鉻鹽行業(yè)動(dòng)態(tài)研究：鉻礦價(jià)格觸底反彈 鉻鹽產(chǎn)業(yè)鏈有望景氣上行
據(jù)湖北振華化學(xué)股份有限公司微信公眾號(hào)，2025 年2 月11 日，振華股份發(fā)布關(guān)于產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整的通知。由于產(chǎn)品原材料價(jià)格大幅上漲，公司生產(chǎn)成本漲幅較大，為了保證產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，公司決定將金屬鉻在原價(jià)格基礎(chǔ)上上調(diào)3000 元/噸。
計(jì)算機(jī)行業(yè)研究：激光雷達(dá)系列三：從智駕之眼到機(jī)器人之眼
系列第三篇集中回應(yīng)車載市場(chǎng)的“量?jī)r(jià)疑慮”以及對(duì)機(jī)器人市場(chǎng)進(jìn)行前瞻性分析展望。24Q3 以來(lái)，激光雷達(dá)板塊關(guān)注度顯著提升，主要落地場(chǎng)景車載市場(chǎng)出現(xiàn)拐點(diǎn)級(jí)變化——A 面是數(shù)量端加速放量推動(dòng)的15 萬(wàn)以上新能源車前裝激光雷達(dá)滲透率“跨越鴻溝”（22/23/24 年分別為3.3%/8.7%/21.6%），B 面是價(jià)格端4 年間連續(xù)打6 折降數(shù)量級(jí)的“科技平權(quán)”。
軟件與服務(wù)行業(yè)：谷歌受反壟斷調(diào)查 國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)有望受益
2 月4 日，市場(chǎng)監(jiān)管總局網(wǎng)站公布消息，美國(guó)谷歌公司因涉嫌違反《中華人民共和國(guó)反壟斷法》，被市場(chǎng)監(jiān)管總局依法立案調(diào)查。
機(jī)械行業(yè)2024年業(yè)績(jī)預(yù)告綜述：料峭春寒 梅花點(diǎn)點(diǎn)
整體業(yè)績(jī)承壓，關(guān)注景氣向上細(xì)分賽道。從已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的291家公司看，業(yè)績(jī)普遍承壓。凈利潤(rùn)中值同比下滑66%，預(yù)虧公司占比提高，業(yè)績(jī)高增公司占比降低。新能源設(shè)備、機(jī)器人等行業(yè)由于需求周期性調(diào)整、競(jìng)爭(zhēng)加劇等原因業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，拖累整體行業(yè)表現(xiàn)。但3C、半導(dǎo)體、電動(dòng)工具、紡織設(shè)備等行業(yè)表現(xiàn)出較好的景氣度，相關(guān)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。
IP衍生品系列深度二：集換式卡牌
集換式卡牌是一種集游戲娛樂、智力策略、社交互動(dòng)與文化收藏于一體的IP 衍生品。全球知名TCG 均有較長(zhǎng)發(fā)展歷史，并在近年推進(jìn)大陸市場(chǎng)。集換式卡牌的產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了從IP 授權(quán)、卡牌的生產(chǎn)發(fā)行到銷售流通的多個(gè)環(huán)節(jié)。此外伴隨卡牌市場(chǎng)的發(fā)展與成熟，亦圍繞著該產(chǎn)業(yè)鏈形成了一系列產(chǎn)業(yè)鏈配套環(huán)節(jié)。集換式卡牌作為IP 衍生品中的一類產(chǎn)品，IP 驅(qū)動(dòng)為其主要特征之一。除此之外，集換式卡牌具有集換性、策略性、收藏性、社交性等屬性。
休閑零食行業(yè)洞察之渠道篇(一)：搶灘會(huì)員超市 卡位戰(zhàn)略高地
質(zhì)價(jià)比消費(fèi)：中產(chǎn)群體的新消費(fèi)傾向當(dāng)前消費(fèi)環(huán)境有變，但信心潛力仍在，尤其是質(zhì)價(jià)比需求依舊旺盛。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年中國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入同比增長(zhǎng)4.6%，略低于2023 年的5.1%增速，但整體處于較穩(wěn)定增速水平。
醫(yī)藥行業(yè)周報(bào)：AI+醫(yī)藥趨勢(shì)正逐步形成
AI正逐步重塑新藥的研發(fā)模式，傳統(tǒng)的新藥研發(fā)是一項(xiàng)依賴研發(fā)者經(jīng)驗(yàn)、長(zhǎng)周期、高投入的復(fù)雜的工程，隨著AI技術(shù)的融入，新藥研發(fā)的組織模式正逐步改變，在分析復(fù)雜生物系統(tǒng)、識(shí)別疾病生物標(biāo)志物和潛在靶點(diǎn)、模擬藥物與靶點(diǎn)的相互作用、預(yù)測(cè)候選藥物的安全性與有效性，以及臨床試驗(yàn)管理等多個(gè)環(huán)節(jié)中，AI展現(xiàn)出巨大的應(yīng)用價(jià)值。雖然基于AI+新藥研發(fā)仍在持續(xù)驗(yàn)證階段，尤其需要臨床數(shù)據(jù)和真實(shí)世界療效數(shù)據(jù)的持續(xù)驗(yàn)證，但在前端的藥物篩選，AI帶來(lái)的效率提升、成本的節(jié)省，研發(fā)周期縮短是傳統(tǒng)研發(fā)方式難以實(shí)現(xiàn)的。
航空機(jī)場(chǎng)行業(yè)：燃油附加費(fèi)上調(diào) 1月預(yù)計(jì)民航運(yùn)輸旅客同比增長(zhǎng)12.8%
1）1月預(yù)計(jì)民航運(yùn)輸旅客同比增長(zhǎng)12.8%。根據(jù)航班管家預(yù)測(cè)，1月份民航旅客運(yùn)輸量約6463萬(wàn)人次，同比2019 年增長(zhǎng)21. 0%，同比24 年增長(zhǎng)12.8%；1 月份民航國(guó)內(nèi)運(yùn)力同比2019 年提升17.8%，同比2024 年提升4.9%；國(guó)內(nèi)客流量同比2019 年增長(zhǎng)23.2% ，同比2024 年增長(zhǎng)9.4%。
固態(tài)電池深度：從技術(shù)本征看固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
固態(tài)電近年來(lái)既得到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，也飽受爭(zhēng)議。半固態(tài)電池到底是不是固態(tài)電池？全固態(tài)電池何時(shí)到來(lái)？固態(tài)電池技術(shù)將為產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)哪些變化？本篇報(bào)告旨在從技術(shù)本征角度回答以上問題，從而分析固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)，以供市場(chǎng)參考。
AIDC智算中心：供配電系統(tǒng)高壓化、直流化、模塊化、綠電化的投資機(jī)會(huì)梳理(二)
1、供配電系統(tǒng)為數(shù)據(jù)中心提供電源，在數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施投資占比超70%
數(shù)讀基建深度2025M1：年初基建資金相對(duì)充裕 關(guān)注節(jié)后復(fù)工進(jìn)度
投資&訂單：12月基建投資提升，1月PMI回落12 月建筑業(yè)PMI 環(huán)比回升，訂單、預(yù)期均有改善，1 月因春節(jié)影響，建筑業(yè)景氣度環(huán)比短暫回落。12 月建筑業(yè)PMI 環(huán)比回升，反映年底在資金相對(duì)充足背景下建筑業(yè)景氣度邊際提升，細(xì)分項(xiàng)中新訂單、業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)環(huán)比均有回升。1 月因今年春節(jié)靠前，建筑業(yè)PMI 回落。
燃機(jī)輪機(jī)行業(yè)深度：AI催化燃?xì)廨啓C(jī)需求上行 關(guān)注國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)
全球AI 數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張加劇電力消耗，帶動(dòng)燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電需求高增。目前全球AI 數(shù)據(jù)中心規(guī)模大幅擴(kuò)張，導(dǎo)致電力需求高增。高德納預(yù)測(cè)2023-2027 年全球AI 服務(wù)器用電量將從195 太瓦時(shí)提升到500 太瓦時(shí)。燃?xì)廨啓C(jī)憑借項(xiàng)目建設(shè)速度快、發(fā)電穩(wěn)定、啟動(dòng)速度快，碳排放低，成本較低等優(yōu)勢(shì)，未來(lái)有望成為AI 數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域供電的重要方案，看好燃機(jī)長(zhǎng)期需求上行。
從技術(shù)爆發(fā)到商業(yè)驗(yàn)證：2025年人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)投資9大要點(diǎn)
人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)中美共振，特斯拉引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)前沿、商業(yè)化進(jìn)程；國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠和車企加大投入，重塑國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)格局。建議聚焦兩條投資主線：技術(shù)引領(lǐng)、商業(yè)化驅(qū)動(dòng)。
電網(wǎng)2024年招標(biāo)總結(jié)：特高壓高峰啟動(dòng)在即 全球供應(yīng)鏈地位深化
國(guó)家電網(wǎng)總體：全年完成招標(biāo) 1941 億元，輸變電與計(jì)量穩(wěn)步增長(zhǎng)2024 年1-12 月的招標(biāo)中，特高壓設(shè)備完成271.69 億元，特高壓材料完成75.33 億元，輸變電設(shè)備完成739.5 億元，同比增長(zhǎng)7.97%，輸變電材料完成516.6 億元，同比增長(zhǎng)34.06%，電網(wǎng)營(yíng)銷完成266.37 億元，同比增長(zhǎng)14.08%，電網(wǎng)數(shù)字化完成71.22 億元，同比減少12.5%。
集成電路行業(yè)快報(bào)：DEEPSEEK下載量火爆 端側(cè)爆發(fā)有望再加速
1、據(jù)雷鋒網(wǎng)消息，1 月20 號(hào)，DeepSeek 團(tuán)隊(duì)推出了全新開源模型DeepSeek-R1，一夜之間模型就在Github 上收獲了4k+star，引爆大模型領(lǐng)域。
鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)：美國(guó)加征關(guān)稅短期內(nèi)對(duì)鋰電池產(chǎn)業(yè)影響有限
據(jù)新華社，2 月1 日美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布對(duì)所有進(jìn)口自中國(guó)的商品加征10%的關(guān)稅。