半導(dǎo)體行業(yè)：臺積電單月營收再創(chuàng)新高 A股半導(dǎo)體進(jìn)入預(yù)增窗口
本周觀點(diǎn)：職教支持政策緊鑼密鼓，明確大力發(fā)展中職教育9 月26 日，教育部發(fā)布《關(guān)于推廣學(xué)校落實(shí)“雙減”典型案例的通知》，遴選了積極落實(shí)“雙減”政策、并取得一定成效的典型案例向全國學(xué)校推廣。
教育行業(yè)：職教支持政策緊鑼密鼓 明確大力發(fā)展中職教育
本周觀點(diǎn)：職教支持政策緊鑼密鼓，明確大力發(fā)展中職教育9 月26 日，教育部發(fā)布《關(guān)于推廣學(xué)校落實(shí)“雙減”典型案例的通知》，遴選了積極落實(shí)“雙減”政策、并取得一定成效的典型案例向全國學(xué)校推廣。
氫能行業(yè)：氫燃料電池汽車篇 氫風(fēng)已至 蓄勢待發(fā)
以獎(jiǎng)代補(bǔ)”政策實(shí)施，氫燃料電池車產(chǎn)業(yè)化提速氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優(yōu)勢，將成為氫能在交通運(yùn)輸領(lǐng)域核心增量應(yīng)用。在“2060碳中和”背景下，氫燃料電池汽車將助力交通運(yùn)輸實(shí)現(xiàn)深度脫碳，且將率先在商用車尤其是重卡領(lǐng)域中得到應(yīng)用，與純電動(dòng)實(shí)現(xiàn)差異化場景布局。
直播電商：高速增長的發(fā)現(xiàn)式電商 從電商新兵到行業(yè)C位
直播電商：激發(fā)用戶潛在需求的發(fā)現(xiàn)式電商。直播電商能激發(fā)消費(fèi)者潛在需求，降低消費(fèi)者決策周期，銷售轉(zhuǎn)化率較傳統(tǒng)電商有明顯提升（退貨率亦高）。
家用電器行業(yè)：冰箱內(nèi)銷環(huán)比改善 洗衣機(jī)內(nèi)外銷短期承壓
本周專題一：8月產(chǎn)業(yè)在線冰箱數(shù)據(jù)點(diǎn)評8 月產(chǎn)業(yè)在線冰箱數(shù)據(jù)出爐，冰箱內(nèi)、外銷分別同比-8.4%/-15.0%，內(nèi)銷增速環(huán)比有所改善，外銷增速放緩、短期承壓。
汽車行業(yè)：9月新能源車銷售預(yù)計(jì)維持高增長 滲透率有望再創(chuàng)新高
9月新能源車銷量預(yù)計(jì)維持高增長，滲透率有望再創(chuàng)新高1、比亞迪、上汽乘用車、南北大眾等傳統(tǒng)車企新能源銷量高增。
通信行業(yè)：聚焦中國國際信息通信展 5G賦能千百行業(yè)
中國國際信息通信展覽會(huì)落幕，5G 促進(jìn)千行百業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型9 月27 日至29 日，以“創(chuàng)新點(diǎn)亮數(shù)字化未來”為主題的2021 年中國國際信息通信展覽會(huì)在北京國家會(huì)議中心舉行。
旅游：國慶假期國內(nèi)旅游穩(wěn)步恢復(fù) 免稅表現(xiàn)靚麗
國內(nèi)旅游恢復(fù)至疫前同期7 成水平，短途、自駕占主導(dǎo)。文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，國慶假期全國國內(nèi)旅游出游5.15 億人次，按可比口徑同比減少1.5%，按可比口徑恢復(fù)至疫前同期的70.1%。
環(huán)保：全球硬巖鋰礦全梳理 未來2年新增供給非常有限
未來2年鋰精礦增量供給非常有限，2024-25年增量暫不做預(yù)測2021-2023年全球硬質(zhì)巖石鋰資源供給新增供應(yīng)量分別為6/6.5/8.75萬噸，其中2022年考慮了四川李家溝鋰輝石礦投產(chǎn)以及融捷甲基卡134號脈擴(kuò)產(chǎn)帶來的9-11萬噸精礦增量，Mt Ngungaju重啟預(yù)計(jì)可增加15萬噸精礦產(chǎn)量，2023年考慮了Sigma及Core綠地項(xiàng)目投產(chǎn)帶來的18萬噸鋰精礦增量，Bald礦山重啟增加8萬噸精礦產(chǎn)量，以及李家溝及134號脈繼續(xù)產(chǎn)能爬坡帶來的16萬噸精礦增量，其余部分增量幾乎都依賴于格林布什礦
電商代運(yùn)營：電商代運(yùn)營服務(wù)多元發(fā)展 助力品牌數(shù)字化轉(zhuǎn)型
網(wǎng)購交易規(guī)?？焖僭鲩L，社交電商成增長新引擎。隨著雙循環(huán)格局的加快形成，網(wǎng)絡(luò)零售不斷培育消費(fèi)市場新動(dòng)能，并在疫情沖擊下保持逆勢增長。近年來，伴隨線上消費(fèi)習(xí)慣的逐漸養(yǎng)成，品牌廠商意識到拓展線上渠道的重要性，紛紛在電商領(lǐng)域加大投入。
現(xiàn)制咖啡行業(yè)：中端咖飲崛起 全新瑞幸歸來
現(xiàn)制咖啡行業(yè)滲透率較低，增長迅速。我們認(rèn)為，中端連鎖咖啡店品牌有巨大成長潛力，相對高端品牌和經(jīng)濟(jì)型品牌都有獨(dú)特優(yōu)勢。目前，在中端品牌中，瑞幸咖啡已經(jīng)擁有較大的先發(fā)優(yōu)勢。
新能源汽車：合資電動(dòng)車缺乏爆款 市場份額下滑
合資新能源汽車銷量淺析。根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，2021 年1-8 月國內(nèi)新能源汽車上險(xiǎn)數(shù)141 萬輛，合資車企占比下滑3pct 至9%，主要由于缺乏有競爭力的爆款新品。
生鮮電商：前置倉的市場空間及競爭力幾何
生鮮線上規(guī)模不斷 擴(kuò)大，前置倉滲透率不足1%，有較大提升空間。我國生鮮市場龐大，而生鮮線上化占比仍然較低，以前置倉為代表的即時(shí)生鮮配送市場占比更是微乎其微，2020 年其市場滲透率不足1%，具有較大上升空間，且與生鮮電商整體市場增速相比，前置倉市場增速遠(yuǎn)高于整體。
天然氣：海外天然氣價(jià)格再創(chuàng)新高 持續(xù)看好天然氣板塊
海外天然氣價(jià)格再創(chuàng)新高，冷冬預(yù)期有望加速天然氣價(jià)格上漲：2021 年9 月27日，美國天然氣期貨價(jià)格大幅上漲12.63%，9 月28 日一度漲超10%，價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，截至9 月27 日，NYMEX 天然氣價(jià)格漲至5.857 美元/百萬英熱。
煤炭開采：行業(yè)景氣仍趨上行 低估值、高增長、高股息的煤炭龍頭仍極具配置價(jià)值
長協(xié)壓縮市場煤供應(yīng)，煤價(jià)持續(xù)上漲。截至9 月24 日，陜西榆林動(dòng)力塊煤（Q6000）坑口價(jià)1330.0 元/噸，周環(huán)比上漲135.0 元/噸；大同南郊粘煤坑口價(jià)(含稅)（Q5500）1230.0 元/噸，周環(huán)比上漲115.0元/噸；內(nèi)蒙古東勝大塊精煤車板價(jià)（Q5500）1058.0 元/噸，周環(huán)比上漲75.0 元/噸。
鋼鐵：鋼鐵股被錯(cuò)殺 珍惜絕佳配置機(jī)會(huì)
1、供給沖擊綿延不絕，缺口或在四季度顯現(xiàn)。1）供給方面，繼江蘇，寧夏、廣西、云南、福建等省份出臺能耗雙控限產(chǎn)政策后，本周浙江、遼寧、陜西等省份也陸續(xù)限電限產(chǎn)，此輪控能限電已蔓延至全國十余個(gè)?。ㄊ校?，波及多個(gè)行業(yè)，部分省份甚至是全行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)。