受訪者者表示他們在乘車出行時更想收聽音樂、接打電話、瀏覽視頻或上網(wǎng)沖浪。

    駕乘的態(tài)度因年齡而異。千禧一代最認同駕乘共享（全球范圍內(nèi)）。

    7、轉(zhuǎn)向新興市場

    在大多數(shù)經(jīng)濟體中，當人均收入增至從1萬美元至2萬美元范圍時，汽車保有量就會大幅增長。

    到 2025 年，許多發(fā)展中國家將會達到這一水平，進而對更小型、更廉價和維護成本更低的汽車產(chǎn)生更強烈需求。比如，至2025年印度將成為世界第三大汽車市場—汽車需求量達740萬。中國，業(yè)已經(jīng)歷過汽車保有量的激增期，將繼續(xù)增長，駕乘共享模式有望大行其道。

    新興市場將帶動未來增長：隨著人均收入的增長，新興市場將會更大程度拉動汽車銷量。

    全球化的汽車行業(yè)革命在即。科技是源動力，人口、監(jiān)管和環(huán)境因素共同作用。到2025年，汽車和汽車產(chǎn)業(yè)將有巨大不同。

    汽車：搭載高效的引擎、更輕量化的材料，采用自動駕駛系統(tǒng)，汽車將會更智能、更高效。

    汽車業(yè)：來自科技公司的新競爭，以及逐步具備更低價更高科技零部件供應能力的供應商，整個行業(yè)將會演進。

    駕駛者：將以不同的方式看待汽車。駕乘共享日益普及，大家會更傾向于將車作為消費媒體或通訊的空間。新興市場中這一部分消費者的比例將有所提升。