智能手機(jī)：國(guó)內(nèi)出貨量環(huán)比提升 手機(jī)全年低點(diǎn)已過
6月國(guó)內(nèi)出貨量環(huán)比增加、同比減少，5G滲透率升至77%：根據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)， 2021年6月國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量2566.4萬部，環(huán)比+11.7%，同比-10.4%；1-6月合計(jì)出貨量1.74億部，同比+13.7%，與2019年同期相比-6.4%；5G手機(jī)滲透率維持高位，6月5G手機(jī)出貨量1979.1萬部，占比達(dá)77.1%，環(huán)比提升4.2pcts。
汽車行業(yè)：7月頭兩周乘聯(lián)會(huì)批發(fā)數(shù)據(jù)同比-18.2% 大眾發(fā)布2030戰(zhàn)略“NEWAUTO”
行情回顧：汽車行業(yè)本周領(lǐng)跌，跑輸滬深300指數(shù)4.12個(gè)百分點(diǎn)?？赡艿脑蛴校孩?月上旬中汽協(xié)給出的重點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)同比下降37.5%，乘用車生產(chǎn)降37.5%，商用車生產(chǎn)降43.9%，總量的擾動(dòng)；②隨著重點(diǎn)公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告逐步報(bào)出，大宗漲價(jià)和“缺芯”的影響落地，Q2毛利率和盈利情況較Q1有較大回落，沖擊市場(chǎng)情緒。分板塊看，整車板塊跌6.83%，零部件跌1.28%，汽車服務(wù)漲0.22%。概念板塊中，新能源汽車指數(shù)跌1.29%,無人駕駛指數(shù)跌1.35%。
房地產(chǎn)行業(yè)：開工向下 竣工超預(yù)期 貸款兩集中效果顯現(xiàn)
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2021 年1-6 月商品房投資和銷售數(shù)據(jù)，2021 年1-6 月，商品房銷售額同比增長(zhǎng)38.9%，較2019 年同期增長(zhǎng)31.4%；銷售面積同比增長(zhǎng)27.7%，較2019 年同期增長(zhǎng)17.0%。從單月增速看，6 月商品房銷售金額、面積同比分別增長(zhǎng)8.6%、7.5%，較2019 年同期分別增長(zhǎng)18.3%、9.8%。
證券行業(yè)：在科創(chuàng)板“實(shí)驗(yàn)田”引入做市商制度
月15日晚間，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放 打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》，意見中提到研究在全證券市場(chǎng)穩(wěn)步實(shí)施以信息披露為核心的注冊(cè)制，在科創(chuàng)板引入做市商制度。
家電行業(yè)：產(chǎn)銷一體 品牌崛起
從本土出發(fā)的中國(guó)家電龍頭企業(yè)，其綜合競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)冠于全球，在2020 年以來的全球疫情沖擊下愈發(fā)凸顯。中國(guó)家電企業(yè)具備供應(yīng)鏈、研發(fā)投入、企業(yè)管理等優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)已完成全球產(chǎn)能和渠道布局，料將開啟第二增長(zhǎng)曲線。得益于業(yè)務(wù)與投資者的國(guó)際化，全球布局領(lǐng)先的中資家電龍頭估值中樞也有望看高一線，建議關(guān)注海爾智家、TCL 電子、極米科技等。
零售行業(yè)：上半年社消同比增長(zhǎng)23% 全渠道增速表現(xiàn)符合預(yù)期
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新社會(huì)消費(fèi)品零售數(shù)據(jù)。2021 年6 月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額3.76 萬億元，同比名義增長(zhǎng)12.1%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)9.8%）。其中，限額以上單位消費(fèi)品零售額1.49 萬億元，同比增長(zhǎng)13.2%；除汽車以外的消費(fèi)品零售額為3.37 萬億元，同比增長(zhǎng)13.1%。
石油加工行業(yè)：下游抵觸高價(jià)貨源
原油：市場(chǎng)止?jié)q下跌。OPEC 內(nèi)部未能對(duì)增產(chǎn)達(dá)成協(xié)議，市場(chǎng)保持觀望，原油價(jià)格呈現(xiàn)震蕩；周內(nèi)后期，市場(chǎng)擔(dān)憂再出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)和阿聯(lián)酋退出OPEC，原油價(jià)格先漲后跌。截止周末，布倫特原油價(jià)格為75.55（與上周相比，-0.62）美元/桶，WTI 原油價(jià)格為74.56（-0.60）美元/桶。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：世界人工智能大會(huì)成功舉辦 網(wǎng)絡(luò)安全審查再上新高度
上周，2021 世界人工智能大會(huì)在上海舉辦。上周滬深300 指數(shù)下跌0.23%，申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲1.41%，跑贏指數(shù)1.64pct，在申萬一級(jí)行業(yè)中排名第11 位。我們認(rèn)為市場(chǎng)中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變，建議投資者關(guān)注業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，推薦云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能等高景氣度細(xì)分領(lǐng)域。
教育行業(yè)：教育部支持探索開展暑期托管服務(wù) 部署今年高職院校擴(kuò)招工作
7 月9 日，教育部發(fā)布《教育部辦公廳關(guān)于支持探索開展暑期托管服務(wù)的通知》?！锻ㄖ飞婕捌邆€(gè)方面，包括鼓勵(lì)學(xué)校積極承擔(dān)，引導(dǎo)教師志愿參與，堅(jiān)持學(xué)生自愿參加，合理安排服務(wù)內(nèi)容，積極拓寬資源渠道，堅(jiān)持公益普惠原則，切實(shí)保障師生安全。
國(guó)防軍工行業(yè)：邊際變化孕育軍工行業(yè)中長(zhǎng)期投資機(jī)遇
截止2021 年6 月30 日收盤，國(guó)防軍工板塊走勢(shì)弱于大盤，在28 個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，國(guó)防軍工板塊漲跌幅排名倒數(shù)第3。2021Q1 軍工板塊業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，板塊營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)，受船舶制造板塊利潤(rùn)率下降的影響歸母凈利潤(rùn)有所下滑。一季度末基金重倉(cāng)持股中軍工比例較上個(gè)季度末出現(xiàn)下滑，為五年的偏低水平。申萬國(guó)防軍工板塊估值位于43.7%的歷史百分位水平，航天裝備、航空裝備、地面兵裝、船舶制造板塊估值分別位于30.25%、29.41%、0%和74.79%的歷史百分位水平。
通信行業(yè)：聯(lián)通電信啟動(dòng)2.1GHZ集采 主設(shè)備商受益
中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信聯(lián)合啟動(dòng)2.1G 集采，主設(shè)備商受益。7 月9 日，中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通發(fā)布集采招標(biāo)公告，本次集采項(xiàng)目為中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通5G SA 建設(shè)工程所需2.1G 無線主設(shè)備，共約24.2 萬站，并設(shè)置最高投標(biāo)限價(jià)205.32 億元（不含稅），最高投標(biāo)價(jià)單價(jià)約8.484 萬元/站。6 月25 日，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)廣電開啟700MHz 集采，700MHz 頻段具有傳播損耗低、覆蓋廣、穿透力強(qiáng)以及組網(wǎng)成本低等優(yōu)勢(shì)。此次集采產(chǎn)品為5G 700MHz 宏基站，采購(gòu)規(guī)模為480397 站。
稀土行業(yè)：《稀土條例》立法進(jìn)度或?qū)⑻崴?短期輕稀土價(jià)格有望繼續(xù)攀升
7月7日，工業(yè)和信息化系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)工作視頻會(huì)議在京召開。工信部副部長(zhǎng)王江平表示，著力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，抓緊制定關(guān)于推動(dòng)制造業(yè)有序轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見，加快發(fā)展服務(wù)型制造新模式和工業(yè)設(shè)計(jì)。著力優(yōu)化行業(yè)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，加快推進(jìn)電信法立法，推動(dòng)《稀土條例》盡快出臺(tái)。
鋼鐵行業(yè)：需求旺盛下鋼價(jià)上漲 行業(yè)盈利大幅改善
上半年鋼材產(chǎn)量同比有顯著增長(zhǎng)。上半年全國(guó)鋼廠鋼材的實(shí)際周度平均產(chǎn)量較去年上半年同比增加7%。上半年需求同比2020 年及2019 年上半年均保持正增長(zhǎng)。春節(jié)假期后，上半年鋼鐵整體需求快速?gòu)?fù)蘇，地產(chǎn)、汽車、造船等行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異，基建投資偏弱，機(jī)械行業(yè)和家電行業(yè)保持較好需求，同時(shí)出口穩(wěn)定增長(zhǎng)，鋼材周度平均表觀消費(fèi)量同比2020上半年上漲9%。
細(xì)胞治療/CAR-T行業(yè)：細(xì)胞治療 七載歸來方始坼
CAR-T為目前細(xì)胞治療行業(yè)的重要分支:作為新興的腫瘤治療技術(shù),近年來得到了產(chǎn)業(yè)與投資界的高度關(guān)注。綜合技術(shù)對(duì)應(yīng)的患者規(guī)模、技術(shù)發(fā)展階段等因素,CAR-T在整個(gè)行業(yè)的體量及進(jìn)展均名列前茅,因此得到了更高的關(guān)注度;
建材行業(yè)：中報(bào)預(yù)告陸續(xù)披露 堅(jiān)守高景氣主線
本周玻纖及玻璃企業(yè)率先發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告,其中玻璃行業(yè)預(yù)計(jì)Q2單季盈利創(chuàng)歷史新高,下半年在竣工端持續(xù)回暖預(yù)期的支撐下,玻璃價(jià)格仍有望繼續(xù)上漲;玻纖行業(yè)下半年來看,雖然行業(yè)產(chǎn)能將逐步釋放,但較為平緩且投產(chǎn)進(jìn)度仍有不確定性,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求保持旺盛、海外市場(chǎng)持續(xù)恢復(fù)的情況下,預(yù)計(jì)供需仍將維持緊平衡,玻纖價(jià)格有望保持在高位。另外,消費(fèi)建材龍頭公司在持續(xù)全國(guó)化布局提升市場(chǎng)份額的情況下,業(yè)績(jī)有望持續(xù)高增長(zhǎng)。
白酒行業(yè)：緊握一線白酒 尋找高彈性二三線
白酒行業(yè)上半年市場(chǎng)回顧。市場(chǎng)v 字走勢(shì)，子板塊表現(xiàn)分化，其他酒類表現(xiàn)最靚麗，上漲27.64%，成為2021 年上半年最大的贏家；其次是啤酒（20.74%）、軟飲料（13.12%）、葡萄酒（11.26%）、白酒（9.08%）。以春節(jié)為節(jié)點(diǎn)，白酒估值先揚(yáng)后抑。春節(jié)前，市場(chǎng)對(duì)白酒行業(yè)預(yù)期升高，但節(jié)后開盤至3 月中旬，板塊走勢(shì)流動(dòng)性預(yù)期下的估值回落開始顯現(xiàn)疲態(tài)。