電子行業(yè)專題研究：AI大模型需要什么樣的硬件？
從22 年11 月OpenAI 推出ChatGPT 至今，我們看到Chatbot 應(yīng)用的能力不斷增強(qiáng)，從最初的文字問答，迅速向具有自主記憶、推理、規(guī)劃和執(zhí)行的全自動能力的AI Agent 發(fā)展。我們認(rèn)為端側(cè)智能是大模型發(fā)展的重要分支。
快遞行業(yè)5月經(jīng)營數(shù)據(jù)分析：5月行業(yè)件量同比+24% 單價(jià)環(huán)比維穩(wěn)
事件：順豐控股、圓通速遞、韻達(dá)股份、申通快遞發(fā)布 2024 年 5 月經(jīng)營數(shù)據(jù)。
光伏行業(yè)2023年年報(bào)和2024年第一季度報(bào)告：行業(yè)盈利承壓 靜待市場出清
2023 年和2024 年第一季度光伏行業(yè)經(jīng)營環(huán)境回顧：各國家和區(qū)域加快清潔能源轉(zhuǎn)型步伐，歐盟、美國等市場新增裝機(jī)穩(wěn)步增長，中東、非洲等新興市場快速發(fā)展，海外光伏市場需求旺盛。
公用事業(yè)行業(yè)新能源消納系列報(bào)告之一：新能源高速增長加大消納壓力 關(guān)注消納產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會
新能源高速增長及電網(wǎng)建設(shè)滯后導(dǎo)致新能源壓力增大。2023 年我國新能源新增裝機(jī)近3 億千瓦，新能源電量占比提升至15.8%，但新增主要集中在新能源電量占比已經(jīng)很高的三北地區(qū)，加上這些地區(qū)電力消費(fèi)量偏低、電網(wǎng)建設(shè)力度滯后于電源側(cè)、電力系統(tǒng)缺乏足夠的靈活性資源以及缺少靈活高效的引導(dǎo)供需手段的因素，新能源消納壓力開始凸顯。
3D打印技術(shù)革新3C行業(yè)：成本精細(xì)化分析與市場展望
行業(yè)現(xiàn)狀：鈦合金材料性能優(yōu)越，成為3C 消費(fèi)終端材料的新選擇。鈦合金具有強(qiáng)度高、熱強(qiáng)度高、抗腐蝕性好、低溫性能好、化學(xué)活性大、導(dǎo)熱系數(shù)小、彈性模量小的優(yōu)勢，目前3C 企業(yè)紛紛開始使用鈦合金材料并嘗試以3D打印方式生產(chǎn)鈦合金零部件。
食品飲料行業(yè)5月電商數(shù)據(jù)分析：白酒需求淡旺季分明 大眾品復(fù)蘇中仍現(xiàn)分化
酒類：線上銷售額增長，白酒、啤酒集中度均提升2024 年5 月阿里系酒類行業(yè)線上銷售額達(dá)15.9 億元，同比增93.4%。銷售量同比增14.8%，銷售均價(jià)同比增68.4%。5 月子行業(yè)國產(chǎn)白酒銷售額表現(xiàn)相對較好，同比增166.1%。國產(chǎn)白酒類線上銷售額占比最高，達(dá)73.4%。白酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+16.0pct 至63.9%。啤酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+3.1pct 至32.6%。
保險(xiǎn)Ⅱ行業(yè)點(diǎn)評報(bào)告：5月人身險(xiǎn)保費(fèi)增速延續(xù)改善 財(cái)險(xiǎn)景氣度回升
5 月人身險(xiǎn)保費(fèi)增速改善，2024H1NBV 增速預(yù)計(jì)良好，全年負(fù)債端展望樂觀（1）2024 年5 月單月：5 家上市險(xiǎn)企人身險(xiǎn)總保費(fèi)合計(jì)1266 億元、同比+7.8%，增速較4 月上升0.9pct。
家電行業(yè)周報(bào)：618大促取消預(yù)售 新興品類增長較快
家電周觀點(diǎn)：今年618 大促取消預(yù)售、精簡活動規(guī)則并進(jìn)一步拉長活動周期，使得前兩周數(shù)據(jù)口徑有所錯(cuò)期。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，618 第三周銷售顯示，干衣機(jī)、掃地機(jī)、洗碗機(jī)等新興品類家電增速較快，分別同比+64%、+66%、+29%，空調(diào)銷售承壓明顯，同比-65%，掃地機(jī)品類中石頭科技中高端產(chǎn)品占比提升明顯。
醫(yī)藥行業(yè)周報(bào)：重點(diǎn)關(guān)注減肥賽道機(jī)會
海外減肥藥：憑借各自減肥藥產(chǎn)品暢銷推動，諾和諾德與禮來市值持續(xù)創(chuàng)新高，截至2024 年6 月14 日，禮來（LLY）市值達(dá)到8349 億美元，諾和諾德（NVO）市值達(dá)到6427 億美元，列全球醫(yī)藥板塊市值排名第一、第二。
碳中和領(lǐng)域動態(tài)追蹤(一百二十四)：圍繞電力體制改革 持續(xù)推薦電網(wǎng)板塊
我國電力體制改革持續(xù)推進(jìn)，在此過程中電網(wǎng)建設(shè)亦不斷加速。國家能源局《關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》提出加快電網(wǎng)建設(shè)、推進(jìn)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力提升和源網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展、電網(wǎng)平臺及電力市場推進(jìn)優(yōu)化配置、強(qiáng)化新能源消納目標(biāo)及監(jiān)管。
商業(yè)貿(mào)易行業(yè)深度報(bào)告：中國電商平臺全球化的星辰大海
對比中國與美國、韓國、西歐等發(fā)達(dá) 主要非標(biāo) 主要標(biāo)品市場分品類電商規(guī)模及滲透率差異,我們認(rèn)為,發(fā)達(dá)市場的非標(biāo)產(chǎn)品滲透率仍有較大提升空間。
工程機(jī)械行業(yè)跟蹤：2024年5月挖機(jī)銷量點(diǎn)評：內(nèi)銷累計(jì)同比轉(zhuǎn)正 政策疊加有望帶動內(nèi)需提升
5月挖機(jī)銷量超預(yù)期，國內(nèi)累計(jì)銷量同比轉(zhuǎn)正。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)，2024 年5 月全國銷售各類挖掘機(jī)17824 臺，同比增長6.04%，高于CME 此前預(yù)期。分市場來看，5 月國內(nèi)銷售8518 臺，同比增長29.22%
全球電視出貨量跟蹤：2024年Q1：MINI LED電視滲透率突破3% 首次超過OLED電視
根據(jù)洛圖數(shù)據(jù)監(jiān)測，2024年一季度全球電視出貨量為 4454.7萬臺，季度同比下降0.9%。整體呈現(xiàn)總量收縮，局部亮點(diǎn)突出的特點(diǎn)。
光大證券計(jì)算機(jī)行業(yè)跟蹤報(bào)告之一：AI應(yīng)用百花齊放 信創(chuàng)或迎重要拐點(diǎn)
1.1 英偉達(dá)公布未來3 年路線圖，Blackwell 已開始投產(chǎn)
商業(yè)航天行業(yè)產(chǎn)業(yè)觀察：星艦一二級回收驗(yàn)證成功 關(guān)注運(yùn)載火箭產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)
SpaceX 星艦第四次發(fā)射取得成功，火箭一二級成功著陸。據(jù)觀察者網(wǎng)，北京時(shí)間2024 年6 月6 日晚，由SpaceX（美國太空探索技術(shù)公司）研制的星艦超重型火箭在德克薩斯州博卡奇卡進(jìn)行了第四次飛行，并獲得成功。
金屬新材料高頻數(shù)據(jù)周報(bào)：二氧化鍺價(jià)格創(chuàng)近6年新高 主要用于光纖、電子和太陽能器件
軍工新材料： 價(jià)格持平。（1）本周電解鈷價(jià)格24.40 萬元/噸，環(huán)比+0%。本周電解鈷和鈷粉比值1.18 ，環(huán)比-0.8%；電解鈷和硫酸鈷價(jià)格比值為7.90 ，環(huán)比+5.2%。（2）碳纖維本周價(jià)格91.3 元/千克，環(huán)比+0%。毛利-15.13 元/千克。（3）錸、鈹價(jià)格與上周持平。
