白酒行業(yè)：高端白酒穩(wěn)字當(dāng)頭 長(zhǎng)遠(yuǎn)著眼邏輯可循
本周中信白酒下跌3.17%，小于中信食品飲料下跌3.26%，大于上證指數(shù)下跌0.9269%，漲幅排名前3 名的個(gè)股為口子窖、老白干酒、古今貢酒，漲幅排名最后3 名的個(gè)股為舍得酒業(yè)、山西汾酒、水井坊。本周北上資金凈流出5.71 億元，獲得資金凈流入前三的個(gè)股為五糧液、老白干酒、酒鬼酒，資金流入排名后三的個(gè)股為洋河股份、貴州茅臺(tái)、山西汾酒。
摩托車(chē)行業(yè)：供給端持續(xù)驅(qū)動(dòng)11月淡季不淡
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2021 年11 月國(guó)內(nèi)250cc 以上中大排量摩托車(chē)銷(xiāo)售2.60 萬(wàn)輛，同比+47.5%，環(huán)比-10.6%。1-11 月累計(jì)銷(xiāo)售29.96 萬(wàn)輛，同比+62.2%。
畜牧業(yè)：飼料端看養(yǎng)殖 否極泰來(lái)
事件：2021年 11月，全國(guó)工業(yè)飼料總產(chǎn)量2457萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.5%，同比增長(zhǎng)3.7%。其中豬飼料產(chǎn)量1141 萬(wàn)噸，環(huán)比+4.6%，同比+12.9%；肉禽飼料產(chǎn)量729 萬(wàn)噸，環(huán)比-5.5%，同比-8.3%。1~11 月，豬飼料同比+44.9%，肉禽料同比-5.9%。
園林行業(yè)：生物多樣性履約責(zé)任、林業(yè)碳匯等多因素加速行業(yè)蛻變
生物多樣性大會(huì)驅(qū)動(dòng)生態(tài)治理政策加碼，上百億綠債助力生態(tài)治理目標(biāo)落地，低利率撬動(dòng)社會(huì)資本參與。中國(guó)先后設(shè)立多項(xiàng)生態(tài)治理目標(biāo)彰顯生物多樣性大會(huì)主辦方的國(guó)際責(zé)任。國(guó)家對(duì)山水林田湖草生態(tài)保護(hù)修復(fù)試點(diǎn)工程提供高額獎(jiǎng)補(bǔ)，工程總投資20~50 億元的基礎(chǔ)獎(jiǎng)補(bǔ)10 億元，最高獎(jiǎng)補(bǔ)可達(dá)20 億元。
鉀肥行業(yè)：與“糧”共舞 資源為王
長(zhǎng)期來(lái)看,鉀作為與“糧食安全”緊密相關(guān)的全球戰(zhàn)略資源,預(yù)計(jì)隨著鉀礦開(kāi)采成本逐步增加,鉀肥供給增速將持續(xù)放緩;中期來(lái)看,資源壁壘構(gòu)筑的鉀肥行業(yè)龍頭主導(dǎo)格局料將長(zhǎng)期持續(xù),龍頭主導(dǎo)下,行業(yè)偏緊供給料將持續(xù),鉀肥的價(jià)格將主要受到下游糧食價(jià)格的影響;短期來(lái)看,預(yù)計(jì)2022 年高糧價(jià)帶動(dòng)的高需求下,全球鉀肥供給缺口將增大,鉀肥價(jià)格易漲難跌,鉀肥企業(yè)的業(yè)績(jī)中樞有望持續(xù)上行。
醫(yī)藥行業(yè)：新冠治療藥物助力多維度共抗疫情
XR設(shè)備r實(shí)現(xiàn)大眾化以前,準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用先行。根據(jù)清華大學(xué)沈陽(yáng)教授團(tuán)隊(duì)研究成果,元宇宙的發(fā)展按交互設(shè)備的進(jìn)化程度可劃分為四個(gè)階段,當(dāng)下處于以PC、移動(dòng)端為接口的準(zhǔn)元宇宙階段。
元宇宙：虛擬經(jīng)營(yíng)世界，加速成長(zhǎng)的準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用
XR設(shè)備r實(shí)現(xiàn)大眾化以前,準(zhǔn)元宇宙應(yīng)用先行。根據(jù)清華大學(xué)沈陽(yáng)教授團(tuán)隊(duì)研究成果,元宇宙的發(fā)展按交互設(shè)備的進(jìn)化程度可劃分為四個(gè)階段,當(dāng)下處于以PC、移動(dòng)端為接口的準(zhǔn)元宇宙階段。
培育鉆石行業(yè)：再論“克拉自由” 培育鉆石行業(yè)三問(wèn)三答之供給篇
技術(shù)路徑:HTHP VS CVD,長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)格局如何演繹? HTHP 與CVD 是目前兩種主流技術(shù)路徑,兩種技術(shù)產(chǎn)出的培育鉆石各有優(yōu)劣,HTHP 顏色等級(jí)更優(yōu),而CVD 則在凈度上具備優(yōu)勢(shì)。結(jié)合終端零售的感知度來(lái)看,HTHP 的顏色優(yōu)勢(shì)相對(duì)更易為消費(fèi)者所感知,而凈度達(dá)到VS 左右后也難以肉眼分辨雜質(zhì)。
農(nóng)藥行業(yè)：農(nóng)藥板塊Q4業(yè)績(jī)表現(xiàn)有望超越季節(jié)性 來(lái)年春耕行情可期
行業(yè)現(xiàn)狀:全球農(nóng)藥在耕地面積承壓與糧食需求增長(zhǎng)的矛盾中前行,當(dāng)下以“使用量零增長(zhǎng)”意味著農(nóng)藥正著眼于低毒與高附加值尋找發(fā)展空間,由于農(nóng)藥的甜點(diǎn)區(qū)在產(chǎn)權(quán)農(nóng)藥上,且研發(fā)投入與研發(fā)周期不斷提高的當(dāng)下,尾部企業(yè)生存壓力不斷加深。
農(nóng)業(yè)：2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議之農(nóng)業(yè)
2021 年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12 月8 日至10 日在北京舉行。農(nóng)業(yè)方面,會(huì)議明確指出“要正確認(rèn)識(shí)和把握初級(jí)產(chǎn)品供給保障,要堅(jiān)持節(jié)約優(yōu)先,實(shí)施全面節(jié)約戰(zhàn)略?！?、“要把提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力放在更加突出的位置,持續(xù)推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè),深入實(shí)施種業(yè)振興行動(dòng),提高農(nóng)機(jī)裝備水平,保障種糧農(nóng)民合理收益,中國(guó)人的飯碗任何時(shí)候都要牢牢端在自己手中?！薄ⅰ白龊眉Z油肉蛋奶果蔬等保供穩(wěn)價(jià)。”
光伏行業(yè)：可再生能源原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制
整體:本周,滬深300 漲跌幅3.14%,申萬(wàn)一級(jí)31 個(gè)行業(yè)中的22 個(gè)上漲,電氣設(shè)備行業(yè)漲跌幅-1.59%,在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第28,Wind 光伏指數(shù)漲跌幅1.35%。
汽車(chē)行業(yè)：驅(qū)逐艦05亮相 東風(fēng)搭載贛鋒鋰電混合固液鋰電池
比亞迪公告了此前在廣州車(chē)展發(fā)布的PHEV 車(chē)型驅(qū)逐艦05，驅(qū)逐艦05 采用BYD車(chē)標(biāo)，搭載DMi 混動(dòng)系統(tǒng)。本次公告的三個(gè)版本整備質(zhì)量分別為1515kg、1620kg和1860kg，預(yù)計(jì)分別對(duì)應(yīng)不同電量和續(xù)駛里程。電池類(lèi)型為磷酸鐵鋰，電池生產(chǎn)企業(yè)為弗迪電池，價(jià)格區(qū)間預(yù)計(jì)為12-15 萬(wàn)元。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：擁抱更“均衡”的繁榮
自2020年Q3至今，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)經(jīng)歷了為期一年半的調(diào)整震蕩。2021年春節(jié)以后，在全市場(chǎng)“邊際景氣定價(jià)”風(fēng)格的驅(qū)使下，“市場(chǎng)風(fēng)格天平”極速倒向成長(zhǎng)，價(jià)值型公司普遍經(jīng)歷深度回調(diào)，結(jié)構(gòu)性行情的特征顯著。
碳纖維行業(yè)：風(fēng)電驅(qū)動(dòng)需求 國(guó)產(chǎn)歷史機(jī)遇
風(fēng)電葉片驅(qū)動(dòng)“十四五”全球碳纖維需求放量,國(guó)產(chǎn)碳纖維企業(yè)歷史性機(jī)遇。 根據(jù)《2020 年全球碳纖維復(fù)合材料市場(chǎng)報(bào)告》披露,2020 年全球碳纖維需求10.7 萬(wàn)噸,下游主要包括風(fēng)電葉片、航空航天、體育休閑等,而“十四五”風(fēng)電葉片有望成為全球碳纖維需求主要驅(qū)動(dòng)力,按照1GW 使用1,500 噸計(jì)算(僅主梁使用碳纖維),假設(shè)全球到2025 年年均新增裝機(jī)120GW,其中國(guó)內(nèi)60GW 估算,100%使用率,則全球風(fēng)電葉片碳纖維需求量18 萬(wàn)噸,其中國(guó)內(nèi)9 萬(wàn)噸。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：HFCAA對(duì)中概互聯(lián)網(wǎng)公司的影響
美國(guó)SEC 通過(guò)修正案，最終確定HFCAA 實(shí)施規(guī)則美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）于美東時(shí)間12 月2 日宣布已通過(guò)修正案，最終確定實(shí)施《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》（HFCAA）中有關(guān)材料呈交和披露的具體細(xì)則。
物業(yè)管理：獨(dú)立發(fā)展與整合加速下的大物管時(shí)代
回顧2021：格局分化，房企承壓推動(dòng)整合加速。物業(yè)管理服務(wù)板塊內(nèi)部分化明顯，頭部物管企業(yè)在管理規(guī)模上具有顯著優(yōu)勢(shì)。