電子行業(yè)：MINILED放量在即 看好LED與被動元件龍頭
過去一周行情回顧：過去一周（03.22-03.28），滬深300 上漲0.62%，電子板塊上漲1.40%，跑贏滬深300 指數(shù)0.58 個百分點；其中，半導體板塊上漲0.45%，元件板塊上漲4.16%，電子制造板塊上漲0.93%，光學光電子板塊上漲1.65%，其他電子板塊上漲1.18%。
游戲：2020年業(yè)績整體向好 甄選標的機會猶存
游戲行業(yè)：2020年業(yè)績整體向好，甄選標的結(jié)構性機會猶存近期，多家A 股、港股游戲公司發(fā)布2020 年業(yè)績。2020 年，中國游戲行業(yè)保持較高景氣度，在上半年“宅經(jīng)濟”影響下，實際銷售收入同比增長20.7%。
汽車行業(yè)：從頭部經(jīng)銷商集團業(yè)績表現(xiàn)看盈利增長點
每周一談：從頭部經(jīng)銷商集團業(yè)績表現(xiàn)看盈利增長點近期，港股汽車經(jīng)銷商集團代表公司中升控股、永達汽車、美東汽車相繼公布2020 年業(yè)績，在疫情沖擊，車市整體下行的壓力下，均取得同比正增長。三者營收增速分別為19.6%、9.1%和24.7%，歸母凈利潤增速分別為23.1%、10.3%和36.3%。
通用機械行業(yè)：13部委聯(lián)合支持制造服務業(yè)發(fā)展 受益行業(yè)及標的梳理
制造服務業(yè)是面向制造業(yè)的生產(chǎn)性服務業(yè)。《意見》強調(diào)要加快推動制造服務業(yè)發(fā)展，力爭到2025 年，制造服務業(yè)在提升制造業(yè)質(zhì)量效益、創(chuàng)新能力、資源配置效率等方面的作用顯著增強，對制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的支撐和引領作用更加突出。
通信行業(yè)：短期受外部擾動 關注低估值績優(yōu)標的
長期來看，十四五規(guī)劃中，數(shù)字經(jīng)濟被放在前所未有重要的位置，大方向上主要關注：（1）受益于新基建加快建設的通信設備和上游器件廠商；（2）通信行業(yè)的應用層諸如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、以及To B 的各類行業(yè)信息化解決方案提供商；（3）隨著電信行業(yè)的市場化改革，運營商的經(jīng)營效率和盈利能力將會提升，預計估值會向歐美國家進一步靠攏。
2021年中國智能鎖產(chǎn)業(yè)鏈及發(fā)展洞察
中國智能鎖行業(yè)處于競爭發(fā)展階段，仍面臨行業(yè)統(tǒng)一標準性、安全質(zhì)量等方面的問題，如行業(yè)內(nèi)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重、價格偏高、安全質(zhì)量保證性低等痛點，智能鎖行業(yè)仍需進一步完善標準行業(yè)競爭模式、提高服務及安全質(zhì)量以及引導消費者認知，為行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供基礎。
有色金屬行業(yè)：鋰礦短缺邏輯開始發(fā)酵
周期研判：鋰資源 短缺邏輯開始發(fā)酵。本周外盤金價上漲0.6%，白銀上漲0.3%,金銀比回復至66.5。碳酸鋰價格上漲趨緩，但鋰礦短缺已經(jīng)成為主線，目前市場鋰云母精礦/鋰精礦已經(jīng)開始快速上漲，smm 電池級報價已經(jīng)上漲至8.3-8.6 萬元/噸。
家用電器：2月空調(diào)內(nèi)／外銷同比+129%／+30%
出口規(guī)模已經(jīng)好于2019 年同期，內(nèi)銷同比回升但規(guī)模仍低于2019 年同期空調(diào)行業(yè)在2020 年2 月低基數(shù)影響下，內(nèi)外銷均有明顯增長，但內(nèi)銷表現(xiàn)依然弱于2019 年同期表現(xiàn)。
環(huán)保行業(yè)：估值低+業(yè)績確定性高 龍頭公司具備長期價值
低估值+“碳中和”帶動環(huán)保板塊普漲：自2 月份以來，環(huán)保板塊迎來一輪上漲，板塊個股的平均漲幅大約為20%
消費行業(yè)：政策驅(qū)動消費回流 免稅成長空間廣闊
政策加碼：多舉措助力消費回流。①宏觀：釋放居民消費潛力，夯實經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)基礎；②區(qū)域：海南自由貿(mào)易港開放力度大，對標世界最高水平；③行業(yè)：離島免稅政策六次放開、新政成效顯著。
食品飲料：產(chǎn)業(yè)擴容類似17年 競爭維度劇變
3 月15 日，嘉賓侯帥先生在進門財經(jīng)上，以訪談形式進行了關于白酒產(chǎn)業(yè)長期問題深度思考的分享。分享從白酒的產(chǎn)業(yè)周期、價格帶和競爭格局以及運營模式和渠道創(chuàng)新三部分展開，系統(tǒng)梳理了白酒行業(yè)整體的發(fā)展情況，推薦閱讀。
房地產(chǎn)行業(yè)：單周成交靚眼 地方政策以規(guī)范市場為主
房住不炒基調(diào)不變，長效機制持續(xù)完善，維持行業(yè)看好評級我們認為，地產(chǎn)仍是當前財政和投資的重要托底工具，政策將會處于當前“房住不炒+因城施策”框架下，但方向和力度則會相機而變。
建筑材料：“碳中和”給水泥玻璃行業(yè)供給端帶來新變化
水泥行業(yè)：碳排放第二大戶，“碳中和”有望帶來供給總量壓縮和大企業(yè)份額提升。據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，2020 年我國水泥行業(yè)碳排放約13.75 億噸
食品飲料行業(yè)：白酒板塊基本面強韌 短期調(diào)整不影響長期邏輯
短期調(diào)整主要來自食品飲料行業(yè)大幅上漲后的回調(diào)壓力。經(jīng)過2020 年板塊大幅上漲，2021 年初至2 月9 日白酒板塊漲幅超20%（其中，高端白酒貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液漲幅分別為30.18%、17.98%、38.84%；次高端中山西汾酒、水井坊漲幅分別達到18.19%、13.71%），板塊估值提升至68 倍，遠高于歷史平均水平，估值存在一定壓力。