港口：10月下旬樞紐港吞吐量同比+5% 北方港口煤炭吞吐量增速轉正
（1）總體：沿海主要樞紐港口貨物吞吐量：同比+4.8%，其中外貿吞吐量同比增長3.0%
化工行業(yè)：龍頭企業(yè)加速布局鋰電賽道 原材料價格持續(xù)高企
上周新材料板塊上漲-3.03%，同期滬深300 指數下跌-1.35%，新材料板塊落后大盤1.68 個百分點。個股方面，板塊中97 只個股中有64 只上漲，跑贏大盤的有38 只股票。
機械設備行業(yè)：鋰電設備訂單充足 未來業(yè)績確定性高
上周（2021.11.1-11.5）申萬機械設備行業(yè)指數漲幅為2.10%，同期滬深300 指數漲幅為-1.35%，機械行業(yè)相對滬深300 指數跑贏3.46pct。申萬28 個一級行業(yè)有12 個上漲，機械設備行業(yè)漲幅排名第8 位，總體表現(xiàn)位于上游。
物業(yè)管理行業(yè)：萬科擬分拆萬物云到港交所上市
自2021 年11 月1 日至2021 年11 月5 日收盤，恒生物業(yè)板塊下跌9.54%，恒生指數下跌2%，恒生物業(yè)板塊跑輸恒生指數7.54pct。從板塊排名來看，在恒生綜合行業(yè)13 個板塊中位列倒數第一，本周持續(xù)大幅回調。
鋼鐵行業(yè)：鋼材量大減、毛利小增 21Q3歸母凈利環(huán)比降31.5%
三季報概覽：申萬上市鋼企21Q1-3 歸母凈利潤1183.5 億元、同比增163.2%，21Q3 歸母凈利363.5 億元、同比增79.0%、環(huán)比降31.5%。
煤炭：供應緊張或持續(xù) 聚焦后續(xù)政策
我們上周走訪了內蒙古鄂爾多斯的八個煤礦和一個地方咨詢機構以洞悉煤炭市場動態(tài)，其中包括 2 個井工礦和6 個露天礦，核定產能合計約2,000萬噸。
有色金屬：價格傳導不暢+成本上移 鋁利潤承壓
電解鋁利潤水平近期大幅收縮，單噸利潤從九月中旬7,000 元/噸水平回落至當前2,600 元/噸水平。電解鋁利潤下行主要由于價格和成本的雙向擠壓。
房地產行業(yè)：地產板塊持倉比例低位反彈 繼續(xù)看好Q4板塊機遇
本周觀點：地產板塊持倉比例低位反彈，繼續(xù)看好Q4 板塊機遇三季度以來房地產基本面快速下行，部分房企面臨流動性困境，市場逐步形成土拍利潤率邊際改善、調控政策邊際放松的預期，疊加頭部房企增持提振市場信心，地產板塊持倉比例低位反彈，但低配程度仍處于2018 年以來的較高位置。
建材行業(yè)：原材料拖累消費建材盈利 玻纖維持高景氣
防水：原材料上漲利潤承壓，光伏屋面防水成行業(yè)新增量。21Q3 東方雨虹以51.44%的收入同比增速領跑行業(yè)。受原材料價格上漲影響，防水上市公司21Q3毛利率和凈利率下滑，利潤率承壓。
互聯(lián)網行業(yè)：2022年業(yè)績和估值預計將改善
2021 年高點以來，中國互聯(lián)網指數累計下跌近50%，原因主要為業(yè)績預期下調及投資人信心下降等。當前，互聯(lián)網公司估值已進入近5 年低位區(qū)間，對比美國互聯(lián)網公司出現(xiàn)明顯估值差。
汽車行業(yè)：新能源車延續(xù)高景氣
行業(yè)概況：據中汽協(xié)統(tǒng)計，9 月汽車批發(fā)銷量約為206.7 萬輛，同比下降19.4%；前9 月累計批發(fā)銷量為1860.8 萬輛，同比增長8.9%，較19 年同期增長1.4%。其中，乘用車批發(fā)銷量為175.1 萬輛，同比減少16.2%，前9 月累計批發(fā)銷量為1484.8 萬輛，較20 年/19 年同期分別+11.2%/-2.5%；商用車批發(fā)銷量31.7 萬輛，同比下降33.6%，前9 月累計批發(fā)銷量為376.0 萬輛，較20 年/19 年同期分別+0.6%/+20.5%。
綠色建筑：能耗雙控推動水泥漲價 后續(xù)盈利修復可期
水泥為傳統(tǒng)能耗大戶，煤電能耗大。水泥主要應用于地產、基建、農村建設，屬于典型的周期性行業(yè)。因易受潮凝固、庫存周期短，水泥以直銷為主，同時運輸半徑短，具有較強區(qū)域屬性。
保險行業(yè)：壽險符合預期 財險略超預期
利潤：略低于預期。1-3Q 上市險企累計歸母凈利潤分別為太保（15.5%）>新華（7.6%）>國壽（3%）>平安（-10.8%），其中Q3單季度增速分別為太保（-0.5%）>平安（-31.2%）>新華（-51.2%）>
紡織服裝行業(yè)：A股紡織服裝行業(yè)2021年三季度公募基金持倉分析
基金對A 股紡織服裝行業(yè)持倉比例處于較低位置，最近連續(xù)三個季度持倉比例環(huán)比上升后再次下跌。據Wind統(tǒng)計，公募基金重倉持股A 股紡織服裝行業(yè)占比自15Q4 起持續(xù)下降，17Q3 達到最低值0.23%，接著反彈至18Q2 的0.77%后又開始下降，20Q3 創(chuàng)新低達0.11%，此后連續(xù)回升三個季度，21Q3 環(huán)比下降0.10 個百分點至0.16%，低于紡服行業(yè)占A 股總市值比例0.65%。
烘焙食品行業(yè)：千億烘焙賽道 消費升級驅動高景氣成長
當前我國烘焙食品行業(yè)發(fā)展正保持著較高景氣度，據有贊&維益發(fā)表數據顯示，2020年我國烘焙市場規(guī)模達到2358億元；據NCBD（餐寶典）預測，2020-2025年CAGR為6.47%。此外國內外對比來看，我們認為我國烘焙食品消費量仍有著較大提升空間。2020年我國烘焙行業(yè)CR5為10.8%，未來行業(yè)集中度提升空間大。
醫(yī)藥生物行業(yè)：康復醫(yī)療支持政策進一步落地 促進行業(yè)發(fā)展
2021 年10 月27 日國家衛(wèi)健委發(fā)布《關于開展康復醫(yī)療服務試點工作的通知》，確定北京市等15 個省份作為康復醫(yī)療服務試點地區(qū)，重點在康復醫(yī)療服務體系、多元化服務模式、專業(yè)隊伍建設以及價格支付等支持政策方面積極探索創(chuàng)新，先行先試，形成可復制可推廣的地方經驗，以點帶面，帶動全國康復醫(yī)療服務快速發(fā)展。
