證券行業(yè)：逆境中尋找盈利韌性和成長性
回顧上半年：指數(shù)表現(xiàn)較弱，自營投資下滑導致板塊盈利承壓2022 年上半年券商顯著跑輸大盤和其他金融板塊。截至2022 年6 月22 日，券商全年累計下跌19.6%，相較于滬深300 跑輸6.0pct，上一年度累計上漲較多的財富管理主線個股領跌。
核酸藥物行業(yè)：FDA批準RNAI療法VUTRISIRAN上市
事件： 6 月13 日，Alnylam 宣布， FDA 批準該公司RNAi 療法Amvuttra(vutrisiran) 上市， 用于治療成人遺傳性轉甲狀腺素蛋白介導(hATTR)的淀粉樣變性多發(fā)性神經(jīng)病變。
潮玩盲盒：全球化視野下 潮玩出?？臻g、格局、業(yè)務模式深度探討
引言：過去幾年，潮玩在國內加速破圈，跑出本土模式、成功打造爆款IP 的中國企業(yè)也將目光聚焦至海外市場；對于持續(xù)打造國際化IP 矩陣的龍頭公司泡泡瑪特而言，出海成為了必然選擇和未來重要增長極。本篇報告，我們將在深度理解海外潮玩市場的基礎上，立足于已成功國際化的IP/玩具品牌路徑，展望公司未來出海路徑與打法，為后續(xù)跟蹤投資
聚醚胺行業(yè)：產能擴張不足 風電旺季有望推高景氣
聚醚胺(PEA)是一類具有柔軟聚醚骨架，由伯胺基或仲胺基封端的聚烯烴化合物，主要用于提高終端產品的韌性、柔韌性、疏水性或親水性。
玻璃行業(yè)：繼續(xù)看多玻璃 旗濱集團邏輯再梳理
2021H2至今，流動性邊際放松、地方政府“因城施策”鼓勵居民購房。當前政策仍在加碼，如央行下調5年期LPR和首套房商貸利率下限，隨著政策效力的傳導以及疫情影響消退，在21H2低基數(shù)背景下，我們認為22H2有望看到地產周期觸底。
新材料行業(yè)：鋰電材料板塊大幅反彈 稀土原料價格有所回落
上周鋰電材料板塊大漲，周漲幅為10.01%，跑贏基準（滬深300）8.36 個百分點；碳纖維及光伏材料板塊一周漲跌幅分別為+1.39%和-0.1%，分別跑輸基準0.27 個百分點和1.75 個百分點。
養(yǎng)老：美國、日本的養(yǎng)老金第三支柱經(jīng)驗啟示：以往鑒來
“三支柱”是目前全球最主流的養(yǎng)老金體系結構。除部分非洲國家外，全球發(fā)達國家和發(fā)展中國家普遍面臨人口老齡化的巨大壓力，世界各國都在不斷完善養(yǎng)老保障制度，美國、日本等主要發(fā)達國家均已建立起養(yǎng)老金三支柱體系，并取得了較好的效果，鏡鑒價值明顯。
鋼鐵行業(yè)：鋼鐵當前處在政策性限產起點向基本面好轉起點轉換的階段
本周（2022/06/10-06/16）庫存總體繼續(xù)提升，其中社庫補庫增幅擴大，廠庫則由降庫轉為補庫，廠庫向社庫轉移壓力仍然存在；供給端本周窄幅下降，近期隨著鋼廠虧損以及政策性限產加嚴，鋼廠開始逐步減產，整體鋼材供給上行空間受到約束，轉向下行；需求側本周寬幅趨弱運行，一方面是疫情后產業(yè)鏈的復蘇仍需時間與空間，同時近期南
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：政策暖風疊加經(jīng)濟復蘇 推薦美團、京東、騰訊
指數(shù)情況：6 月第二周，恒生科技指數(shù)強勁上漲，單周漲幅為9.75%。6 月7日晚間，國家新聞出版署發(fā)布今年第二批游戲版號。受此消息推動，6 月8日恒生科技指數(shù)上漲4.76%。此外，6 月初上海解封和國常會部署穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策加速落地也對指數(shù)上漲有正面作用。
媒體：數(shù)字藏品專題研究：乘政策東風 譜文化新章
數(shù)字藏品擁有明顯的去金融性與合規(guī)性，是NFT在中國的合規(guī)發(fā)展路徑在NFT 基礎上，數(shù)字藏品擁有明顯的去金融性與合規(guī)性，是NFT 在中國的合規(guī)發(fā)展路徑。億歐智庫報告中提出，傳統(tǒng)意義上的NFT 主要依托公鏈發(fā)行，并通過加密貨幣交易，因此自帶較強的金融屬性。
通信行業(yè)：ICT“雙碳”新基建 IDC溫控新機遇
算力作為數(shù)字經(jīng)濟時代的關鍵生產力要素，已經(jīng)成為推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的核心支撐力和驅動力。全球不斷加大投入算力及數(shù)據(jù)中心建設，近年增速保持較高水平，目前國內數(shù)字經(jīng)濟背景下“東數(shù)西算”工程加快建設，IDC 資源在我國東西部呈現(xiàn)東密西疏、東熱西冷的特點，實施“東數(shù)西算”有利于數(shù)據(jù)中心提高能效，部署西部地區(qū)算力中心有望帶動產業(yè)鏈跨
鋁熱傳輸材料行業(yè)：新能源視角下 需求爆發(fā)、量利齊升
新能源領域應用占比快速提高。鋁熱傳輸材料主要用于交通運輸、空調行業(yè)、機械設備、電力電子等下游行業(yè)熱交換系統(tǒng)的制造。鋁熱傳輸材料在電動車和儲能領域中也廣泛應用，以電動車為例，相比傳統(tǒng)燃油車新增液冷板等部件，對于鋁熱傳輸材料的需求從傳統(tǒng)單車10kg 提升至20-25kg，拉動行業(yè)快速擴容。
特種紙：量&利視角 如何把握特紙短、中期成長機遇？
投資建議：特種紙行業(yè)是典型的“利基”型市場，在消費升級帶動的產品滲透率提升、國產替代雙重驅動下，國內頭部企業(yè)迎來快速成長期，在報表端盈利呈現(xiàn)周期性成長屬性。中長期角度，我們看好特種紙企業(yè)基于全品類布局對沖需求端景氣度周期波動、技術壁壘高的優(yōu)質紙品出海帶來的成長機遇。
能源金屬行業(yè)：鋰鈷稀土景氣度高位震蕩 新型電化學體系孕育生機
鋰價對中下游成本提升的貢獻度超七成，能源金屬板塊自2021年H2開始回調。按照2022年5月11日原材料的價格對比2021年均價，若僅考慮各類原材料上漲的因素，鋰價的提升對電池端和整車端成本提升的貢獻度分別為83.8%和72.2%。
電新行業(yè)：迎接2022年光風大年：光芒正耀 風云待起
光伏持續(xù)提效降本，平價時代需求高增；硅料投產釋放供給，迎接2022年光伏大年，看好產業(yè)鏈投資機會。
港口行業(yè)：6月上旬樞紐港外貿箱吞吐同比+8% 關注復工復產下港口吞吐修復情況
6 月上旬，受端午節(jié)錯期以及部分地區(qū)大霧天氣影響，沿海主要港口貨物吞吐量同比-7.2%，其中外貿吞吐量同比-8.9%。八大樞紐港集裝箱吞吐量同比+2.7%，其中外貿/內貿箱吞吐量同比+7.7%、-11.6%，上海港方面，生產加快恢復，日均作業(yè)量達到11.8 萬TEU。