2017年中國(guó)軌道交通行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    1、2016~2017軌交行業(yè)回調(diào)期宣告結(jié)束

    鐵路已經(jīng)過超過十年的快速發(fā)展：受益于中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的全面提速和城市化率的快速提升，軌道交通建設(shè)經(jīng)歷了為期超過10年的高速發(fā)展，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，鐵路固定資產(chǎn)投資從 鐵路固定資產(chǎn)投資從2004年不足1,000 億發(fā)展到2017的8,010億，近13年的復(fù) 年的復(fù)合增速高達(dá) 合增速高達(dá)18.30%。鐵路運(yùn)營(yíng)里程由2000年的6.87萬公里提高到2017年的12.7萬公里，鐵路運(yùn)輸密度由71.56公里/萬平方公里提高到129.17公里/萬平方公里，其中的高鐵爆發(fā)式發(fā)展是貢獻(xiàn)了主要的增長(zhǎng)動(dòng)力：根據(jù)數(shù)據(jù)披露， 我國(guó)高鐵運(yùn)營(yíng)里程從 運(yùn)營(yíng)里程從2008 年的671.5 公里快速增長(zhǎng)到2017 年的2.5 萬公里。

我國(guó)鐵路和高鐵營(yíng)業(yè)里程（公里）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)軌道交通行業(yè)市場(chǎng)分析及投資前景分析報(bào)告》

我國(guó)鐵路密度和高鐵密度（公里/ 萬平方公里）

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    2016~2017年行業(yè)投資趨于平穩(wěn)，新線投產(chǎn)減少：根據(jù)中國(guó)鐵路總公司披露，2015年，鐵路完成固定資產(chǎn)投資8,238億元，投產(chǎn)新線9,531公里，其中高鐵3,306公里。而在2016~2017年，雖然鐵路總投資依然分別高達(dá)8,015和8,010億元，但由于2011~2012年新開工項(xiàng)目較少，導(dǎo)致2016~2017年鐵路新增營(yíng)業(yè)里程分別為3,030公里和3,038公里，其中高鐵新增里程分別為2,162公里和2,500公里。

鐵路車輛購(gòu)置和基建投資（億）

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新增高鐵里程和新開工項(xiàng)目

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    2、2017年末鐵總密集采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組

    2017年11月3日晚，中國(guó)鐵路建設(shè)投資公司官網(wǎng)披露，受中國(guó)鐵路總公司委托，就時(shí)速350公里“復(fù)興號(hào)”動(dòng)車組（8輛編組）采購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行公開招標(biāo)，招標(biāo)數(shù)量75列，且采購(gòu)資金已經(jīng)落實(shí)。11月10日，中鐵投官網(wǎng)再次披露，受鐵總委托，現(xiàn)就時(shí)速350公里“復(fù)興號(hào)”動(dòng)車組（16輛編組）采購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行公開招標(biāo)，招標(biāo)數(shù)量為50列。

鐵總動(dòng)車組招標(biāo)情況

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    3、總體展望：總投資平穩(wěn)，新線投產(chǎn)目標(biāo)明顯增加

    根據(jù)鐵總2018年初工作會(huì)議，鐵路中長(zhǎng)期里程目標(biāo)不變：到2020年，全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到15萬公里，其中高鐵3萬公里；到2025年，鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到17.5萬公里，其中高鐵3.8萬公里左右。2018年鐵路投資計(jì)劃為7320億元，較前2年投資額有輕微減少，但在新線投產(chǎn)上明顯增加。2017年鐵路新線投產(chǎn)3038公里，其中高鐵新線投產(chǎn)約2500公里。而在2018年，目標(biāo)投產(chǎn)新線4000公里，其中高鐵計(jì)劃新投產(chǎn)3500公里，較2017年增長(zhǎng)了40%，并且18年將有22個(gè)新開工項(xiàng)目，新里程的通車勢(shì)必帶來更多新車購(gòu)置需求，預(yù)計(jì)2018年的投資呈基建略有下滑，設(shè)備投資穩(wěn)中有增的格局。

中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃圖

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中長(zhǎng)期高速鐵路網(wǎng)規(guī)劃圖

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    4、客流增長(zhǎng)成為動(dòng)車組增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，動(dòng)車組預(yù)計(jì)需求旺盛

    2014~2016年，由于新通車?yán)锍淘黾雍涂土鞯某掷m(xù)增長(zhǎng)， 動(dòng)車組需求持續(xù)旺盛，中車動(dòng)車組每年交付量分別為404列/494列/380列（按動(dòng)車組保有量測(cè)算），而在2017年前三季度中車動(dòng)車組交付量為207列，我們預(yù)計(jì)全年交付量在350列左右，顯示在行業(yè)回調(diào)期交付量有一定縮減。而隨著未來新通車?yán)锍淘黾雍涂土鞅憩F(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)中車動(dòng)車組交付量有望從低谷回升。行業(yè)邊際改善，2018年需求預(yù)期回暖。

動(dòng)車組歷年采購(gòu)量和交付量（標(biāo)準(zhǔn)列）

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    根據(jù)披露，2017年鐵路客運(yùn)完成發(fā)送旅客30.39億人，同比增長(zhǎng)9.6%，其中動(dòng)車組發(fā)送17.13億人，同比增長(zhǎng)18.7％，占比56.4％；而非動(dòng)車組發(fā)運(yùn)旅客人次則連續(xù)3年下滑。

鐵路客運(yùn)量和增速

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    根據(jù)鐵路工作會(huì)議，2018年國(guó)家鐵路目標(biāo)完成旅客發(fā)送量32.5億人次，目標(biāo)較2017年旅客發(fā)運(yùn)量同比增長(zhǎng)6.94%，預(yù)計(jì)按照目前非動(dòng)車組客運(yùn)量略有下滑，動(dòng)車組客運(yùn)量持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，在2018 年動(dòng)車組旅客發(fā)運(yùn)量增速依然將保持在15%左右的快速發(fā)展。