紡織和服裝行業(yè):業(yè)績快報(bào)初現(xiàn)端倪,行業(yè)好轉(zhuǎn)靜待成果
上周上證綜指、深證成指、滬深300分別跌1.05%、漲1.81%、跌1.34%。紡織服裝板塊漲2.64%,其中紡織板塊漲2.38%、服裝板塊漲2.79%。
證券行業(yè):短期前景維持平淡,但估值處數(shù)年低位;上市制度改革為潛在催化劑
在2017年,由于市場交投疲弱以及監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán),中資券商股是表現(xiàn)最差的板塊之一。而由于國內(nèi)繼續(xù)金融去杠桿,加上監(jiān)管機(jī)構(gòu)有可能重組并使監(jiān)管趨嚴(yán),因此券商股估值的升幅在短期內(nèi)或受限。不過我們認(rèn)為,鑒于市凈率估值已達(dá)到多年低位,大部分負(fù)面因素已得到反映。因此,基于估值低廉的角度,我們給予廣發(fā)證券(1776.HK)、海通證券(6837.HK)和中信證券(6030.HK)買入評級。短期催化劑包括上市制度改革,以及2018年年中A股獲正式納入MSCI新興市場指數(shù)。
食品飲料行業(yè):舌尖上的春節(jié)告訴我們什么
一周行情回顧:上周,上證綜指下跌-1.05%,深證成指上漲1.81%,創(chuàng)業(yè)板指上漲6.18%,滬深300下跌-1.34%,食品飲料(申萬)下跌-2.15%,漲幅在申萬28個(gè)一級行業(yè)中排第24名。食品飲料行業(yè)子板塊漲跌不一,其中:其他酒類板塊上漲8.03%,漲幅最大;乳制品板塊下跌-3.99%,跌幅最大。個(gè)股方面,百潤股份(屬其他酒類板塊)上周領(lǐng)漲,上漲15.46%;養(yǎng)元飲品(屬軟飲料板塊)跌幅較大,下跌-10.40%。
農(nóng)林牧漁行業(yè):防御為上,管理優(yōu)先
3月總體策略:“防御”為上,管理極為重要。上周我們公布了3月投資組合:海大集團(tuán)、隆平高科、生物股份、海南橡膠。選取這四個(gè)公司主要是依照的是公司的管理水準(zhǔn)。
傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè):持續(xù)看好板塊行情,重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容及視頻板塊
本周傳媒行業(yè)上漲5.31%,跑贏滬深300(-1.34%),低于創(chuàng)業(yè)板(6.18%)。其中漲幅靠前的分別為新華網(wǎng)、人民網(wǎng)、中文在線、游族網(wǎng)絡(luò)和歌華有線;跌幅靠前的分別為ST巴士、鹿港文化、大晟文化、長城影視和中南傳媒。本周傳媒在所有板塊中排名第4。
非銀金融行業(yè):證監(jiān)會積極推進(jìn)退市制度改革,養(yǎng)老目標(biāo)基金指引發(fā)布
18年兩市股基累計(jì)成交額198,939億元。目前融資融券余額9985.22億元,年初以來,券商的股權(quán)質(zhì)押規(guī)模(未解押交易的標(biāo)的市值)2351.4億元。
家電行業(yè):彩電業(yè)迎來歷史轉(zhuǎn)型期,空氣凈化器內(nèi)資品牌崛起
家電行業(yè)板塊小幅回調(diào):上周中信家電指數(shù)下跌1.40%,同期滬深300指數(shù)下跌1.34%,家電板塊小幅回調(diào)。年初至今家電板塊上漲3.27%,同期滬深300指數(shù)下跌0.36%,跑贏滬深300指數(shù)3.62個(gè)百分點(diǎn)。家電板塊全年表現(xiàn)較為強(qiáng)勢,在各板塊中漲幅位居第三,次于餐飲旅游和銀行板塊。估值方面,家電行業(yè)目前PE約為22.56,處于中上水平,相對滬深300指數(shù)估值溢價(jià)為58.0%,處于中位水平。我們認(rèn)為家電板塊目前估值適中且17年房地產(chǎn)整體銷量較好,18年家電板塊業(yè)績有望保持穩(wěn)定增長,家電板塊仍有投資
機(jī)械設(shè)備行業(yè):工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)步入發(fā)展機(jī)遇期,關(guān)注板塊投資機(jī)會
市場表現(xiàn):本周市場出現(xiàn)二八分化現(xiàn)象,上證綜指回調(diào)而創(chuàng)業(yè)扳指大漲。2月26日至3月2日,滬深300指數(shù)下降1.34%,機(jī)械行業(yè)指數(shù)上漲3.31%,位于所有一級行業(yè)中的第7位。期內(nèi)機(jī)械行業(yè)所有細(xì)分子行業(yè)中,表現(xiàn)最好的三個(gè)細(xì)分子行業(yè)分別是人工智能、磨具磨料、機(jī)床工具,期內(nèi)漲跌幅為10.51%、9.77%、8.70%;表現(xiàn)最差的三個(gè)細(xì)分子行業(yè)分別是油田服務(wù)、工程機(jī)械、鐵路設(shè)備,期內(nèi)漲跌幅為-1.05%、-0.73%、-0.73%。