眾所周知，美國可以說是負(fù)債累累，數(shù)據(jù)顯示，目前美國債務(wù)高達(dá)22.4萬億美元，這比2018年GDP還要高，是2018年GDP的1.09倍！
不過要說債務(wù)占GDP的比重，或許美國還不敢稱“世界第一”，因?yàn)槿毡静攀堑谝?，日本債?wù)占GDP的370%！
最后一個(gè)問題：那中國的債務(wù)情況如何呢？周五（28日），外管局公布了最新的數(shù)據(jù)……
美國負(fù)債22.4萬億美元！占GDP的109%！
那么美國到底有多少債務(wù)呢？
一牛財(cái)經(jīng)查看美國實(shí)時(shí)的債務(wù)數(shù)據(jù)顯示，目前美國負(fù)債為22.414萬億美元，這占2018年美國GDP（20.5萬億美元）的109%，如下圖所示：
美國實(shí)時(shí)債務(wù)
更讓市場擔(dān)憂的是，未來美國債務(wù)或許還將繼續(xù)走高！
如我們一牛財(cái)經(jīng)此前《債務(wù)危機(jī)？30年后，美國債務(wù)將是GDP的1.44倍！特朗普怎么辦？》文中也報(bào)道過，25 日，美國國會(huì)預(yù)算辦公室（CBO）發(fā)布最新的報(bào)告稱，如果政策制定者不修改法律，美國的聯(lián)邦債務(wù)預(yù)計(jì)將在未來30年飆升至“前所未有的水平”，這可能將美國推入“財(cái)政危機(jī)”。
至于具體的債務(wù)數(shù)據(jù)，CBO預(yù)測，10年以后，也就是2029年，美國聯(lián)邦債務(wù)占GDP的比重將從今年的78%上升到92%，而30年后，也就是2049年，這一數(shù)字為144%，這將是美國歷史上最高的，而且未來還將繼續(xù)增加。
17.4萬億美元！日本債務(wù)占GDP比重全球第一？
反差！美國負(fù)債22.4萬億，占GDP的109%！日本最高370%，中國呢？
雖然美國負(fù)債累累，不過，要說債務(wù)占GDP的比重，美國還不是“世界第一”，要說世界第一，這還得說另外一個(gè)國家——日本！
作為世界第三大經(jīng)濟(jì)體，日本債務(wù)占GDP的比重是全球第一！
具體數(shù)據(jù)來看，據(jù)“央行的央行”——國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，截至2018年三季度，日本總負(fù)債（不含金融部門）高達(dá)17.9萬億美元，占其GDP的370%。另外，按目前1.26億的總?cè)丝谟?jì)算，日本國民的人均負(fù)債額約為14萬美元。
對此，國際貨幣基金組織（IMF）都警告稱，日本是主要發(fā)達(dá)國家中公共債務(wù)負(fù)擔(dān)最重的國家，而且自1997年至2017年，日本債務(wù)增長了46%，但同期名義GDP僅增長了2%。
那中國呢？
看完了世界第一大經(jīng)濟(jì)體——美國和第三大經(jīng)濟(jì)體——日本的債務(wù)情況，那么最后一個(gè)問題：作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國的外債情況如何？
注意到，剛好，就在周五（28日），中國外管局公布了最新的數(shù)據(jù)！
據(jù)外管局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年 3 月末，我國全口徑（含本外幣）外債余額為132762億元人民幣（等值19717億美元，不包括港、澳、臺(tái)地區(qū)對外負(fù)債），較2018年末增長65億美元，增幅0.3%。
而從幣種結(jié)構(gòu)看，本幣外債余額為44194億元人民幣（等值6563億美元），占33%；外幣外債余額（含SDR分配）為88568億元人民幣（等值13154億美元），占67%。
在外幣登記外債余額中，美元債務(wù)占82%，歐元債務(wù)占9%，港幣債務(wù)占5%，日元債務(wù)占2%，特別提款權(quán)和其他外幣外債合計(jì)占比為2%。
對此，國家外匯管理局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟(jì)師王春英表示，我國外債規(guī)?；痉€(wěn)定，此外，我國外債規(guī)模增速放緩。
主要原因在于：1）外債幣種結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化；2）境外投資者配置境內(nèi)人民幣債券需求穩(wěn)中略升。
最后，王春英還表示，在外部環(huán)境不確定不穩(wěn)定因素有所增加的大背景下，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，保持了足夠的韌性。未來，外匯局將進(jìn)一步健全跨境資本流動(dòng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的管理框架，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與防范跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)并重，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
美國發(fā)生大量富人撤離，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出金錢信號，萬億美元或?qū)⒘魅胫袊?/p>
億萬富翁Paul Singer在6月28日表示，全球經(jīng)濟(jì)可能邁向重大衰退，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退來臨時(shí)，市場或重挫30%-40%，因?yàn)椋騻鶆?wù)處于歷史最高水準(zhǔn)（接近250萬億美元），衍生品也處于歷史高點(diǎn)，金融體系也正走向高風(fēng)險(xiǎn)。
雖然，美國的經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)價(jià)格市場看起來很強(qiáng)大似乎擁有超級的力量，但其實(shí)，金融災(zāi)難可能正在發(fā)酵中，投資大師羅杰斯更是罕見的向美國市場發(fā)出嚴(yán)厲警告，美國或?qū)⒅噩F(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。稍早前，據(jù)路透社援引美國全國商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新調(diào)查顯示，美國經(jīng)濟(jì)2020年陷入衰退的可能性大幅上升至60%，而體現(xiàn)美國的多項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)也已經(jīng)確認(rèn)制造業(yè)陷入萎縮。
以美國勞工部最新公布的數(shù)據(jù)為例，美國初請失業(yè)金人數(shù)意外上升，這或在一定程度上加劇市場的擔(dān)憂，即在美國就業(yè)人數(shù)大幅放緩后，暗示美國勞動(dòng)力市場正在進(jìn)一步失去動(dòng)力，不僅于此，受美國關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低迷影響，金融市場迅速作出反應(yīng)，進(jìn)而引發(fā)美債收益率全線走低，
此外，報(bào)告公布的當(dāng)季企業(yè)獲利數(shù)據(jù)顯示，去年的減稅政策效果正在逐漸消退，企業(yè)稅前利潤環(huán)比下滑2.8%，為2015年以來最大跌幅，另外，一季度核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)和消費(fèi)指數(shù)年化季環(huán)比也均下修至1%。
以上這些都意味著，投資者正在以較高的價(jià)格進(jìn)入避險(xiǎn)資產(chǎn)，將資金從股市撤出，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾近日暗示有必要時(shí)將會(huì)降息，另外，美聯(lián)儲(chǔ)突然將中斷貨幣緊縮轉(zhuǎn)向?qū)捤墒欠褚矔?huì)讓市場認(rèn)為是對以前加息政策的修正，這也會(huì)讓市場引起第二次恐慌。
我們注意到，在過去10年中，Paul Singer一直批評美聯(lián)儲(chǔ)的寬松政策，認(rèn)為這場金融實(shí)驗(yàn)終將以暴跌方式收場，正是這種美聯(lián)儲(chǔ)這種洪水猛獸般印鈔的方式，才將金融市場帶向高風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，有著里根經(jīng)濟(jì)學(xué)之父之稱的大衛(wèi)•斯托克曼對美國財(cái)政赤字狀況及美聯(lián)儲(chǔ)的政策發(fā)出警告，在業(yè)界有債券之王稱的比爾•格羅斯也在其最新投資展望中表示，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策正在影響美國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。
對于市場參與者來說，多聽聽一些市場警告聲總不是件壞事，而被譽(yù)為最富遠(yuǎn)見的華爾街大鱷羅杰斯也建議投資者要為最壞的市場環(huán)境做準(zhǔn)備，指出從2008年以來就沒有發(fā)生過非常嚴(yán)重的金融市場危機(jī)，這就需要引起我們警惕了，這是不同尋常的，因?yàn)?，美國?-8年就會(huì)出現(xiàn)一次金融問題。
這種后果就是，使得這個(gè)以美元為基礎(chǔ)的金融市場體系處于危險(xiǎn)中。除了高估值的美元資產(chǎn)價(jià)格外，還存在著不確定的經(jīng)濟(jì)政策，通脹壓力以及養(yǎng)老金債務(wù)等許多問題。
對此，ZeroHedge近日稱，近幾個(gè)月來，美國已經(jīng)有城市因債務(wù)和稅收的原因而突然爆發(fā)了大規(guī)模富人遷移事件，截至2019年1月，有超過3000名百萬富翁逃離了美國伊利諾伊州，這是目前美國所有城市中最大規(guī)模的富人外流，也是世界上最大規(guī)模的富人外流之一，伊利諾伊州是2018年美國人口最多的州之一，但近5年以來，已經(jīng)有超過10萬人離開，這些逃離的富人們基本涌向了佛羅里達(dá)州、亞利桑那州和其他州。
這些富人們逃離的原因很簡單，因?yàn)槎愂盏脑黾雍驮撝輦鶆?wù)危機(jī)嚴(yán)重。伊利諾伊州是美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最落后的州，事實(shí)上，美國不少大城市也正在面臨著同樣的養(yǎng)老金財(cái)政困境，而發(fā)生這種富人逃離的現(xiàn)象在其他高稅州也很明顯。
事實(shí)上，如果你花一點(diǎn)時(shí)間去理解這些現(xiàn)象，這對美國經(jīng)濟(jì)和美元將會(huì)是一個(gè)可怕的問題。這個(gè)問題就是美國債務(wù)赤字相比1989年里根發(fā)表離職講話時(shí)翻了5倍多，近年來，債務(wù)規(guī)模持續(xù)膨脹，2月11日首次突破22萬億美元 高盛預(yù)測，僅2019財(cái)年的預(yù)算赤字就將突破萬億美元大關(guān)。
對此，前共和黨總統(tǒng)侯選人Ron Paul數(shù)周前在做客CNBC節(jié)目時(shí)再一次警告市場：一場痛苦的市場調(diào)整已經(jīng)到來，局勢最快可能在一兩年內(nèi)就會(huì)變得丑陋，我看到未來有麻煩，它來自過多的債務(wù)和支出，Ron Paul認(rèn)為，美元市場離崩潰似乎越來越接近。
我們統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，根據(jù)奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的商業(yè)周期理論，Ron Paul認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不但不能有效制止通脹，其本身就是制造通脹和債務(wù)的幕后推手，他認(rèn)為正是美聯(lián)儲(chǔ)濫印鈔票導(dǎo)致個(gè)人的儲(chǔ)蓄價(jià)值被掏空，并且人為制造出經(jīng)濟(jì)繁榮期的假象，最后導(dǎo)致一些債務(wù)嚴(yán)重地區(qū)的富人逃離現(xiàn)象，他直言不諱的指出，而對于美聯(lián)儲(chǔ)的操弄是導(dǎo)致通脹、乃至于經(jīng)濟(jì)蕭條和衰退的主要原因”，而此時(shí)的美聯(lián)儲(chǔ)除了繼續(xù)印鈔票外似乎已經(jīng)無計(jì)可施。
對此，Investment Research Dynamics的基金投資經(jīng)理Dave Kranzler認(rèn)為，數(shù)據(jù)顯示，市場從3月開始已經(jīng)出現(xiàn)大量拋售，而那些最聰明的資金正在迅速轉(zhuǎn)向現(xiàn)金、白銀、黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)。
而全球市場近幾周以來再次大規(guī)模避險(xiǎn)的背后信息，則意味著，一旦世界經(jīng)濟(jì)因高估值的美元資產(chǎn)價(jià)格引發(fā)經(jīng)濟(jì)放緩周期時(shí)，全球央行能怎么辦？除了繼續(xù)印鈔之外，實(shí)際上什么招數(shù)都沒有，因?yàn)檠胄惺遣荒軇?chuàng)造任何財(cái)富的，此時(shí)，只能是通過更大規(guī)模的印鈔進(jìn)行貨幣重置，而貨幣重置的本質(zhì)就是人為制造通脹的跳漲，這就意味著包括黃金在內(nèi)的滯脹商品等資產(chǎn)也會(huì)升值，實(shí)際相當(dāng)于用貨幣手段強(qiáng)行讓全社會(huì)的負(fù)債率下降。
而黃金恰恰因?yàn)槿狈@些特征才賦予了價(jià)值和儲(chǔ)蓄財(cái)富的功能，比如，黃金是一種價(jià)值儲(chǔ)存手段，尤其是在危機(jī)和股市崩盤期間，股票雖有其獨(dú)特的優(yōu)勢，但在多數(shù)情況下會(huì)隨著市場的變化而變化；另外，黃金不必用季度業(yè)績?nèi)偣蓶|，更沒有交易對手風(fēng)險(xiǎn)，而這背后是因黃金的供應(yīng)有限，但法定貨幣和股票則不然。
對此，GoldSilver高級分析師Jeff Clark進(jìn)一步解釋認(rèn)為，黃金在市場崩盤和危機(jī)期間的表現(xiàn)優(yōu)于股票，在過去幾十年的各種危機(jī)中，黃金不僅勝過股票，甚至還超越了美國國債——許多人認(rèn)為美債是危機(jī)時(shí)期最安全的資產(chǎn)，而在金融市場崩盤期間黃金表現(xiàn)優(yōu)于股票的原因在于黃金與股票呈負(fù)相關(guān)，這是一種危機(jī)對沖和避險(xiǎn)手段，并為投資者提供了針對各種短期風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)不確定性的投資組合保險(xiǎn)。
據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)6月5日數(shù)據(jù)，截止5月，2019年全球央行凈購金量達(dá)207噸，是自2010年各國央行成為凈買家以來最高需求水平。而2018年購買黃金的規(guī)模更是達(dá)到1971年美元與黃金掛鉤那年的購買總量（約651噸，近40%被俄央行購買），且目前這種趨勢還在繼續(xù)，也就是說，購買黃金和交易黃金很有可能將是繼全球樓市后下一個(gè)造富風(fēng)口，而這背后最大的買家就是全球央行。
另外，亞美歐主要央行的貨幣政策立場更趨鴿派，特別是美國經(jīng)濟(jì)將陷入衰退感到擔(dān)憂的背景下，使得部分從部分發(fā)達(dá)市場房地產(chǎn)和美債市場撤出的資金流入中國，比如，A股和中國債券國際化進(jìn)程動(dòng)能提速也吸引外資流入中國。
對此，MSCI亞太區(qū)執(zhí)行董事表示，自A股被納入MSCI指數(shù)以來，數(shù)據(jù)顯示，有超5600個(gè)新開設(shè)的滬深港通賬戶，北上投資組合總值增加840億美元，這些都表明國際投資者對A股信心增強(qiáng)。與此同時(shí)，中國買家也正在成為一個(gè)影響全球投資的重要風(fēng)向標(biāo)，這在中國買家提前從美國、加拿大和澳大利亞等國的撤資進(jìn)程中對這三國房地產(chǎn)市場和經(jīng)濟(jì)的影響就可以說明問題。
據(jù)畢馬威與悉尼大學(xué)聯(lián)合發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2018年，中國對澳投資金額持續(xù)下滑接近40%，房地產(chǎn)已經(jīng)不再是中國買家最受歡迎的行業(yè)，而同樣的景象也發(fā)生在加拿大市場上，似乎更加悲觀，據(jù)加拿大金融郵報(bào)4月17日稱，今年1至2月投資下降了2.7％，而住房投資更是下降了3.9％，加拿大樓市被國外買家買爆的市場如今已不復(fù)從前。
事實(shí)上，華爾街日報(bào)早在今年初就預(yù)測稱，在全球經(jīng)濟(jì)增長放緩及美國經(jīng)濟(jì)見頂?shù)谋尘跋?，中國買家在全球主要樓市的撤資潮或?qū)⒇灤┯诤荛L一段時(shí)間，而部分從加拿大、澳大利亞和美國等房產(chǎn)市場撤出的聰明資金卻在強(qiáng)勁的流入中國市場，料將吸引約1.2萬億美元資金在未來五年流入中國規(guī)模達(dá)13萬億美元的債市，因人民幣的高價(jià)值，也大幅提振海外投資機(jī)構(gòu)加倉中國資產(chǎn)的信心。
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