鈷行業(yè)動態(tài)報告：剛果金暫停出口 鈷價上行
剛果金暫停鈷原料出口，挺價態(tài)度堅決。2025 年2 月22 日，剛果金戰(zhàn)略礦物市場監(jiān)管和控制管理局（ARECOMS）發(fā)布公告稱暫停剛果金任何形式的鈷原料出口四個月，以應(yīng)對全球鈷市場供應(yīng)過剩的局面；從剛果金政府的訴求看，鈷價持續(xù)下跌影響了鈷礦對國家稅收等經(jīng)濟貢獻，計劃通過限制原料供應(yīng)掌握定價權(quán)，政府挺價態(tài)度強烈，我們預(yù)計未來剛果金的政策大概率演繹成配額制，鈷價中樞有望大幅上移。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：關(guān)稅政策致美股大跌，傳四組買家競購TikTok美國業(yè)務(wù)
路透社紐約 3 月 10 日電 —— 美國總統(tǒng)唐納德?特朗普推行的關(guān)稅政策令投資者感到恐慌，對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂引發(fā)了股市拋售潮。標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)已較上月峰值蒸發(fā)了 4 萬億美元，而上個月華爾街還在為特朗普的大部分議程歡呼叫好。
模擬IC行業(yè)深度報告：各下游階梯型筑底回升 格局優(yōu)化下行業(yè)將迎來新一輪周期
模擬集成電路主要是指由電阻、電容、晶體管等組成的模擬電路集成在一起用來處理聲音、光線、溫度等連續(xù)函數(shù)形式模擬信號的集成電路，中國市場需求約占六成。中國為全球模擬IC市場主要參與者，根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，2024年，全球模擬IC市場規(guī)模為794.33億美元，其中中國模擬IC市場為3175.8億元，約占全球模擬IC市場規(guī)模六成。目前國內(nèi)大部分模擬IC公司以布局電源管理芯片為主，在難度更大與代工成熟度更低的信號鏈芯片布局情況低于電源管理芯片。
自動化設(shè)備行業(yè)：人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼 更多企業(yè)加快布局步伐
3 月8 日，何小鵬首次亮相代表通道。他透露，小鵬IRON 人形機器人已經(jīng)在廣州工廠投入使用，并計劃在2026 年實現(xiàn)L3 初階能力的量產(chǎn)。L3 級人形機器人意味著機器人不再僅僅是簡單的“執(zhí)行工具”，而是能夠自主感知環(huán)境、理解任務(wù)，并進行復(fù)雜決策的智能體。這場變革的核心在于AI 大模型、自動駕駛與機器人技術(shù)的深度融合。
智能電網(wǎng)行業(yè)周刊：全球首條柔性直流項目啟動，AI技術(shù)賦能智能電網(wǎng)升級
電網(wǎng)是重要基礎(chǔ)設(shè)施，“十四五”以來，我國電網(wǎng)工程建設(shè)穩(wěn)步推進，投資規(guī)模持續(xù)擴大。國家能源局數(shù)據(jù)顯示，2024年全國電網(wǎng)工程完成投資額達6083億元，同比增長15.3%，為能源基礎(chǔ)設(shè)施的升級和綠色轉(zhuǎn)型提供了堅實支撐。
儲能電池行業(yè)周刊：儲能技術(shù)持續(xù)突破，46系圓柱電池將驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)
儲能電池作為能源轉(zhuǎn)型和碳中和目標(biāo)實現(xiàn)的關(guān)鍵技術(shù)之一，正迎來前所未有的發(fā)展機遇。國際能源署預(yù)計，隨著全球風(fēng)電光伏發(fā)電量占比提高，需要大量配置儲能裝置，預(yù)計2050年全球儲能電池裝機量將達3100吉瓦時。此外，人工智能蓬勃發(fā)展，相關(guān)算力中心耗電量巨大，為新型儲能發(fā)展創(chuàng)造更大空間。
養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀研究專題(六)機構(gòu)養(yǎng)老&養(yǎng)老地產(chǎn)之總覽篇：相輔相成 優(yōu)化“專業(yè)支撐”作用
養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)是養(yǎng)老房地產(chǎn)業(yè)的重要部分，上游與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融相關(guān)、下游與機構(gòu)養(yǎng)老照護服務(wù)有機結(jié)合、密不可分。因此，本文重點聚焦于與養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)密切相關(guān)的機構(gòu)養(yǎng)老照護服務(wù)和養(yǎng)老社區(qū)的相關(guān)研究。
電氣設(shè)備行業(yè)周報：礦鹽價格倒掛 后續(xù)鋰礦價格或?qū)⒊袎?/a>
鋰：礦鹽價格倒掛，后續(xù)鋰礦價格或?qū)⒊袎骸９?jié)后鋰鹽廠陸續(xù)開工，頭部企業(yè)供應(yīng)恢復(fù)，總體產(chǎn)量增速較快。同時由于海外主流鋰礦礦山多采取長協(xié)出貨，市場流通散貨主要來自非洲津巴布韋、尼日利亞等地區(qū)，且非洲近期船運受阻，導(dǎo)致鋰礦價格相對鹽廠出現(xiàn)倒掛情況，目前鋰鹽廠由于24年底存在高位套保所以對礦價接受度尚可。若后續(xù)需求無超預(yù)期情況，礦價將難以繼續(xù)維持高位。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：特朗普的關(guān)稅政策為世界經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)帶來不確定性
唐納德?特朗普又一次采取行動大幅削減從中國的進口。就如同他在首個任期內(nèi)一樣，這位再度就任的美國總統(tǒng)想要與世界第二大經(jīng)濟體脫鉤，并在關(guān)鍵戰(zhàn)略領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自給自足。這次的不同之處在于，他正在打擊對手通過第三國轉(zhuǎn)運產(chǎn)品的做法。新政府的這一設(shè)想影響深遠，預(yù)示著全球供應(yīng)鏈將面臨更大的動蕩。
石油石化行業(yè)深度報告：復(fù)盤油價與周期 2014-2015年間的國際油價波動啟示與未來展望
大宗商品之母，油價與經(jīng)濟周期息息相關(guān)。作為大宗商品之母，國際油價的波動與經(jīng)濟周期息息相關(guān)，而影響油價的因素也較多。長周期而言，國際油價與定價權(quán)爭奪、經(jīng)濟周期帶來的需求波動、技術(shù)進步帶來的開采成本下降等因素關(guān)聯(lián)度較大。而短周期則受到庫存、地緣政治、價格聯(lián)盟、市場情緒、貨幣政策等因素擾動。而歷史上每個階段主導(dǎo)油價的因素也各不相同，以史為鑒，為新的趨勢規(guī)律做出判斷。
輕工研究：AI+輕工細分板塊梳理
AI陪伴的定義：AI陪伴是指利用人工智能技術(shù)為用戶提供的一種陪伴服務(wù)，旨在滿足用戶被理解、被傾聽和被關(guān)懷的需求。借助自然語言處理、情感計算、機器學(xué)習(xí)等技術(shù)，AI系統(tǒng)能夠理解和處理人類語言，識別和分析用戶的情感狀態(tài)，進而做出合適的回應(yīng)。
電力設(shè)備與新能源行業(yè)-歐洲海風(fēng)系列之二：風(fēng)機出海大有可為 零部件訂單起量
歐洲海風(fēng)25-30E 年均新增裝機8.6GW，國內(nèi)廠商有望實現(xiàn)訂單起量受益于能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)、補貼政策落地、原材料及融資成本改善，歐洲海風(fēng)需求旺盛，根據(jù)WindEurope 預(yù)測，歐洲海風(fēng)25-30E 年均新增裝機8.6GW。
食品飲料行業(yè)周報：市場預(yù)期回暖 乳制品價格回升
2 月24 日-2 月28 日，食品飲料行業(yè)上漲1.77%上周，上證指數(shù)下跌1.72%，深證成指下跌3.46%，滬深300 指數(shù)下跌2.22%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.87%。申萬食品飲料行業(yè)上漲1.77%，漲跌幅排名3/31，跑贏滬深300 指數(shù)3.99pct，食飲子板塊漲跌不一，其中零食上漲4.30%，肉制品上漲3.52%，乳品上漲3.00%。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：特朗普確認對加墨征收關(guān)稅，中國智譜獲大額融資
路透社倫敦 3 月 2 日電 英國首相基爾?斯塔默（Keir Starmer）周日表示，歐洲各國領(lǐng)導(dǎo)人已達成一致，將起草一份烏克蘭和平計劃并提交給美國。這是至關(guān)重要的一步，有助于美國能夠提供安全保障，而烏克蘭方面稱這些保障對于震懾俄羅斯來說必不可少。
母嬰行業(yè)深度報告：歐美亞十國生育政策復(fù)盤
復(fù)盤海外十國鼓勵生育政策體系及效果，我們認為經(jīng)濟補貼、假期制度、托育服務(wù)為核心拼圖且缺一不可，西歐、北歐等國 TFR表現(xiàn)較好，看好國內(nèi)更多政策落地。
民爆行業(yè)點評：新政策推動轉(zhuǎn)型升級 關(guān)注供給優(yōu)化與出海機遇
2025 年2 月28 日，工信部發(fā)布《加快推進民用爆炸物品行業(yè)轉(zhuǎn)型升級實施意見》（下稱《意見》），明確提出到2027 年底實現(xiàn)民爆產(chǎn)品無人化生產(chǎn)線廣泛推廣、產(chǎn)業(yè)集中度提升及國際競爭力增強等目標(biāo)。這一政策為民爆行業(yè)未來發(fā)展劃定了清晰的戰(zhàn)略方向，建議關(guān)注供給優(yōu)化與出海機遇。