摩托車行業(yè)：1月中大排開門紅 供給端持續(xù)驅(qū)動
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022 年1 月國內(nèi)250cc+中大排量摩托車銷售2.55 萬輛，同比+32.3%，環(huán)比-24.2%。
化工行業(yè)：“十四五”助力農(nóng)藥景氣、天然氣價格高企
“十四五”規(guī)劃發(fā)布，強調(diào)提高農(nóng)藥行業(yè)集中度。近日，四部門聯(lián)合印發(fā)的《“十四五”全國農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中指出，農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)下一步發(fā)展方向為提高產(chǎn)業(yè)集中度，推進(jìn)農(nóng)藥企業(yè)集團(tuán)化。
生豬養(yǎng)殖：當(dāng)前時點如何看待養(yǎng)殖行業(yè)現(xiàn)金流情況？
市場普遍認(rèn)為，生豬養(yǎng)殖行業(yè)近三年積累了豐厚利潤，因此產(chǎn)能去化需要較長時間，不同于市場觀點，我們認(rèn)為養(yǎng)殖行業(yè)這幾年的利潤主要沉淀為新增產(chǎn)能，產(chǎn)能擴(kuò)張消耗了大量現(xiàn)金流，當(dāng)前時點養(yǎng)殖行業(yè)現(xiàn)金流并不寬裕，預(yù)計行業(yè)產(chǎn)能累計去化達(dá)到15-20%或并不需要太長時間。
稀土行業(yè)：供需錯配支撐價格 稀土產(chǎn)業(yè)鏈迎布局良機(jī)
市場回顧:稀土概念板塊、稀土永磁板塊月內(nèi)下跌。2 月15 日,Wind 稀土指數(shù)收于2167.33,周漲幅2.56%,月漲幅-4.62%;Wind 稀土永磁指數(shù)收于5161.64,周漲幅2.74%,月漲幅-3.37%。滬深300 收于4600.1,周漲幅-0.19%,月漲幅-2.68%。
鋰電池行業(yè)：銷量創(chuàng)同期新高 短期或反彈
1 月鋰電池板塊指數(shù)顯著弱于滬深300 指數(shù)。2022 年1 月，鋰電池指數(shù)下跌10.23%，新能源汽車指數(shù)下跌10.20%，而同期滬深300 指數(shù)下跌5.77%，鋰電池指數(shù)顯著弱于滬深300 指數(shù)。
傳媒行業(yè)：快狗打車：深耕線上同城物流 海內(nèi)外齊發(fā)力
國內(nèi)領(lǐng)先的線上同城物流平臺，管理團(tuán)隊有豐富產(chǎn)品管理與運營從業(yè)經(jīng)驗?？旃反蜍囀侵袊愀圩畲?、中國內(nèi)地第三大的線上同城物流平臺，2021Q1-3 市場份額分別為50.4%和3.4%。
水泥行業(yè)：中國水泥行業(yè)的展望為穩(wěn)定
基建項目的持續(xù)推進(jìn)對水泥需求形成良好支撐，水泥產(chǎn)量保持增長態(tài)勢，但行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能過剩矛盾依舊存在，雙碳、限產(chǎn)等一系列政策的推行有利于壓減過剩產(chǎn)能、優(yōu)化行業(yè)供給格局。2021 年以來，煤炭等原燃料價格大幅上漲導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加，行業(yè)內(nèi)企業(yè)盈利能力有所弱化，杠桿水平有所回升，但整體信用水平保持穩(wěn)定。
白酒：開門紅景氣有望延續(xù) 重點關(guān)注區(qū)域酒
白酒春節(jié)開門紅動銷回顧：總體平穩(wěn)，不乏亮點，景氣延續(xù)整體來看，今年春節(jié)白酒行業(yè)繼續(xù)保持著較高的景氣度，終端動銷總體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的趨勢，渠道庫存良性，價盤基本穩(wěn)定，加之春節(jié)前渠道回款表現(xiàn)良好，頭部酒企基本面無憂。同時，部分區(qū)域和部分品牌在春節(jié)期間的表現(xiàn)不乏亮點，主要體現(xiàn)在徽酒上，安徽省春節(jié)氛圍濃厚，返鄉(xiāng)人群較多，今年春節(jié)前古井貢酒、口子窖和迎駕貢酒的回款進(jìn)度超過往年同期，春節(jié)期間的動銷表現(xiàn)也非常良好。
中藥行業(yè)：各地中藥利好政策陸續(xù)出臺 中藥投資邏輯不改
上周醫(yī)藥生物報收9419.72 點,下跌2.73%;中藥Ⅱ報收7269.23 點,下跌0.17%;化學(xué)制藥報收10669.73 點,下跌0.68%;生物制品報收10454.92 點,上漲2.17%;醫(yī)藥商業(yè)報收5799.88 點,上漲1.35%;醫(yī)療器械報收8436.04點,下跌2.76%;醫(yī)療服務(wù)報收8526.48 點,下跌11.1%。
旅游業(yè)：服務(wù)業(yè)紓困措施出臺 利好線下消費服務(wù)業(yè)態(tài)
本次紓困措施聚焦減租、降稅、社保，直面租金、折舊、人工三大服務(wù)業(yè)成本，力度大且精準(zhǔn)，對線下消費服務(wù)業(yè)態(tài)現(xiàn)金流及生存能力有較大幫助。
火電行業(yè)：增加煤炭供應(yīng)+支持火電多發(fā) 火電盈利改善幅度被低估
國常會強調(diào)增加煤炭供應(yīng)，支持煤電企業(yè)多出力出滿力。2 月14 日國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會上強調(diào)要繼續(xù)做好大宗商品保供穩(wěn)價工作，緩解下游企業(yè)成本上升壓力，保持物價基本穩(wěn)定；增加煤炭供應(yīng)，支持煤電企業(yè)多出力出滿力，保障正常生產(chǎn)和民生用電。
汽車行業(yè)：1月批發(fā)顯韌性 新能源迎開門紅
1 月乘用車批發(fā)銷量220.2 萬輛，同比+7.5%，在天津等地區(qū)因疫情導(dǎo)致部分主機(jī)廠停產(chǎn)一周的情況下展現(xiàn)出較強韌性，其中新能源乘用車批發(fā)銷量41.2 萬輛，同比增長141.4%迎開門紅，新能源乘用車批發(fā)滲透率19%繼續(xù)維持高位。
機(jī)械行業(yè)：關(guān)注高油價下油服行業(yè)景氣提升
受益于原油價格高于舒適區(qū)，2022年海外油服市場預(yù)計將進(jìn)入復(fù)蘇期。從國內(nèi)看，不斷上升的原油對外依存度超過70%、天然氣對外依存度超過40%，保障國家能源安全迫在眉睫。在“七年行動計劃”推動下“三桶油”紛紛加大資本開支。中海油預(yù)計到2025年工作量和探明儲量要翻一番，其中探明儲量將超50億桶。
鋼鐵行業(yè)：穩(wěn)增長預(yù)期下 鋼鐵板塊或迎來配置機(jī)會
春節(jié)已過，穩(wěn)增長進(jìn)入啟動期。2021 年安全事故頻發(fā)，燃?xì)夤艿腊踩约俺鞘袃?nèi)澇治理最為突出。在穩(wěn)增長背景下，中央定調(diào)適當(dāng)超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，加快推進(jìn)“十四五”規(guī)劃102 項重大工程項目，無論在項目和資金層面，地下管網(wǎng)及重點水利工程作為基建中最為確定支持方向，地下管網(wǎng)及重大水利工程仍有較大發(fā)展空間。
醫(yī)藥行業(yè)：集采將持續(xù)提速擴(kuò)面 輝瑞新冠口服藥國內(nèi)獲批
醫(yī)藥生物下跌2.73%，跑輸滬深300 指數(shù)3.55 個百分點，在31 個申萬一級子行中排名第29。醫(yī)藥子板塊漲跌不一，疫苗漲幅最大，上漲6.39%，醫(yī)療研發(fā)外包跌幅最大，下跌16.22%。截至2022 年2 月11日，申萬一級醫(yī)藥行業(yè)PE（TTM）為29.25 倍，相對滬深300 最新溢價率為119%。子板塊中醫(yī)院估值最高，為73.14 倍，醫(yī)療耗材估值最低，為11.71 倍。
電影行業(yè)：2022年春節(jié)檔電影總結(jié) 聊復(fù)爾爾 靜待修復(fù)
2022年春節(jié)檔票房聊復(fù)爾爾。從大年三十截至大年初六（1 月31 日至2 月6 日）總票房為60.39 億元（含服務(wù)費），同比降低 23.00%；觀影人次 1.15 億次，同比降低28.13%；整體票房規(guī)模與預(yù)期大盤規(guī)模60 億基本一致，與疫情前2018、2019 年整體票房基本持平。
