化工行業(yè)：企業(yè)陸續(xù)復(fù)工 重申把握三條主線投資機(jī)會
過去一周化工指數(shù)下跌-1.69%，同期滬深 300 下跌-2.60%。
教育行業(yè)：持續(xù)推薦教育信息化+在線教育
本周隨筆：K12在線教育：黃金賽道，景氣持續(xù)2020年初，在新冠病毒疫情這一“黑天鵝”事件下，在線教育憑借線下教育無法比擬的優(yōu)勢獲得政策與資本的加碼關(guān)注。我們在此重申在線教育、尤其是K12在線教育賽道的黃金屬性，看好未來3-5年行業(yè)的發(fā)展前景。
醫(yī)藥生物行業(yè)：2019Q4公募重倉醫(yī)藥持股占比下降 硬核資產(chǎn)仍受偏好
2019Q4 公募基金重倉持股情況陸續(xù)披露，我們對截至2020 年1 月21日15時的已發(fā)布信息進(jìn)行了詳細(xì)梳理與分析，數(shù)據(jù)樣本來源于wind 終端-基金資產(chǎn)配置板塊-中國公募基金-基金市場類-基金市場類（凈值）-全部基金。
交通運輸行業(yè)：加盟快遞時效短板明顯改善 2020年存量博弈加速龍頭突圍
快遞：2019 年快遞量同增25.3%（據(jù)國家郵政局），龍頭交鋒加速格局集中、客戶分群。受益于電商下沉低線市場以及促銷力度升級，快遞行業(yè)保持了較快增長；電商聚集效應(yīng)加劇價格戰(zhàn)，2019 年快遞單價（扣除附加收入）同降5.4%（據(jù)國家郵政局）。據(jù)電商物流指數(shù)測算，2019 年電商件同增29%至501 億件。預(yù)計2020 年快遞量增速約為21%，2022年有望突破1000 億件快遞。
汽車行業(yè)：皮卡逐步解禁 細(xì)分行業(yè)或迎來快速發(fā)展
事件。2016 年2 月工信部、發(fā)改委、公安部聯(lián)合正式下發(fā)了《關(guān)于放寬皮卡汽車進(jìn)城限制試點促進(jìn)皮卡車消費的通知》，在遼寧、河北、河南和云南四省份率先開展放寬皮卡進(jìn)城的試點工作。2019 年6 月，發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部印發(fā)《推動重點消費品更新升級 暢通資源循環(huán)利用實施方案》，鼓勵有條件的地級及以下城市加快取消皮卡進(jìn)城限制。2019 年下半年至今，我國多個重點皮卡市場明確放寬皮卡進(jìn)城或全面解禁皮卡，細(xì)分市場有望迎來快速發(fā)展。
家用電器行業(yè)：龍頭集中份額驗證 地產(chǎn)竣工復(fù)蘇延續(xù)
本周家電行業(yè)指數(shù)下降0.87%，在28 個申萬一級行業(yè)中排名第16 。家電行業(yè)子板塊漲幅居前3 的子板塊分別為彩電（+3.65%）、小家電（+1.08%）和其它視聽器材（+0.10%）。家電個股表現(xiàn)層面，漲幅居前五的個股為海信電器（+10.38%）、和晶科技（+9.61%）、兆馳股份（+8.61%）、老板電器（+6.96%）和金海環(huán)境（+6.72%）。跌幅居前五的個股為珈偉新能（-11.04%）、ST 中新（-9.96%）、日出東方（-9.20%）、雪萊特（-8.63%）和開能健康（-8.10%
計算機(jī)行業(yè)：5G應(yīng)用方興未艾 2020年望成車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展關(guān)鍵節(jié)點
1月15日，沃爾沃汽車宣布與中國聯(lián)通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在上海成立5G聯(lián)合實驗室，共同研究5G-V2X技術(shù)在中國市場的推進(jìn)和落地。
石油石化行業(yè)：經(jīng)貿(mào)協(xié)定簽訂利好輕烴裂解和滌綸
2020年1月15日，中美兩國在華盛頓簽訂中美經(jīng)貿(mào)協(xié)定（第一階段），協(xié)定顯示中國2020和2021年將在2017年的進(jìn)口額的基礎(chǔ)上，從美國新增進(jìn)口共計524億美元的能源產(chǎn)品。
鋰電池行業(yè)：全年銷量略降 行業(yè)偏暖持續(xù)關(guān)注
12 月鋰電池板塊指數(shù)顯著跑贏滬深300 指數(shù)。19 年12 月，鋰電池指數(shù)上漲14.17%，新能源汽車指數(shù)上漲6.42%，而同期滬深300 指數(shù)上漲6.79%，鋰電池指數(shù)顯著跑贏滬深300 指數(shù)。
休閑服務(wù)行業(yè)：國旅預(yù)告全年扣非增長25% 瑞幸增發(fā)加可轉(zhuǎn)債再募資
一周主要回顧與展望：上周休閑服務(wù)板塊表現(xiàn)強(qiáng)于市常休閑服務(wù)指數(shù)上升2.85%，相對滬深300 指數(shù)上升2.41%，在申萬一級行業(yè)里排名第5 位。本周TMT 及消費漲幅靠前，周期及銀行非銀跌幅相對較多。板塊內(nèi)子行業(yè)效應(yīng)不明顯，漲幅排名前10 的股票市值合計占整個板塊的72.5%，推動指數(shù)上行。
新能源汽車動力電池：動力電池強(qiáng)者恒強(qiáng) 特斯拉量產(chǎn)利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
12 月新能源汽車行業(yè)接連出臺利好政策，動力電池裝機(jī)量環(huán)比增長明顯，全年同比保持增長。四季度鐵鋰電池增幅顯著。1 月7 日，特斯拉對外交付首批Model3，并宣布2020 年實現(xiàn)全部零部件國產(chǎn)化，并提出ModelY 國產(chǎn)化計劃，兩者共享75%的零部件，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將會受益。
有色金屬行業(yè)：氫氧化鋰是三元高鎳化重要投資要素
氫氧化鋰出口與國產(chǎn)價格價差擴(kuò)大。氫氧化鋰出口與國產(chǎn)價格價差擴(kuò)大。我們認(rèn)為目前出現(xiàn)高價差的原因在于車企為保證原料供應(yīng)穩(wěn)定，對氫氧化鋰通常采用長單采購模式導(dǎo)致。
化工行業(yè)：轉(zhuǎn)基因玉米和大豆品種獲批 關(guān)注農(nóng)藥以及燃料乙醇投資機(jī)會
近期，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部科教司在官方網(wǎng)站發(fā)布公告：根據(jù)《農(nóng)業(yè)植物品種命名規(guī)定》第十五條規(guī)定，現(xiàn)將擬批準(zhǔn)頒發(fā)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全證書的192 個植物品種目錄予以公示，其中包括189 個棉花品種、2 個玉米品種和1 個大豆品種。
傳媒行業(yè)：行情表現(xiàn)活躍 關(guān)注春節(jié)賀歲檔
2019 年12 月滬深300 指數(shù)上漲8.37%，文化傳媒行業(yè)上漲12.58%，行業(yè)跑贏市場4.21 個百分點，位列中信29 個一級行業(yè)第五位；子行業(yè)中影視動漫上漲15.36%，平面媒體上漲8.87%，有線運營上漲9.34%，營銷服務(wù)上漲19.27%，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)上漲11.28%，體育健身上漲12.64%。
通信行業(yè)：通信新周期：聚焦5G+云雙主線
5G商用元年正式開啟，看好通信業(yè)景氣周期。2019年6月6日5G牌照正式頒發(fā)，9月1日正式開啟5G商用，5G商用元年正式開啟。根據(jù)三大運營商年初規(guī)劃，今年的資本開支將超過3000億元，結(jié)束了2016年以來連續(xù)的負(fù)增長態(tài)勢。
房地產(chǎn)行業(yè)：歲末銷量強(qiáng)勢沖勢 結(jié)構(gòu)差異逐步加大
百強(qiáng)房企銷售表現(xiàn)良好，環(huán)比強(qiáng)勢增長。從12 月單月情況來看，TOP100 房企實現(xiàn)操盤口徑銷售金額12730.8 億元，環(huán)比增長28.5%，同比下滑0.7%。12月TOP100 權(quán)益銷售金額為9903.6 億元，環(huán)比增長18.3%，同比增長幅度收窄為5.7%。整體來看，百強(qiáng)房企十二月銷售環(huán)比增長強(qiáng)勁。從2019 年1-12 月操盤口徑銷售金額來看，TOP21-30 房企下滑幅度最大，同比下滑達(dá)到8.3%；TOP51-100次之，同比下滑幅度為3.2%；TOP31-50房企同比下滑幅度為2.1%。