2025年度機(jī)械行業(yè)策略報(bào)告：確定性看裝備出海 邊際改善看內(nèi)需相關(guān)
1. 裝備出海：油服設(shè)備面向沙漠尋藍(lán)海市場，工程機(jī)械出口一帶一路景氣高油服設(shè)備：中東地區(qū)EPC業(yè)務(wù)布局進(jìn)入收獲期，油服設(shè)備出海歷史性機(jī)遇。“一帶一路”深化合作，中國對中東地區(qū)投資集中在能源領(lǐng)域，國產(chǎn)油服設(shè)備商有望跟隨EPC總包項(xiàng)目出海，迎來業(yè)績彈性。油服設(shè)備重點(diǎn)推薦低估值高增長的【杰瑞股份】【紐威股份】。
建筑行業(yè)周報(bào)：煤化工東風(fēng)再起拉動建設(shè)需求 資金到位率持續(xù)提升
煤化工東風(fēng)起，有哪些投資機(jī)會？新疆煤化工東風(fēng)再起，審批項(xiàng)目持續(xù)增加。根據(jù)新華社新聞，中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)興疆推進(jìn)會在喀什么行，為新階段謀劃央地互利合作大計(jì)、推動新疆產(chǎn)業(yè)提質(zhì)開創(chuàng)新局。會上，25家中央企業(yè)與新疆簽約項(xiàng)目183 個(gè)，預(yù)計(jì)2028 年底前完成投資9395.71 億元。
地溝油”如何“變身”航空燃油
把令人皺眉的“地溝油”轉(zhuǎn)化為航空燃料，全周期可較傳統(tǒng)化石燃料減少60%至80%的溫室氣體排放——第二屆中國國際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會上展示的一項(xiàng)低碳解決方案，吸引了眾人的目光。
鋁土礦及氧化鋁行業(yè)專題報(bào)告：海內(nèi)外供應(yīng)干擾加劇 鋁土礦資源價(jià)值凸顯
今年以來，國內(nèi)氧化鋁價(jià)格大幅上行，從年初不到3000元/噸的價(jià)格，上行至現(xiàn)在當(dāng)前突破5600元/噸的高位。主要由于國內(nèi)鋁土礦的供應(yīng)限制，今年主產(chǎn)區(qū)山西和河南產(chǎn)出下滑，以及幾內(nèi)亞供應(yīng)擾動加劇都對鋁土礦供應(yīng)造成了較大的擾動，從而導(dǎo)致國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能利用率難以提升。
建材行業(yè)跟蹤報(bào)告：漲價(jià)體現(xiàn)玻纖行業(yè)良性競爭
事件：根據(jù)中國玻璃纖維公眾號，11 月27 日三家玻纖企業(yè)發(fā)出漲價(jià)函，中國巨石對全系列風(fēng)電紗復(fù)價(jià)15%-20%、對熱塑短切復(fù)價(jià)10%-15%、對短切氈復(fù)價(jià)300 元/噸，重慶三磊對直接紗產(chǎn)品提價(jià)300-400 元/噸、對熱固合股紗提價(jià)300 元/噸、對采光板用紗提價(jià)300-400 元/噸，邢臺金牛對熱固直接紗提價(jià)300元/噸、對熱固合股紗提價(jià)200 元/噸、采光板用紗提至5000 元/噸。
以前所未有力度支持創(chuàng)新藥 持續(xù)穩(wěn)定市場預(yù)期
11月28日，國家醫(yī)保局舉行2024年國家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)藥品目錄調(diào)整新聞發(fā)布會。在這次備受市場關(guān)注的新聞發(fā)布會上，“創(chuàng)新藥”一詞被頻繁提及。
雄安新區(qū)專題研究：構(gòu)筑新質(zhì)生產(chǎn)力基石 推動數(shù)據(jù)要素成熟商業(yè)化
大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)，籌備建設(shè)數(shù)據(jù)交易中心 雄安新區(qū)毗鄰京津冀，承載疏解北京非首都功能，大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)。
重卡發(fā)展方向求索之四：新能源重卡迎來放量拐點(diǎn) 關(guān)注新勢力、新生態(tài)和新增量
2024 年以來新能源重卡月度滲透率從個(gè)位數(shù)快速增長至雙位數(shù)，突破10%的拐點(diǎn)迎來趨勢性放量。我們認(rèn)為，新能源重卡行業(yè)的成長性可持續(xù)，并在競爭格局、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、盈利模式等方面迎來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
新型保暖內(nèi)衣科技不多噱頭不少
天氣漸冷，選購保暖內(nèi)衣成為大家關(guān)心的話題。傳統(tǒng)保暖內(nèi)衣以棉、羊絨、羊毛等面料為主，雖然保暖效果好但較厚重，層層疊穿不免有笨重感。今年商家推出許多新型保暖內(nèi)衣，比如薄如蟬翼的“面膜衣”、貼合皮膚還不悶汗的“肌底衣”、兼顧輕薄與保暖的“速熱衣”，有些保暖內(nèi)衣還兼具殺菌、吸汗等多種功能。商家宣稱這些保暖內(nèi)衣運(yùn)用“自發(fā)熱”“遠(yuǎn)紅外”“石墨烯”等“黑科技”，既美觀輕薄又保暖，解決了傳統(tǒng)保暖內(nèi)衣的弊端。
高端裝備“揚(yáng)帆出海”系列(二)：工控廠商出?！叭壳保涸隽坑《?東南亞
工業(yè)自動化出海的必經(jīng)之地：印度及東南亞五國。海外工控市場相比于國內(nèi)，空間廣闊、毛利率更高，遠(yuǎn)期看是我國工業(yè)自動化廠商兵家必爭之地。
環(huán)保行業(yè)：全球碳市場建立 CCER交易加速完善
上周CEA 周成交1533 萬噸，周成交均價(jià)95 元/噸。地方碳配額周成交95 萬噸，周成交均價(jià)40 元/噸。全國CCER 周成交76 萬噸。
紡織品和服裝行業(yè)周報(bào)：家紡補(bǔ)貼范圍擴(kuò)大 疊加消費(fèi)券與寒潮催化零售改善
消費(fèi)券發(fā)放、家紡補(bǔ)貼范圍擴(kuò)大，建議關(guān)注服裝家紡向上彈性。雙十一后家紡補(bǔ)貼力度及范圍均有擴(kuò)大，線上方面淘寶平臺參加活動的收貨地址擴(kuò)大至全國內(nèi)陸地區(qū)、京東亦上線了面向全國的家紡國補(bǔ)活動，補(bǔ)貼力度達(dá)20%；線下方面，在上海地區(qū)出臺補(bǔ)貼政策后，廈門等地區(qū)亦增加了床上用品補(bǔ)貼，家紡產(chǎn)品補(bǔ)貼力度與范圍逐漸增強(qiáng)，預(yù)計(jì)推動家紡各品牌Q4 銷售流水顯著改善。
AI行業(yè)跟蹤41期：昆侖萬維進(jìn)軍語音大模型賽道 英偉達(dá)發(fā)布FY25Q3財(cái)報(bào)
GPT-4o 能力進(jìn)一步提升，昆侖萬維進(jìn)軍語音大模型賽道。1）OpenAI GPT-4o（版本1120）上線，創(chuàng)意寫作、技術(shù)支持和文件處理能力提升。2）昆侖萬維推出Skyo，進(jìn)軍語音大模型賽道。Skyo 基于背后的天工大模型 4.0 4o 版（Skywork4o）打造，具備快速響應(yīng)、實(shí)時(shí)打斷、情感化反應(yīng)、真實(shí)內(nèi)容互動和個(gè)性化聲音定制等多樣化的動能。3）Mistral AI 發(fā)布Pixtral Large，多模態(tài)能力再升級。
單方面免簽名單再拉長 入境游市場持續(xù)復(fù)蘇
中國單方面免簽“朋友圈”進(jìn)一步擴(kuò)大。外交部發(fā)言人林劍日前表示，自2024年11月30日起至2025年12月31日，對保加利亞、日本等9國持普通護(hù)照人員試行免簽政策。
固態(tài)電池：華為公告2項(xiàng)硅基負(fù)極專利 重視量產(chǎn)先行環(huán)節(jié)：硅基負(fù)極、碳納米管
-硅氧路線：11 月15 日公告（19 年12 月申請）專利《硅基負(fù)極材料及其制備方法、電池和終端》，將高硅氧比顆粒分散在低硅氧比硅基基體中，并在高硅氧比顆粒表面包覆導(dǎo)電層/導(dǎo)離子層，從而抑制膨脹。復(fù)配成500mah/g 的負(fù)極材料。