石油加工行業(yè)：下游抵觸高價貨源
原油：市場止?jié)q下跌。OPEC 內部未能對增產達成協議，市場保持觀望，原油價格呈現震蕩；周內后期，市場擔憂再出現價格戰(zhàn)和阿聯酋退出OPEC，原油價格先漲后跌。截止周末，布倫特原油價格為75.55（與上周相比，-0.62）美元/桶，WTI 原油價格為74.56（-0.60）美元/桶。
計算機行業(yè)：世界人工智能大會成功舉辦 網絡安全審查再上新高度
上周，2021 世界人工智能大會在上海舉辦。上周滬深300 指數下跌0.23%，申萬計算機行業(yè)上漲1.41%，跑贏指數1.64pct，在申萬一級行業(yè)中排名第11 位。我們認為市場中長期向好趨勢不變，建議投資者關注業(yè)績確定性強的優(yōu)質標的，推薦云計算、網絡安全、人工智能等高景氣度細分領域。
教育行業(yè)：教育部支持探索開展暑期托管服務 部署今年高職院校擴招工作
7 月9 日，教育部發(fā)布《教育部辦公廳關于支持探索開展暑期托管服務的通知》。《通知》涉及七個方面，包括鼓勵學校積極承擔，引導教師志愿參與，堅持學生自愿參加，合理安排服務內容，積極拓寬資源渠道，堅持公益普惠原則，切實保障師生安全。
國防軍工行業(yè)：邊際變化孕育軍工行業(yè)中長期投資機遇
截止2021 年6 月30 日收盤，國防軍工板塊走勢弱于大盤，在28 個申萬一級行業(yè)中，國防軍工板塊漲跌幅排名倒數第3。2021Q1 軍工板塊業(yè)績持續(xù)高增長，板塊營業(yè)收入實現較大增長，受船舶制造板塊利潤率下降的影響歸母凈利潤有所下滑。一季度末基金重倉持股中軍工比例較上個季度末出現下滑，為五年的偏低水平。申萬國防軍工板塊估值位于43.7%的歷史百分位水平，航天裝備、航空裝備、地面兵裝、船舶制造板塊估值分別位于30.25%、29.41%、0%和74.79%的歷史百分位水平。
通信行業(yè)：聯通電信啟動2.1GHZ集采 主設備商受益
中國聯通和中國電信聯合啟動2.1G 集采，主設備商受益。7 月9 日，中國電信和中國聯通發(fā)布集采招標公告，本次集采項目為中國電信和中國聯通5G SA 建設工程所需2.1G 無線主設備，共約24.2 萬站，并設置最高投標限價205.32 億元（不含稅），最高投標價單價約8.484 萬元/站。6 月25 日，中國移動和中國廣電開啟700MHz 集采，700MHz 頻段具有傳播損耗低、覆蓋廣、穿透力強以及組網成本低等優(yōu)勢。此次集采產品為5G 700MHz 宏基站，采購規(guī)模為480397 站。
稀土行業(yè)：《稀土條例》立法進度或將提速 短期輕稀土價格有望繼續(xù)攀升
7月7日，工業(yè)和信息化系統(tǒng)產業(yè)政策與法規(guī)工作視頻會議在京召開。工信部副部長王江平表示，著力保障產業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定，抓緊制定關于推動制造業(yè)有序轉移的指導意見，加快發(fā)展服務型制造新模式和工業(yè)設計。著力優(yōu)化行業(yè)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，加快推進電信法立法，推動《稀土條例》盡快出臺。
鋼鐵行業(yè)：需求旺盛下鋼價上漲 行業(yè)盈利大幅改善
上半年鋼材產量同比有顯著增長。上半年全國鋼廠鋼材的實際周度平均產量較去年上半年同比增加7%。上半年需求同比2020 年及2019 年上半年均保持正增長。春節(jié)假期后，上半年鋼鐵整體需求快速復蘇，地產、汽車、造船等行業(yè)表現優(yōu)異，基建投資偏弱，機械行業(yè)和家電行業(yè)保持較好需求，同時出口穩(wěn)定增長，鋼材周度平均表觀消費量同比2020上半年上漲9%。
細胞治療/CAR-T行業(yè)：細胞治療 七載歸來方始坼
CAR-T為目前細胞治療行業(yè)的重要分支:作為新興的腫瘤治療技術,近年來得到了產業(yè)與投資界的高度關注。綜合技術對應的患者規(guī)模、技術發(fā)展階段等因素,CAR-T在整個行業(yè)的體量及進展均名列前茅,因此得到了更高的關注度;
建材行業(yè)：中報預告陸續(xù)披露 堅守高景氣主線
本周玻纖及玻璃企業(yè)率先發(fā)布中報業(yè)績預告,其中玻璃行業(yè)預計Q2單季盈利創(chuàng)歷史新高,下半年在竣工端持續(xù)回暖預期的支撐下,玻璃價格仍有望繼續(xù)上漲;玻纖行業(yè)下半年來看,雖然行業(yè)產能將逐步釋放,但較為平緩且投產進度仍有不確定性,在國內市場需求保持旺盛、海外市場持續(xù)恢復的情況下,預計供需仍將維持緊平衡,玻纖價格有望保持在高位。另外,消費建材龍頭公司在持續(xù)全國化布局提升市場份額的情況下,業(yè)績有望持續(xù)高增長。
白酒行業(yè)：緊握一線白酒 尋找高彈性二三線
白酒行業(yè)上半年市場回顧。市場v 字走勢，子板塊表現分化，其他酒類表現最靚麗，上漲27.64%，成為2021 年上半年最大的贏家；其次是啤酒（20.74%）、軟飲料（13.12%）、葡萄酒（11.26%）、白酒（9.08%）。以春節(jié)為節(jié)點，白酒估值先揚后抑。春節(jié)前，市場對白酒行業(yè)預期升高，但節(jié)后開盤至3 月中旬，板塊走勢流動性預期下的估值回落開始顯現疲態(tài)。
磷化工行業(yè)：供給緊張疊加原料價格支撐 磷化工景氣上行
上半年受原料價格上漲及海內外需求強勁、市場供應偏緊影響，磷化工品價格上漲明顯。中期看，全球通脹以及國內外需求持續(xù)釋放下，預計磷化工板塊景氣向上趨勢尚未結束，下半年行業(yè)盈利持續(xù)性有望超市場預期，具有一體化產業(yè)鏈優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望充分受益。
房地產行業(yè)：有信心 更要有耐心
2021 年前五月新房銷售保持高景氣，30 大中城市新房銷售累計同比增長61%；其中一、二、三線城市分別累計同比增長84%、70%、35%。
食品飲料行業(yè)：可選勢頭強勁至中報 H2必選數據有望回暖
本周SW 食品飲料上漲0.30%，滬深300 上漲2.70%，板塊整體上漲。分子行業(yè)看，本周乳品行業(yè)下跌0.86%，食品綜合行業(yè)上漲0.35%，白酒行業(yè)上漲0.37%，啤酒行業(yè)上漲0.86%，肉制品行業(yè)上漲1.76%，調味發(fā)酵品行業(yè)上漲2.18%。
銅：拋儲量低于預期 價格回落下游訂單回升
本周（6月21日-6月27日，下同）銅價下跌，三大交易所庫存上升，國內社會庫存第三周下降，冶煉加工費上漲。本周倫銅價格環(huán)比1.57%，滬銅價格環(huán)比1.10%。三大交易所庫存環(huán)比+5.29%，國內社會庫存環(huán)比3.05%，SMM進口銅精礦指數（周）報39.4美元/噸，較上周五續(xù)漲1.54美元噸。
銀行行業(yè)：減費讓利降企業(yè)成本 銀保關聯交易迎強監(jiān)管
6 月25 日，央行、銀保監(jiān)等四部門印發(fā)《關于降低小微企業(yè)和個體工商戶支付手續(xù)費的通知》，自2021 年9 月30 日起施行；中支協和中銀協共同發(fā)布《關于降低小微企業(yè)和個體工商戶支付手續(xù)費的倡議書》以及《關于降低自動取款機（ATM）跨行取現手續(xù)費的倡議書》。
創(chuàng)新藥：“沙星”帶量采購 奈諾有望后來居上
帶量采購成為常態(tài)，第五批帶量采購完成。2021 年6 月23 日，第五批仿制藥帶量采購在上海產生中選結果，最終61 種藥品采購成功，平均降價56%。按集采前價格計算，涉及公立醫(yī)療機構采購金額550 億元，創(chuàng)下歷次集采新高。
